韩国芯片巨头飙涨！
今日（5月27日）开盘，日韩半导体（881121）巨头全线暴涨，SK海力士一度暴涨超11%，市值一度突破1万亿美元大关；三星电子大涨超5%，均创出历史新高。受此推动，韩国kospi（KS11）指数一度大涨超5%，KOSPI 200期货上涨5%后，韩国交易所启动KOSPI熔断机制，程序化交易暂停5分钟。
目前来看，中东局势仍存在较大的变数。据新华社最新消息，为应对黎巴嫩真主党持续对以色列发动的无人机（885564）袭击，以军已开始越过4月17日停火协议划定的“黄线”，向黎境内更深区域展开地面行动。
开盘暴涨
北京时间5月27日早间，韩国股市开盘后，存储芯片（886042）巨头SK海力士、三星电子股价大幅飙涨，均创出历史新高；受此推动，韩国kospi（KS11）指数一度大涨超5%，随后涨幅收窄，截至08:30，涨幅为3.35%。日本股市亦大幅走强，日经225（N225）指数大涨超2%，日本存储器巨头铠侠控股大涨超5%。
隔夜美股芯片板块上演史诗级暴涨，费城半导体（SOX）指数大涨超5%，年内累计涨幅扩大至81.8%。其中，美光大涨超19%，市值首度突破1万亿美元关口；安森美半导体（ON）大涨超9%，AMD涨超7%，迈威尔科技（MRVL）涨超6%，Arm、高通（QCOM）涨超4%。存储板块亦大幅飙涨，西部数据（WDC）收涨超8%、闪迪（SNDK）涨超7%、希捷科技（STX）涨超4%。
数据显示，作为全球存储芯片（886042）龙头之一，美光科技（MU）在最近一轮存储芯片（886042）超级周期（883436）里涨势凌厉：2026年以来股价涨幅已超过200%。而在最近一年多时间里，美光科技（MU）自低位的最大涨幅已经超过10倍。
瑞银（UBS）美国半导体（881121）和半导体设备（884229）分析师蒂莫西·阿库里（Timothy Arcuri）在最新报告中，将美光目标价从535美元大幅上调至1625美元，对应市值高达1.8万亿美元。阿库里也认为，鉴于长期供应协议（LTA）将锁定相当一部分产能，市场将逐步给予美光更正常的估值倍数，而不只是“周期（883436）股”。
今年以来，AI服务器需求拉动存储芯片（886042）价格持续上涨，三星电子和SK海力士一季度均创下历史最佳业绩。
值得一提的是，16只基于三星电子、SK海力士的2倍杠杆及反向ETF于周三在韩国股市挂牌交易，由三星资管、未来资产、韩国投资、KB、新韩、韩华、Kiwoom和韩亚共8家资产管理公司发行。
此次推出的直接背景是，跟踪上述两家芯片制造商的港股上市杠杆ETF今年已吸引26亿美元资金流入，监管机构意在将这部分交易活动引回国内。未来资产证券分析师估计，新的国内基金可能吸引高达5.3万亿韩元（约35亿美元）的资金。
有分析师警告称，由于三星电子、SK海力士市值合计已占韩国kospi（KS11）指数近一半，杠杆产品所需的每日机械调仓可能进一步放大市场波动，并加剧指数集中度风险。
新加坡FibONacci Asset Management Global首席执行官Jung In Yun警告称：“这些ETF将加剧现有的问题——集中度风险。这给长期投资者带来了结构性问题，因为指数的波动性将保持在较高水平。”
霍尔木兹海峡的变数
与此同时，美伊和平协议预期也提振了市场情绪。
瑞穗银行策略师Jordan Rochester表示，目前市场情绪的主要驱动力是伊朗局势，尽管出现美伊军事打击和强硬措辞，美伊双方目前比以往任何时候都更接近达成协议，美国已明确表示不希望重启军事行动。
消息面上，据新华社援引美媒以一些美军官员为消息源的报道，美国海军正“悄悄”协助船只通过霍尔木兹海峡。这被视为特朗普政府加码介入中东能源（850101）生命线问题的重要信号。但消息传出后不久，美国军方迅速澄清。
美媒报道称，一艘满载200万桶原油的希腊油轮沿阿曼海岸通过霍尔木兹海峡时，得到美国海军引导。这艘油轮自3月初以来一直滞留在霍尔木兹海峡以西的波斯湾，目前正驶往印度卸货。报道提到，美军官员说，美国海军计划在接下来几天协助包括油轮和集装箱船在内的十余艘船只通过霍尔木兹海峡。
据央视新闻，美军中央司令部在社交媒体发文称，最近有消息称，美国海军已重新开始协助船只通过霍尔木兹海峡。这一消息不实。
当地时间26日晚间，伊朗伊斯兰革命卫队海军公共关系部发布消息称，过去24小时内，包括油轮、集装箱船和其他商船在内的25艘船只在获得许可后，在伊朗伊斯兰革命卫队海军的协调和安全保障下通过了霍尔木兹海峡。
同时，伊朗伊斯兰革命卫队海军还表示，正在对霍尔木兹海峡进行“有效且权威”的控制，任何侵略行为都将遭到严厉回击。
与此同时，以色列方面也动作不断。以色列媒体26日报道称，为应对黎巴嫩真主党持续对以色列发动的无人机（885564）袭击，以军已开始越过4月17日停火协议划定的“黄线”，向黎境内更深区域展开地面行动。
《耶路撒冷邮报》报道说，目前尚不清楚以军此次行动将深入至何种程度。报道援引以军官员的话说，控制位于“黄线”以外的特定地点或有助于削弱真主党的无人机（885564）威胁。
报道称，以军此次行动目的尚不明确，可能旨在逐步扩大对黎领土的控制，并向真主党施压，迫使其减少无人机（885564）袭击甚至接受解除部分武装，同时向以国内展示政府和军方正以强硬姿态回应安全威胁。
报道说，此次以黎局势升级正值外界普遍预计美国与伊朗将达成协议之际。美伊协议可能进一步要求以色列与真主党之间实现更全面的停火。
