【头条】
1、针对美国前驻联合国代表妮基.黑利关于美国在霍尔木兹海峡扣押的船只从中国开往伊朗的言论，外交部发言人郭嘉昆在例行记者会上表示，据我了解，这是一艘外籍集装箱船，中方反对任何的恶意关联和炒作。(新华社)
2、工业和信息化部在国新办新闻发布会上介绍了2026年一季度工业和信息化发展情况，并部署了多项重点工作。工信部将进一步加强信息通信基础设施建设，推进5G千兆光网深度覆盖，持续推进“信号升格”专项行动。同时，将加快5G规模商用，推动双千兆网络向双万兆演进，并系统布局6G下一代互联网等前沿技术研发。在算力方面，工信部将引导算力基础设施按需有序建设，推动绿色电力与算力协同布局，并支持开展太空算力技术前瞻性研究。此外，工信部还表示正在开展算电协同政策研究和标准制定，并将加快出台关于推动工业互联网高质量发展的实施意见，着力打造5G+工业互联网升级版。工信部在未来产业企业座谈会上提出，要以更大力度超前布局未来产业，抢占未来发展制高点，并系统布局原创性、引领性技术攻关。(综合证券时报、人民财讯)
【宏观新闻】
1、为深入贯彻落实习近平总书记关于服务业发展的重要指示和全国服务业大会精神，国务院日前印发《关于推进服务业扩能提质的意见》。《意见》要求，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，完整准确全面贯彻新发展理念，坚持有效市场和有为政府相结合，坚持扩能和提质并举、发展和监管统筹，突出需求牵引、改革攻坚、科技赋能、开放合作，深入实施服务业扩能提质行动，推进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，促进生活性服务业高品质多样化便利化发展。到2030年，服务业总规模迈上100万亿元台阶，培育更多“中国服务”品牌，服务业全球竞争力、影响力明显增强，人民群众获得感持续提升。(新华社)
2、上海市人民政府办公厅印发《国家数字经济创新发展试验区(上海)实施方案》。方案提出，要加速脑机接口、第六代移动通信(6G)、量子计算等技术应用试点及产品化，建设共性技术研发服务平台。同时，将深入开展数据基础制度实践探索，落实数据产权制度，制订适配人工智能发展等特定场景的数据产权配置规则，并探索公共数据资源授权运营价格形成机制。
3、全国政协在京召开2026年第一季度宏观经济形势分析座谈会。委员们建议，要紧紧围绕“十五五”时期经济社会发展的战略目标和重点任务，进一步增强宏观政策前瞻性协同性，实施更加积极的财政政策。同时，要稳定社会投资预期，优化产业投资布局，积极扩大有效投资，并推动科技创新和产业创新深度融合，助力培育壮大新兴产业和未来产业，加快发展新质生产力。(全国政协官微)
4、国务院发布《关于推进服务业扩能提质的意见》。意见提出，深入推进第五代移动通信(5G)规模化应用，推动5G-A网络发展，加强第六代移动通信(6G)技术研发，并适度超前建设移动物联网，发展卫星互联网应用服务。同时，意见还要求深入实施“人工智能+”行动，加快智能编程工具研发使用，支持采购大模型、智能体服务，加快工业软件创新突破，加强基础软件生态、开源社区建设。
【国内股市】
1、截至收盘，上证指数涨0.07%报4085.08点，深证成指涨0.1%报14982.14点，创业板指涨0.31%报3688.94点，北证50跌1.52%报1398.96点。全市场成交额24266亿元，较上日成交额缩量1799亿元。板块题材上，电子化学品、煤炭、影视院线板块涨幅居前；算力、液冷服务器板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.48%，恒生科技指数跌0.08%。恒指港股通ETF银华涨0.22%，港股通科技ETF鹏华跌0.52%。板块方面，工业集团企业、汽车零部件板块涨幅靠前；水务、居家用品板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，中韩半导体ETF领涨2.68%，电池ETF涨2.52%，煤炭ETF涨2.46%，标普油气ETF领跌5.63%，标普油气ETF跌4.2%，信息安全ETF跌2.28%。
4、截至4月20日，上交所融资余额报13556.30亿元，较前一交易日增加142.05亿元；深交所融资余额报13162.74亿元，较前一交易日增加148.52亿元；两市合计26719.04亿元，较前一交易日增加290.57亿元。
5、2026年4月21日，多家公司发布一季度业绩及投资计划，显示算力需求强劲。中信建投证券研报称，台积电一季度营收358.98亿美元，环比增长6.4%，毛利润达237.81亿美元，毛利润率高达66.2%。公司预计二季度营收在390亿至402亿美元，营收指引环比增长10%，优于市场5%—10%的一致预期。中际旭创一季度实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；实现净利润57.35亿元，同比增长262.28%，业绩映射算力需求强劲。晶科科技回复上交所监管函，其宁夏中卫智算中心项目总投资约245亿元，分三期建设，其中一期计划投资约100亿元、IT功率400MW。公司测算，在一期项目公司持股100%情况下，预计资产负债率将达到67.1%，但表示不会对财务结构构成重大不利影响。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收跌，标普500指数跌0.65%，道指跌0.61%，纳指跌0.6%。大型科技股方面，超威半导体涨3.47%，微软涨1.46%，英伟达跌1.08%，阿斯麦跌1.19%，高通跌1.43%，谷歌A跌1.52%，特斯拉跌1.55%，苹果跌2.52%。中概股方面，理想汽车跌1.12%，京东跌2.71%，网易跌2.88%，小鹏集团跌3.29%，蔚来跌3.30%，阿里巴巴跌3.42%，拼多多跌5.00%，哔哩哔哩跌6.41%。
2、日经225指数收涨0.89%，报59349.17点。韩国综指收涨2.72%，报6388.47点。
3、WTI原油上涨3.2%,报90.22美元/桶；布伦特原油上涨3.59%,报98.91美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌2.11%,报4719.73美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌3.99%,报76.65美元/盎司
【海外新闻】
1、美伊停火与谈判进程出现波折。美国总统特朗普4月21日表示不想延长美伊停火协议，但随后于4月22日又发文称应巴基斯坦陆军参谋长及总理的请求，美方将暂缓对伊朗的军事打击，并决定延长停火期限，要求伊朗先提出统一的谈判方案。在此期间，美军将继续对伊朗实施海上封锁。伊朗方面，其国家电视台报道为期两周的伊美停火协议将于格林尼治时间21日午夜到期。有消息人士称，伊朗不会参加22日的美伊谈判，原因是美国违背了最初接受的十点谈判框架并提出过分要求。美国副总统万斯已暂时搁置了前往巴基斯坦同伊朗谈判的计划，原因包括伊朗在浓缩铀问题上的立场。
【债券新闻】
1、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.41%报113.78元，10年期主力合约涨0.05%报108.755元，5年期主力合约涨0.02%报106.215元，2年期主力合约涨0.02%报102.572元。
2、4月21日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3%，上日加权平均价报1.2053%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.34%，上日加权平均价报1.33%。
3、惠誉报告称，将菲律宾共和国(Republic of the Philippines)的长期主权信用评级展望从“稳定”调整至“负面”，并确认其长期主权信用评级为“BBB”。 惠誉表示，此次展望调整反映出，近期公共投资受阻正对菲律宾强劲的中期增长前景构成日益上升的风险；而在短期内，由于该国面临持续的全球能源冲击且相关敞口处于高位，上述风险进一步加剧。 与此同时，评级确认反映了惠誉的总体看法，即尽管存在风险上升的情况，但该国的中期经济增长仍将保持强劲，这将有助于逐步减少政府债务。
4、中诚信国际公告，近日，中诚信国际收到公司发送的《关于终止主体评级及债项跟踪评级的函》，来函称，公司根据自身工作安排，决定自函发出之日终止与中诚信国际的主体评级及债项跟踪信用评级合作。经中诚信国际信用评级委员会审议决定，自本公告发布之日起，中诚信国际终止对宁波舜农主体信用评级和对“24宁波舜农MTN001”的债项信用评级，上述评级结果失效，中诚信国际将不再更新公司主体及相关债项的评级结果。
5、中天金融集团股份有限公司公告，子公司中天国富证券有限公司(以下简称“中天国富证券”)在东旭光电科技股份有限公司(以下简称“东旭光电”)2017年非公开发行股票项目中未勤勉尽责，出具的文件存在虚假记载，依据2005年《证券法》第一百九十一条和第二百二十三条的规定，河北证监局决定：1对中天国富证券财务顾问业务行为，责令改正，没收业务收283.02万元，并处以1415.09万元罚款，暂停财务顾问业务许可6个月；对陈东阳、张瑾给予警告，并分别处以10万元罚款。2对中天国富证券承销业务行为，责令改正，给予警告，没收违法所得2547.17万元，并处以60万元罚款；对陈东阳、张瑾给予警告，并分别处以30万元罚款。
【行业新闻】
1、根据国家发展改革委消息，4月21日24时国内成品油调价窗口开启。本轮调价周期内国际油价震荡下降，国内汽、柴油零售价格每吨分别下调555元、530元，折合升价92号汽油、95号汽油、0号柴油分别下调0.44元、0.46元、0.45元。这是今年以来的首次油价下调，用92号汽油加满50升油箱将少花22元。
2、国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍2026年一季度工业和信息化发展情况。一季度工业机器人产量同比增长33.2%，集成电路产量同比增长24.3%。人工智能等新技术在电子、消费品行业应用加速拓展，无人机、AI眼镜等终端产品日益丰富。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 90.22 | +2.8 | +3.2% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4738.5 | -90.3 | -1.87% |
| 纽约银 | 77.25 | -3.37 | -4.18% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1190.5 | +8.75 | +0.74% |
| 农产品 | 美玉米 | 462 | +1.75 | +0.38% |
| 糖11 | 13.71 | +0.07 | +0.51% | |
| 2号棉花 | 80.83 | +0.79 | +0.99% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3531 | -16.5 | -0.47% |
| 伦锌 | 3437 | +23 | +0.67% | |
| 伦铜 | 13154.5 | -90.5 | -0.68% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 原油主连 | 630.6 | +16.7 | +2.72% | 3.60万 |
| 燃油主连 | 3874 | +102 | +2.7% | 9.97万 |
| 低硫燃油主连 | 4459 | +109 | +2.51% | 1.55万 |
| 苯乙烯主连 | 9909 | +229 | +2.37% | 7.58万 |
| 菜粕主连 | 2392 | +46 | +1.96% | 40.67万 |
| 沪铅主连 | 16730 | -110 | -0.65% | 2.84万 |
| 不锈钢主连 | 14800 | -135 | -0.9% | 8.25万 |
| 沪金主连 | 1038.76 | -17.5 | -1.66% | 18.53万 |
| 沪锡主连 | 387680 | -7310 | -1.85% | 8.99万 |
| 沪银主连 | 19102 | -741 | -3.73% | 47.33万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 紫金矿业 | 第一季度归母净利润200.79亿元，同比增长97.5% |
| 中国卫星 | 2026年第一季度净亏损4269.02万元 |
| 顺灏股份 | 公司目前仅作为投资人参股轨道辰光，不会对公司产生直接影响 |
| Q1归母净利率缘何较低？英维克公告回应称第一季度订单充沛 但是未能实现更高的发货和收入确认 | |
| 东山精密 | 2025年净利润13.86亿元，同比增长27.67% |
| 合力泰 | 通过对外采购算力服务并转租 已确认的业务收入不足万元 |
| 杭电股份 | 2026年第一季度净利润8084.19万元，同比增长279.96% |
| 凯美特气 | 2025年净利润6855.57万元，同比增长241.16% |
| 光线传媒 | 一季度净利润2327.56万元，同比下降98.85% |
| 牧原股份 | 一季度净亏损12.15亿元 |
| 中衡设计 | 公司中标了部分商业航天高端制造基地设计项目，但单个项目设计合同额均较小 |
| 中孚实业 | 第一季度净利润8.21亿元，同比增长256.61% |
| 长春高新 | 2025年净利润1.55亿元，同比下降94.00% |
| 兴业银锡 | 2025年净利润17.04亿元，同比增长11.40% |
| 真爱美家 | 要约收购期限已届满 公司股票自4月22日起停牌 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券 | 截至26Q1，行业能繁母猪存栏相对25Q2高点累计去化3.4%，复盘历史，公募基金在畜禽养殖板块的重仓占比在累计去化3.4%-5.1%后的季度显著提升，当前板块布局前置条件或初步具备。农业部会议强调产能调减，政策端与市场化亏损有望形成合力。尽管短期猪价反弹，但行业仍处深度亏损，预计26Q2-Q3维持现金流亏损是大概率事件，非线性产能去化可能随时出现。板块估值处于低位，重点推荐牧原股份、温氏股份、神农集团。【聚焦领域：农林牧渔】 |
| 西部证券 | 根据18家上市猪企出栏月报分析，2026年3月上市猪企出栏量1823.47万头，同比+8.63%，环比+30.69%，主要因产能充沛及春节后复工节奏加快。Q1累计出栏量同比+7.16%。3月营收214.35亿元，同比-22.80%，环比+24.32%，Q1累计营收同比-16.32%，营收下降主因猪价同比大幅下跌。3月生猪销售均价10.08元/公斤，环比-13.31%，同比-31.80%，因供应充足导致猪价持续低迷。3月出栏均重116.02公斤/头，同比环比均上升。投资建议把握养殖板块布局机会，关注出栏增长确定性强、经营稳健的猪企，推荐牧原股份、温氏股份、唐人神、华统股份、巨星农牧。【聚焦领域：生猪】 |
| 中金公司 | 3月逆变器出口量同比-17%，但出口金额同比+15%，单台价值量环比提升，反映需求结构变化。分区域看，东南亚(泰国、马来西亚、越南)因伊以事件影响能源供给，出口金额环比大幅增长(+36.57%至+70.3%)，且泰国、马来西亚单台价值量上升，显示大功率逆变器需求增加；越南单台价值量下滑，体现户用需求上升。中东、美国出口金额环比下降(-59%/-27%)，主因集中式项目停滞或放缓。欧洲价格小幅上涨，户用装机受地缘事件驱动。预计Q2欧洲及新兴市场环比增长较多，建议关注相关户储逆变器公司，推荐锦浪科技、正泰电源。【聚焦领域：公用事业】 |
| 中泰证券 | 2026年1-3月房地产销售面积同比-10.4%，销售额同比-16.7%，环比有所上升，主要系三月小阳春季节性复苏。政策累积效应持续释放，各地优化购房政策及“去库存”方案带动市场逐步企稳，预计销售端修复趋势有望延续。投资同比-11.2%持续承压，新开工同比-20.3%仍弱，竣工节奏较缓，行业投资数据仍处下行通道。到位资金同比-17.3%，融资渠道偏紧，但随销售回暖资金回流预计逐步改善。投资建议：看好房地产板块中长期配置机会，建议关注布局一二线城市、基本面稳健、安全边际较高的滨江集团、城投控股、招商蛇口等；港股关注绿城中国、越秀地产与华润置地等龙头。【聚焦领域：房地产】 |
| 长江证券 | 本周国内票价延续高涨幅，单位座收对燃油成本上涨覆盖能力较强，但部分航线提价不畅导致停航，国内及国际航班量小幅下滑。国际航班量下滑幅度扩大，主要因燃油供给短缺导致成本大幅上涨。五一预售高景气，预计实现量价齐升，收入或显著改善。行业供需关系持续转好，供给增速低于长期水平，需求增速超过供给，航空正从弱平衡走向紧平衡。当前航司单机市值处于历史低位，下行风险有限，若油价预期改善、中东复航，盈利预期有望修复。投资首选港股三大航及A股民营航司。【聚焦领域：航空】 |
| 中信证券 | 国资委召开中央企业低空经济产业发展专题推进会，旨在推动中央企业在低空经济领域实现更好发展、发挥更大作用，为现代化产业体系建设提供支撑。研报认为，低空经济是全球战略性新兴产业，在我国政策持续加持下未来发展潜力巨大。核心判断是低空经济“整装待发”的指令已经明确，万亿蓝海市场启航在即。【聚焦领域：国防与航空航天】 |
| 国盛证券 | 3月全社会用电量同比增长3.5%，1-3月累计增长5.2%。用电结构上，充换电服务业、互联网数据服务业用电维持高增(3月增速分别为51.3%、40.1%)，高技术制造业用电增长较快。电力供给方面，3月规上工业发电量增长1.4%，其中火电、水电、太阳能发电增速加快。投资建议关注：1)算电协同相关标的(涪陵电力等)；2)调节价值凸显&红利化火电企业(华能国际等)及火电灵活性改造龙头；3)优质风光资产(新天绿色能源等)；4)水电核电防御性标的(长江电力等)；5)燃气板块优质龙头城燃。各地区“十五五”规划发布，新能源规模扩张与消纳能力建设并重。【聚焦领域：电力】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.07:50 日本商品出口同比(%)
.14:00 英国CPI同比(%)
.14:00 英国零售物价指数同比(%)
