当地时间4月20日，亚马逊（AMZN）(AMZN.US)与Anthropic签署了一项新协议，深化现有合作伙伴关系。作为扩大人工智能（885728）(AI)基础设施建设合作的一部分，亚马逊（AMZN）已同意向Anthropic追加投资至多250亿美元。而Anthropic承诺在未来10年内将斥资超过1000亿美元用于亚马逊（AMZN）云服务(AWS)的相关技术，其中包括亚马逊（AMZN）当前及下一代自研AI芯片Trainium，以及数千万颗Graviton CPU核心。

摩根大通（JPM）分析师表示，亚马逊（AMZN）与Anthropic的这项最新合作将利好迈威尔科技（MRVL）(MRVL.US)和Astera（ALAB） Labs(ALAB.US)。由Harlan Sur领衔的小摩分析师在周二的投资者报告中表示：“我们认为迈威尔科技（MRVL）和Astera（ALAB） Labs是两家有望从该协议中受益的关键亚马逊（AMZN）供应商。首先是迈威尔科技（MRVL），该公司是AWS在Trainium项目(Trainium2)上的长期ASIC设计合作伙伴，目前正处于Trainium3的产能爬坡阶段，并有望在Trainium4中实现更高内容占比，包括Celestial CPO、NVLink和UALink交换等。”

目前，迈威尔科技（MRVL）与AWS签订了一项为期五年的协议，将供应定制AI ASIC、光学DSP、AEC DSP、DCI光模块、CPO以及以太网交换芯片。

分析师指出：“在Trainium2项目中，我们认为Astera（ALAB） Labs正部署Scorpio‘P’系列交换芯片(PCIe头节点连接解决方案)，并配套其PCIe retimer产品组合。在Trainium3项目中，我们预计该公司将在2026年下半年推动Scorpio-X(类PCIe规模扩展互连架构)实现显著出货增长。在Trainium4项目中，我们认为Astera（ALAB） Labs可能有机会支持UALink和NVLink交换协议。此外，亚马逊（AMZN）还使用该公司的Taurus AEC网络产品。”

根据富国银行（WFC）的数据，Anthropic已经在使用超过100万颗Trainium芯片。随着Trainium3在2026年下半年开始放量，到当年年底，这些芯片对应的算力容量预计将达到2GW。该公司与亚马逊（AMZN）的新协议还包括在欧洲和亚洲大幅扩展推理算力部署。

该协议还包括在AWS上推出Claude Platform。富国银行（WFC）指出，这可能为Anthropic相对于第三方平台带来竞争优势。

美国银行（BAC）证券部门则表示，对于亚马逊（AMZN）而言，这项协议可能意味着未来两年资本支出进一步上升。亚马逊（AMZN）当前2026年的资本支出计划为2000亿美元，较2025年的1318亿美元显著增长。

分析师Justin Post和Steven McDermott在报告中表示：“OpenAI已表示将消耗2GW的Trainium算力容量(以及可能数量未披露的英伟达（NVDA）算力)，而Anthropic现在披露的承诺最高可达5g（885556）W。总体来看，这可能占我们此前预计亚马逊（AMZN）到2027年将建设的15g（885556）W算力容量中的相当大一部分。”

分析师补充称：“如果第一季度环比AWS业绩显示新增AI工作负载利润率较低，市场对资本支出回报的担忧可能再次出现。不过，我们认为亚马逊（AMZN）正越来越有能力从人工智能（885728）需求的持续增长中受益。”