兴业证券（601377）发布研报称，从各市场科技板块市值占比的动态变化来看，美股、韩股、台股、A股核心受益于本轮AI产业浪潮，科技板块市值占比均已高于或接近2000年互联网浪潮时期。本轮AI产业浪潮以来，美股、韩股、台股、A股科技板块市值占比显著提升，目前均已高于或接近2000年互联网浪潮时期，表明全球投资者对其科技竞争力的认可，而欧股、港股、日股、印度股市科技市值占比变化不显著。

全球对比来看，A股科技市值占比处于中等水平。随着经济驱动力发生变化，A股科技市值占比已由2010年的10%提升至目前的30.8%，目前水平低于中国台湾的76.7%、韩国的55.8%、美国的45.2%，但高于日本、中国香港和欧洲。

全球权益资产的β已经转向科技。去年4月对等关税和今年4月美伊冲突至今，主要市场涨跌幅及其科技市值占比均呈现显著的正相关性，科技市值占比较大的市场涨幅也相对更高，表明无论是去年以来的全球牛市，还是美伊冲突以来全球权益资产的修复，本质上是AI产业浪潮驱动。

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