■中国经济时报记者 赵姗
5月19日，国家金融监督管理总局发布消息，为深入贯彻落实中央经济工作会议和全国金融系统工作会议精神，引导金融机构加力支持小微和民营企业经营发展，提升金融服务质量，国家金融监督管理总局近日印发了《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》（以下简称《通知》）。
与往年不同，2026年《通知》的一个显著变化是：不再设定全国统一的普惠型小微企业贷款增速硬性指标，而是将政策重心转向信贷结构的精准优化与业务的长期可持续发展。
畅通金融资源流向实体经济的“毛细血管”
当前，我国经济正处于结构优化与动能转换的关键阶段，小微企业和民营企业作为稳就业、稳增长、促创新的重要主体，在经济循环中的作用更加突出。但受外部环境复杂变化、市场需求波动、融资成本压力及部分行业经营恢复不均衡等因素影响，小微企业仍面临融资可得性不足、续贷压力较大、综合金融服务能力不平衡等现实问题。
国家发展和改革委员会经济研究所研究员曹玉瑾在接受中国经济时报记者采访时表示，当前，小微企业群体出现明显分化。此前以增速指标为核心的政策导向逐渐暴露出副作用，部分银行为完成“普惠小微增速不低于各项贷款增速”的量化硬性要求，出现降低信贷标准、“垒小户”、信贷资金空转套利等问题。同时，银行面临小微贷款不良率上升、利率持续下行导致盈利空间收窄的双重压力。在此背景下，监管理念从重信贷投放转向重常态化服务，从重数量考核转向重质量导向，成为必然选择。
中央财经大学财政税务学院副教授孙会霞在接受中国经济时报记者采访时表示，长期以来，小微企业金融服务面临突出的结构性矛盾。各类银行机构业务模式高度趋同，普遍扎堆于有抵押、有记录的优质客户，大量缺乏信用记录的“白户”企业被排斥在外。轻资产的科技型企业因缺少房产等传统抵押物，难以获得信贷支持。许多银行的贷前筛选流于形式，资金流向监控缺位，甚至通过续贷掩盖不良资产，导致风险失真。与此同时，贷款利率被人为压低，与真实风险成本严重脱节，银行缺乏可持续经营的动力。正是针对这些问题，《通知》推动小微企业金融服务从“规模扩张”转向“质量优先”。
“《通知》既是落实党中央、国务院决策部署的重要举措，也是进一步畅通金融资源流向实体经济‘毛细血管’、增强市场主体活力、稳定社会预期的重要制度安排。”中国企业管理研究会副理事长、企业改革与管理创新智库理事长赵永辉在接受中国经济时报记者采访时说。
从“拼规模”转向“提质量”
曹玉瑾认为，《通知》的最大亮点在于实现了从规模导向到质效导向的转变。一是指标体系的调整，取消了“普惠小微增速不低于各项贷款增速”的硬性要求，改为“实现贷款质的有效提升和量的合理增长”，给予银行更大自主权，避免为完成指标而盲目放贷。二是尽职免责取得实质性突破，明确“无确切证据证明失职或履职不到位的，原则上免责”，实现了举证责任倒置，切实为信贷人员松绑。三是政策重心转变，从2025年“保量、提质、稳价、优结构”的量在前，转变为2026年“稳投放、优结构、提质量、可持续”的质在前。此外，《通知》还首次明确对民营企业“一视同仁，不得设置所有制差别化条件”，并将“可持续”作为核心目标之一。
孙会霞认为，《通知》重新定位了商业银行在小微企业贷款中应当发挥的三项核心功能。首先是定位区分，要求大型银行主动服务信贷薄弱地区，地方法人银行深耕本地中小企业，形成错位发展的供给体系，避免同质化内卷。其次是贷前筛选，强调线上与线下尽职调查并重，加强资金流向监控，做实风险分类，严禁以续贷掩盖不良；对科技型企业，鼓励以专利、订单等“技术流”信息替代单一的抵押物评价，真正发挥银行的“筛选器”作用。最后是风险定价，允许银行根据资金成本、风险成本及LPR自主确定贷款利率，反对一刀切式的低利率，同时拓展“信贷+”综合服务，使利率能够覆盖风险，增强商业可持续性。
赵永辉认为，过去金融支持更多强调增量，而此次《通知》更加突出精准性、协同性和可持续性，既强调敢贷、愿贷、能贷，也强调会贷、善贷。
“《通知》进一步强化了金融政策与产业政策、财政政策、就业政策之间的协同联动，推动形成政策组合拳。一方面，通过完善续贷、信用贷、中长期贷款等机制，缓解小微企业短贷化、高周转问题；另一方面，更加重视科技型、专精特新（885929）、绿色低碳等重点领域的小微企业支持，体现了金融资源配置与国家战略方向深度耦合。此外，《通知》还释放出一个重要信号，即监管导向正在从单纯风险控制向风险防控与发展支持并重转变，更加强调金融机构服务实体经济的责任担当和长期价值创造能力。”赵永辉说。
推动凝聚协同合力，发挥金融政策效能
财政政策金融政策协同发力是破解小微企业融资难、融资贵问题的核心抓手。
曹玉瑾建议，一是构建以小微企业获得感为核心的金融服务评价体系。从企业视角评估政策实效，重点监测首贷获得率、续贷便利度、融资时间成本等企业真实感受指标。二是升级建设小微企业金融服务数字生态平台。打通税务、市场监管、海关、电力等多维度数据，形成动态信用画像，推动财政贴息、担保补贴等政策“免申即享”。三是探索区域差异化监管试点。对发达地区给予地方法人银行更大创新空间，对欠发达地区适度放宽大型银行分支机构审批权限。同时建立监管沙盒机制，允许部分地区先行先试创新模式。
赵永辉建议，从强化“财政+金融+产业”联动机制、加快数据共享和信用体系建设、推动金融服务与产业链深度融合三个方面进一步增强政策协同效能。
“为进一步提升政策效能，建议由政府或者相关协会组织构建小微企业信用信息共享平台，助力银行降低信息获取的成本，提升贷前筛选的精准性。同时完善差异化监管，对服务薄弱地区的大型银行给予再贷款支持，对深耕本地的地方法人银行适当降低小微贷款风险权重。还应制定可操作的尽职免责细则，明确标准化流程，严禁核心风控外包，让基层人员真正敢于放贷、愿意放贷。”孙会霞说。
