同花顺（300033）财经早餐5月13日(机构版)
【头条】
1、2026年5月12日，市场监管总局附加限制性条件批准腾讯收购喜马拉雅股权案。经审查，市场监管总局认为该案可能对相关市场产生排除、限制竞争效果。为减少不利影响，要求腾讯、喜马拉雅和集中后实体作出五项限制性承诺，包括：不得提高服务价格或降低服务水平；不得降低免费内容比例；不得达成或维持独家授权；不得向汽车厂商搭售或阻碍其采购竞争对手产品；不得限制主播多平台入驻或分发作品。经评估，该承诺方案可有效减少竞争问题，维护市场秩序，依法于5月11日批准本案。（新华社）
2、2026年5月12日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了5亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，投标量与中标量均为5亿元，全额满足了一级交易商需求。（央行）
【宏观新闻】
1、中共中央政治局委员、外交部长王毅2026年5月12日晚同巴基斯坦副总理兼外长达尔通电话。达尔介绍了巴方斡旋伊朗与美国接谈近期情况，感谢中方支持巴方促谈努力，期待同中方加强协调配合，共同为维护地区和平稳定发挥积极作用。王毅重申中方原则立场，赞赏巴方促成美伊谈判并延长临时停火，希望巴方保持信心、加大斡旋，为妥善解决霍尔木兹海峡开放问题、早日恢复地区和平做出贡献，这也是国际社会的普遍愿望。中方将继续支持巴方的调解并为此做出自己的努力。（央视新闻）
2、白宫11日公布了将随特朗普一同访华的商界领袖名单。总共将有16位美国商界代表来到北京，他们代表的企业涵盖科技、金融、航空和农业等多个领域。科技领域代表包括特斯拉首席执行官马斯克、苹果首席执行官库克，以及高通、美光等半导体企业负责人；金融领域代表来自花旗（C）、高盛（GS）、黑石（BX）等华尔街巨头；航空和农业领域分别由波音（BA）公司和嘉吉公司代表。（央视网）
3、5月12日，外交部发言人郭嘉昆在例行记者会上回应有关伊朗问题的提问。针对以色列总理内塔尼亚胡称“不喜欢中国向伊朗导弹制造提供的支持”，郭嘉昆表示中方已多次表明立场，中国一贯严格履行国际义务，致力于止战促和，反对没有事实依据的无端指责。关于伊朗局势，郭嘉昆强调当务之急是全力避免战端重启，而不是恶意关联抹黑中国。（综合北京日报、央视新闻）
4、今年以来，中央网信办全面部署推进规范短视频内容标注工作。1月以来，指导网站平台清理虚假摆拍等违规短视频52万余个，严惩违规账号6.8万余个。3月，指导抖音、快手、腾讯等12家平台先行先试。近日，中央网信办总结经验，指导全面推进三项工作：一是规范短视频内容标注标签，明确平台必须提供6类“必选标签”，包括“含有虚构演绎内容”“含有AI生成内容”等；二是将内容标注设为发布必经环节；三是对新增和存量短视频加强审核与回溯，推动应标尽标。（央视新闻）
5、5月12日，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨09组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。（央视新闻）
6、据中央纪委国家监委驻中核集团纪检监察组、福建省纪委监委消息：中核集团中核国电漳州能源有限公司原党委书记、董事长何辉涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。（央视新闻）
【国内股市】
1、截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.25%报4214.49点，深证成指（399001）跌0.47%报15824.92点，创业板指（399006）涨0.15%报3934.88点，北证50跌0.48%报1419.40点。截至收盘，三市全天成交量32697亿元，较昨日缩量2957亿元。板块题材上，电网设备（881278）、非金属材料（881167）、光纤概念（886084）板块涨幅居前；能源金属（881267）、猪肉（885573）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.22%，恒生科技指数跌0.7%。恒指港股通ETF银华跌0.15%，港股通科技ETF鹏华跌1.04%。板块方面，医疗保健技术、酒店和度假村REIT板块涨幅靠前；机械制造、综合电信业务板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，科创半导体设备（884229）ETF领涨3.76%，科创半导体设备（884229）ETF涨3.65%，科创半导体（885756）ETF涨3.61%，稀土（884215）ETF领跌3.28%，稀土（884215）ETF跌3.19%，稀土（884215）ETF跌3.11%。
4、截至5月11日，上交所融资余额报14325.51亿元，较前一交易日增加158.63亿元；深交所融资余额报13715.29亿元，较前一交易日增加146.88亿元；两市合计28040.80亿元，较前一交易日增加305.51亿元。
5、5月12日，ST金鸿顺（603922）股价盘中剧烈波动，上演“地天板”，最终涨停，现报17.02元，成交额3.58亿元。
6、5月12日，中韩半导体（885756）ETF交易活跃，成交额超200亿元，达到200.63亿元，较昨日此时放量186.69%。该基金当前涨幅为0.2%，连涨3天，溢价率为24.36%，近1月份额增加2.48亿份，并支持T+0交易。
7、军工（885700）板块在5月12日出现异动拉升，成飞集成涨停，北方长龙（301357）、捷强装备（300875）、湖南天雁（600698）、内蒙一机（600967）等个股纷纷冲高。
8、5月11日，融资市场表现活跃，共有3459只个股获融资资金买入，其中有746股买入金额超亿元。融资买入金额排名前三的个股为胜宏科技、新易盛、澜起科技，分别获买入49.90亿元、49.90亿元、49.75亿元。
9、2026年5月11日，共有3家企业IPO获交易所受理，创下2026年单日IPO受理数量新高。其中，2家来自科创板，分别为株洲科能、微纳星空（688002），保荐机构为申港证券、国泰海通（601211）证券；1家来自创业板，为纽氏达特，由东方证券（600958）保荐。2026年内，已有26家IPO获交易所受理，其中深交所13家（创业板10家、深市主板3家）、上交所9家（科创板8家、上市主板1家）、北交所4家。
10、培育钻石（885937）概念在5月12日午后表现活跃，黄河旋风2连板，惠丰钻石、沃尔德（688028）、力量钻石（301071）等个股跟涨。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.71%，标普500（SPX）指数跌0.16%，道指涨0.11%。美股芯片与半导体设备（884229）板块周二普遍回落，费城半导体（SOX）指数跌超3%，盘中一度跌近7%。高通（QCOM）跌超11%，英特尔（INTC）、闪迪（SNDK）跌超6%，美光科技（MU）跌逾3%，博通（AVGO）、AMD、应用材料（AMAT）、阿斯麦（ASML）跌超2%。
2、日经225（N225）指数收涨0.52%，报62742.57点。韩国综指收跌2.28%，报7644.03点。
3、WTI原油上涨4.06%,报102.05美元/桶；布伦特原油上涨3.16%,报107.5美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌1.1%,报4714.54美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌0.71%,报86.51美元/盎司
【海外新闻】
1、美国参议院于当地时间5月12日投票批准凯文·沃什出任美联储主席，接替现任主席鲍威尔。相关投票程序仍在继续。
2、据报道，SpaceX与谷歌正就探索在轨数据中心进行洽谈。
3、伊朗外交部发言人巴加埃表示，结束战事和解除对霍尔木兹海峡的封锁是同美国进行任何谈判的先决条件。他指出，美国要求的是伊朗“彻底投降”，而非真正对话，并认为封锁霍尔木兹海峡的责任在于美国，根据国际法，海上封锁构成战争行为。与此同时，英国国防部12日宣布，英国将向在霍尔木兹海峡执行任务的多国护航行动提供无人机、战机及军舰支持，此次行动将获得1.15亿英镑新增资金支持，用于水雷搜索无人机（885564）及反无人机（885564）系统建设。英国国防大臣表示将与盟友一道推动该行动。美国方面，内部人士11日透露，美方正“更认真地考虑”恢复对伊朗的军事行动，政府内部存在强硬与外交两种声音。伊朗方面则强调，美国必须接受伊朗“14点”方案，并称伊朗武装部队已做好准备应对任何侵略。
【债券新闻】
1、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.25%报112.93元，10年期主力合约涨0.07%报108.74元，5年期主力合约涨0.03%报106.265元，2年期主力合约涨0.01%报102.558元。
2、正荣地产（HK6158）控股有限公司公告，公司财务负责人宋喜娥因涉及正欣（平潭）置业发展有限公司及荣升（福州）置业发展有限公司的债务纠纷，被福建省福州市平潭县人民法院和福州市台江区人民法院分别限制高消费（883434）。限制内容包括不得乘坐飞机、列车软卧等交通工具，不得在星级以上宾馆等场所高消费（883434），不得购买不动产或车辆，不得旅游度假等。公司表示正在与相关机构沟通了解情况，并将依法履行信息披露义务。
3、近日，上海金融法院审结一起中资地产企业发行的离岸美元债违约纠纷案件。该案中，一家境内银行购买了中资地产商在境外发行的美元债，因该企业未按期支付债券利息，银行向上海金融法院提起诉讼。然而，由于债券文件约定纽约管辖、投资者因“多级托管”结构不算“债券持有人”、已签署重组支持协议不能再单独起诉等因素，银行最终选择撤诉。此案揭示了跨境债务违约事件背后的复杂法律问题，也为境内的海外债投资者带来重要法律启示。（第一财经）
4、交易所债券市场收盘，“22国管02”涨超9%，“25安控12”涨超2%；“23安运V1”、“23益阳01”跌超1%。地方债方面，“22宁波债26”涨超15%，“22山西债35”涨超13%，“22宁波债41”涨超11%；“25广东债78”跌超1%。特别国债方面，“24特国01”涨0.30%，“24特国02”涨0.20%，“24特国03”涨0.33%，“24特国04”涨0.26%，“特国2401”涨0.29%，“特国2402”无成交，“特国2403”涨0.14%，“特国2404”无成交。
5、中诚信国际报告称，将平安点创国际融资租赁有限公司长期信用评级由AA+调高至AAA。
【外汇新闻】
1、花旗（C）集团策略师就日本外汇干预发表观点，认为日本当局最终可能花费总计30万亿日元用于货币干预，而此前可能已花费10万亿日元。其外汇储备超过1.3万亿美元。策略师指出，如果日本财务省接受外汇储备下降幅度与2022年至2024年期间大致相同，则可能需要花费约30万亿日元。同时，考虑到与美国的关系，日本财务省将尽一切努力避免对美国债券市场造成直接影响。若干预迫使美元兑日元跌破155，可能会扼杀日本进口商购买美元的潜在需求。鉴于供需动态改善及当前干预，美元兑日元上涨势头减弱，难以突破158-160区间。
【行业新闻】
1、国内航线燃油附加费将于5月16日起上调，800公里(含)以下航段收取90元，800公里以上航段收取170元。与现行标准相比，分别上调30元和50元。此次调整打破了常规的每月5日调整惯例，延迟至16日。
2、四川新增多晶硅基地计划投料复产，预计将于6-7月正式出料，涉及年产能约6万吨。
3、“太空计算技术发展与应用”专题研讨会在北京举行，会上举行了太空计算工作组成立仪式。该工作组将致力于推动太空计算技术发展，加快标准体系的制定，并强化产学研用和人才培养。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 102.05 | +3.98 | +4.06% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4722.6 | -6.1 | -0.13% |
| 纽约银 | 87.2 | +1.26 | +1.46% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1225.25 | +12.25 | +1.01% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 478.75 | +3.5 | +0.74% |
| 糖11 | 14.98 | +0.07 | +0.47% | |
| 2号棉花 | 86.18 | -1.59 | -1.81% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3574.5 | -7 | -0.2% |
| 伦锌 | 3532.5 | +50.5 | +1.45% | |
| 伦铜 | 14080 | +160 | +1.15% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 低硫燃油主连 | 5165 | +154 | +3.07% | 1.18万 |
| LPG主连 | 6159 | +163 | +2.72% | 6.31万 |
| 原油主连 | 652 | +16.9 | +2.66% | 1.23万 |
| 燃油主连 | 4477 | +45 | +1.02% | 7.34万 |
| 沪锌主连 | 24640 | +245 | +1% | 7.86万 |
| 沪镍主连 | 145650 | -1290 | -0.88% | 13.10万 |
| 沪锡主连 | 427040 | -4120 | -0.96% | 14.11万 |
| 氧化铝主连 | 2776 | -38 | -1.35% | 8.48万 |
| 焦炭主连 | 1799.5 | -37 | -2.01% | 7774.00 |
| 焦煤主连 | 1232.5 | -41.5 | -3.26% | 26.76万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 泰格医药（300347） | 实控人叶小平、曹晓春因涉嫌信息披露违法违规被立案 |
| *ST闻泰 | 珠海（883419）融林及格力电器（000651）减持计划（883921）未实施 |
| 泡泡玛特（HK9992） | 第一季度整体收益同比增长75%-80% |
| *ST凯鑫 | 公司股票自5月14日起撤销退市风险警示 |
| 中微半导（688380） | 发布自研32M bit SPI NOR Flash芯片 |
| 恒宇信通（300965） | 拟购买卫星导航（885574）公司神导科技100%股权，股票复牌 |
| 快手 | 董事会正在评估拟议重组可灵AI之相关资产及业务的方案 尚未就此签署任何最终协议 |
| 安靠智电（300617） | 公司与苏州星辰瀑布电力科技有限公司签订《关于固态变压器（SST）合作协议》 |
| 威龙股份（603779） | 公司控制权变更 齐信数科持股23.12%复牌 |
| 蒙娜丽莎（002918） | 主营业务仍为建筑陶瓷产品研发、生产和销售 |
| 合盛硅业（603260） | 合盛集团拟减持不超3% |
| 东星医疗（301290） | 拟支付7.7亿元购买医佳宝90%股权 |
| 京东（JD）旗下三大上市子公司拟回购公司股份 | |
| 云南锗业（002428） | 生产的化合物半导体材料（884091）磷化铟晶片可以用于生产光模块中的激光器、探测器芯片 相关产品营收占比较低 |
| 华电辽能（600396） | 目前生产经营活动一切正常，不涉及算电协同项目 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 外部宏观环境不确定下，扩大内需成为重要抓手，政策可期。消费（883434）公司内生变革与外部环境共振，看好头部大消费（883434）公司投资机会。社服行业：节假日带动客流中高个位数增长，一季度出行产业链业绩环比提升，“五一”酒店预订高峰提前，看好出行产业链，关注锦江酒店（600754）、首旅酒店（600258）等酒店股及黄山旅游（600054）等景区股。免税行业：中国中免（601888）毛利率提升趋势明确，利好因素持续，一季度盈利有支撑；二季度北上机场销售及DFS增量有望推动收入增速回升，建议关注中国中免（601888）、珠免集团（600185）。商贸零售：关注出海（885840）板块（如小商品城（600415））、新消费（883434）（如爱婴室（603214）、孩子王（301078））、零食量贩（万辰集团（300972）、鸣鸣很忙（HK1768））及调改主线（永辉超市（601933）、步步高（002251））。黄金珠宝：短期金价或宽幅波动，长期看好金价上行，行业审美崛起与品牌差异化是趋势，精品金饰与投资金条需求将分化，关注老铺黄金（HK6181）、潮宏基（002345）、菜百股份（605599）。美容护理（881182）：国货替代延续，渠道分化加剧，关注品牌矩阵拓展实力强的毛戈平（HK1318）、上美股份（HK2145）等，医美头部机构自25Q3回暖，关注四环医药（HK0460）。茶饮咖啡：26年行业向头部集中，关注开店稳健且同店有支撑的古茗（HK1364）。【聚焦领域：社会服务】 |
| 东吴证券（601555） | 电力设备与工控板块2025年收入与净利润均实现较快增长，2026年第一季度收入延续增长但利润端同比承压，环比有所修复。工控行业Q1需求进一步复苏，龙头汇川技术（300124）优势明显，二线公司也实现稳健增长；国内电力设备板块细分领域利润分化明显，高压/特高压（885425）板块盈利快速修复，智能用电板块受电表降价影响利润显著回落。出海（885840）设备板块收入稳健增长，AIDC板块受益于云厂商资本开支高增长，实现量价双收。投资建议：1）人形机器人（886069）&工控推荐三花智控（002050）、汇川技术（300124）等；2）发电设备推荐东方电气（600875）；3）电力设备出海（885840）及特高压（885425）推荐思源电气、金盘科技（688676）等；4）AIDC方向推荐麦格米特、阳光电源等。【聚焦领域：电力设备与新能源】 |
| 华泰证券（601688） | 受益于AI资本开支发展，工控、机床等顺周期（883436）领域有望迎来量价齐升。26Q1宏观指标稳健，制造业盈利修复，企业补库意愿增强。AI带动光模块/PCB/3C/半导体设备（884229）等领域需求提升，叠加上游芯片、大宗商品涨价，导致机床、工控行业出现短期供不应求。机床行业需求转暖，受益于AI液冷接头尺寸变大带来的加工需求、船舶更新周期（883436）及半导体（885756）/商业航天（886078）推动的高端需求。工控行业景气度提升，OEM市场中电池、工业机器人、半导体（885756）等行业保持较快增长，项目型市场中光模块/PCB/半导体（885756）/3C设备受益于AI资本开支增加。供应链短缺推动自动化行业涨价，加速了国产替代趋势。投资建议关注工控领域的汇川技术（300124）、信捷电气、伟创电气，以及机床领域的海天精工、科德数控、创世纪等。【聚焦领域：机械设备】 |
| 西部证券 | 生成式AI发展驱动AI数据中心算力需求，DSP作为光通信核心组件是实现高速数据传输的关键基础。光通信DSP市场由Marvell、Broadcom和Credo主导，分别占据不同技术优势和市场定位。国产DSP芯片起步较晚，面临知识产权壁垒和封闭生态挑战，但具有成本与定制化服务优势。随着ai应用（886108）落地和光模块速率提升，DSP芯片将迎来增量空间；若国产芯片实现关键技术突破，头部公司有望获得高弹性增长。建议关注裕太微、澜起科技（688008）、优迅股份。【聚焦领域：计算机】 |
| 中金公司 | 研报核心观点认为，4月二手房市场呈现成交量同环比增长、房价缓跌、挂牌量增速放缓的平稳态势。具体数据：15城二手房成交面积环比升9%，同比升6%；中金同质性二手房价环比降0.8%，降幅较前期收窄；130城二手住宅挂牌套数环比仅增0.5%，增速大幅慢于往年同期。预测方面，市场对京沪房价企稳的预期正逐渐形成，beta行情正在启动。投资建议关注地产及物管板块，推荐A股招商蛇口、建发股份等，港股华润置地、建发国际等，多元板块推荐华润万象生活、贝壳等。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
| 中泰证券 | 信贷结构持续优化，房地产（881153）和基建中长期占企业贷款比重首次跌破50%，科技和绿色贷款占比持续提升。利率方面，票据利率回升带动整体贷款利率回升，个人住房贷款利率环比持平，企业贷款利率则稳步下降。央行延续“促进社会综合融资成本低位运行”的表述，预计全面降准降息将更加谨慎，结构性降息是常态。投资建议关注两条主线：一是拥有区域优势的城农商行，如江苏银行、齐鲁银行等；二是高股息稳健的大型银行及股份行，如农行、招行等。【聚焦领域：银行】 |
| 天风证券 | 2026年一季度原料药市场部分品种价格已触底或环比回升。维生素（886081）类同比有压力；抗生素类环比提升明显；沙坦类价格下降边际企稳；兽药类部分品种价格快速上涨。全球政治经济局势变化带来成本上升、印度进口限价及人民币升值等影响，对行业格局和Q1业绩产生明显压力。传统原料药业务毛利率萎缩，企业需通过制剂一体化和拓展创新业务转型，如创新药（886015）、新分子类型等。相关标的：新业务带来新估值（联邦制药、华海药业、奥锐特、美诺华）；制剂一体化快速推进（美诺华）；品种板块出清带来弹性（国邦医药）。【聚焦领域：医药】 |
| 长江证券 | 中国化学制药行业已从“阵痛转型阶段”迈向“盈利增长时代”。创新药（886015）企2025年营收超5000亿元，同比增长9.3%，增速提升；其中创新型药企营收同比增长35%，连续三年高速增长，动力来自创新药（886015）商业化放量和BD授权合作收入。仿创结合型药企增长平稳，增长动能正逐步切换至创新药（886015）。2026年行业净利润同比增长46.4%，呈现高盈利增长；创新型药企亏损趋势缩窄，仿创结合型企业净利润连续正增长且提速。看好中国创新药（886015）未来发展，原因包括仿制药集采行业出清深入、国产创新药（886015）商业化快速放量且后续管线丰富，以及通过BD授权等多种形式走向全球，短中期改善财务报表，长期获得全球销售分成。【聚焦领域：医药】 |
| 中信证券 | 2025年及2026年第一季度，计算机板块收入增长提速，净利润大幅改善。算力板块在资本支出加速、技术迭代及Agent需求增长驱动下收入持续高增；ai应用（886108）业绩分化，但AI贡献比重显著提升，且通过降本增效实现盈利改善。展望2026年，AI产业链景气有望持续，看好新一轮AI落地提速趋势下的算力及应用投资机遇。【聚焦领域：计算机】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·13:30 法国失业率
·14:45 法国CPI同比(%)
·17:00 欧元区GDP当季环比(%)
·17:00 欧元区季调后GDP同比(%)
·17:00 欧元区工作日调整后工业产出同比(%)
·17:00 欧元区工业产出环比(%)
·17:00 欧元区季调后就业人数同比(%)
·17:00 欧元区就业人数当季环比(%)
·20:30 美国除食品/能源/运输外PPI同比(%)
·20:30 美国除食品/能源/运输外PPI环比(%)
·20:30 美国PPI同比(%)
·20:30 美国PPI环比(%)
·20:30 美国核心PPI同比(%)
·20:30 美国核心PPI环比(%)
