近年来，山东省银行机构充分运用央行再贷款政策，将政策红利转化为支持实体经济的动能，越来越多的涉农、小微、民营主体受益，综合融资成本显著下降。
数据显示，截至2026年3月末，山东省支农支小再贷款、民营企业再贷款余额2781亿元，同比增加689亿元。
“有感”的银行为何对再贷款情有独钟？
“我行民营企业再贷款余额51.44亿元，均为中国人民银行新设立民营企业再贷款后于3月份办理的。今年一季度，中国人民银行山东省分行核定我行民营企业再贷款额度为51.44亿元。”这个100%用完民营企业再贷款额度的是齐鲁银行（601665），该行计财部总经理吕文珍告诉记者，该行对普惠小微、民营中小微企业从内部资金转移定价（FTP）的角度采取了一系列激励措施，客户经理营销动力更足。
“我行民营中小微信贷今年一季度末余额达600.55亿元，较年初增加28.96亿元，增长5.07%。一季度增量接近去年全年的增量，这展现了央行资金对民营信贷和实体经济的良好促进作用。”吕文珍说。
记者在采访中发现，山东各法人银行机构借助FTP引导业务部门使用再贷款做好涉农、小微和民营企业信贷服务。据齐商银行普惠金融部总经理扈健介绍，该行运用FTP为普惠业务、涉农业务分别优惠50个、10个基点，建立普惠业务利率定价“优客优享”机制，实施“一户一议”策略，向优质小微涉农客户让利，推动业务增量稳步提升，确保业务发展更加贴合政策导向，助力实体经济发展。同时，结合中国人民银行信贷政策结构优化导向，针对抵押类、流失找回及市场挖潜客户，按照综合贡献和贴近市场的原则制定利率优惠参考依据，制定阶梯式利率优惠方案。截至3月末，该行新发放普惠小微贷款加权利率为4.57%,较年初降低0.26个百分点，年内累计为小微企业降低融资成本1600余万元，实现政策红利向实体经济的有效传导。
与齐商银行的做法略有不同，青岛银行（002948）为精准支持小微企业，实施“普惠贷款EVA补贴”政策，对于符合条件的小微、涉农及民营企业贷款逐笔进行补贴。
再贷款的引导作用不仅源于其较低的成本优势，也让法人银行机构在更有竞争力的同时，从内部到外部贯通一致，服务地方产业发展，而地方产业发展的金融需求，又给了银行机构服务的着力点。
“山东省有寿光蔬菜、大蒜、黄三角对虾、沿黄肉牛等多个国家级产业集群，重点培育苹果（AAPL）、生姜、水产品、预制菜（885951）等多个省级产业集群。我行在全省县域地区开展‘一县一品’特色活动，联合山东农担针对当地具有较强市场占比的重点产业制定授信指引，通过差异化授信政策打造‘一县一品’特色涉农品牌。”青岛银行（002948）资产负债部负责人张鹏飞介绍，中国人民银行青岛市分行通过创设“青科融担”“再贷款+担保”融资模式，为相关领域企业提供融资担保增信服务，构筑风险“缓冲池”。青岛银行（002948）积极与青岛市担保集团等政策性融资担保机构建立深度合作，通过银担风险共担模式，联合实行普惠贷款利率与优惠担保费率，有效压降了企业的综合融资成本，切实解决了科技型企业融资难、融资贵问题。
运用好再贷款，不仅需要从业务端找好着力点，做好激励措施，还需要建立科学的内部管理制度。“我们早在2018年就印发了支小再贷款资金使用管理办法，2025年，中国人民银行改革再贷款授信及办理方式，增设了民营企业再贷款，我们进一步制定了再贷款业务暂行管理办法，明确了各业务部门的相关职责，对再贷款的现场柜面办理和券款对付（DVP）方式办理流程进行了规范。同时，要求通过考核手段督促业务部门加强再贷款资金运用，督促相关业务部门积极、合规使用再贷款资金，努力提升再贷款资金政策效果。”吕文珍向记者表示，2025年，央行推行再贷款DVP线上办理后，该行积极申请参与DVP业务测试并首批上线，实现了再贷款办理的线上化，极大提升了办理效率。
从实践中可以看出，再贷款对于法人银行机构不仅是低成本资金，对内可以让法人银行机构激励业务团队做好“三农”、小微、民营主体的信贷服务，对外让机构更具竞争力，而且随着再贷款流程方式的优化，也有利于银行机构管理效率提升，这也就是“有感”的银行对再贷款情有独钟的原因。
“无感”的用户得到了什么？
“我们做蔬菜育种20多年了，种子研发周期（883436）长、投入大、回报慢，但要想拥有自己的育种能力，就必须持续投入。”山东永盛农业发展有限公司（以下简称“永盛农业”）创始人梁增文对记者说，公司在山东寿光、海南、甘肃等地均有科研繁育基地，累计推广蔬菜新品种近200个、推广面积超300万亩。在科研创新与成果转化方面，已建成11个省市级科研创新平台，取得和受理植物新品种权及非主要农作物品种登记178个、授权专利55项，在扁圆菜豆领域市场占有率稳居全国第一。
这样一家深耕蔬菜种业的山东省农业龙头企业、专精特新（885929）企业，同样面临发展中的资金困境。
“我们在走访中了解到永盛农业急需资金，第一时间安排专属客户经理上门对接，结合中国人民银行再贷款政策对科技型企业的专项扶持要求，精准对接山东省‘鲁科贷’政策性贷款产品——该产品专为科技型企业研发、为成果转化量身打造，可享受实际支付利息40%的贴息支持（单企业最高50万元），并建立省市财政与银行共担的风险补偿机制，能有效降低企业融资成本与银行放贷风险，我们为永盛农业办理贷款500万元。”寿光农商银行行长孙洛春告诉记者。
事实上，梁增文对于寿光农商银行为其发放这笔贷款是“有感”的，但对“再贷款”是“无感”的，这背后是寿光农商银行推动再贷款政策落地的强大力度。在每年近30亿元再贷款稳定、低成本资金的支持下，该行持续下调民营、涉农、小微企业贷款利率，截至今年3月末，该行再贷款余额已达28亿元，始终保持全额、高效使用，充分发挥政策资金的牵引带动作用，切实将政策红利转化为服务实体经济的动能。
同样对再贷款“无感”，但得到了银行贷款支持的还有荣成市鑫发水产食品有限公司。据介绍，该公司构建起“远洋捕捞—精深加工—冷链物流（885502）—全球出口”的全产业链闭环运作模式，形成成本、品质、产能、合规四大核心竞争力。企业拥有胶东半岛规模领先的远洋船队，作业范围覆盖西南大西洋（600558）、东南太平洋（601099）等海域，自营渔船可持续稳定供应优质原料。
据公司负责人介绍，公司产业链条长、资金占用量大，日常经营及产业链各环节均需持续的资金投入，随着远洋捕捞进入生产高峰期，资金需求进一步增加。“我们需要银行提供稳定、低成本的信贷资金，来支撑我们的全产业链运作。”公司负责人表示。
基于企业日常经营周转、冷链物流（885502）运营以及上下游供应商结算等环节均需大量流动资金支持的特征，荣成农商银行积极落实央行支农支小再贷款政策，为企业量身定制专项信贷方案，运用央行再贷款资金向其发放贷款800万元，年利率优惠至2.4%，专项用于货物收购、冷链仓储费用支付及日常经营周转，将央行低成本资金直达企业生产经营关键环节。该笔低成本资金不仅有效降低了企业财务负担，助力其在原料价格波动期成功锁定优质货源，进一步增强了企业作为行业龙头的发展韧性，同时，还有效保障了全链条高效衔接，稳固了远洋渔业供应链，推动企业持续扩大出口规模、提升出口创汇能力，直接带动600名员工稳定就业。
记者在采访中发现，对再贷款“无感”的同时，企业普遍获得了更好的贷款额度和更低的利率，而银行机构发放贷款的“空间”也被放大了，精准度更高，覆盖面也更广了。
持续推动发挥再贷款传导作用
在山东，再贷款的传导效果从上述银行和企业的角度得到了充分体现，那么，如何引导银行机构，协同政府的激励措施，让再贷款更好地发挥效能？
据中国人民银行山东省分行货币政策处处长郭琪介绍，该行紧紧围绕央行要求，健全完善制度体系，科学实施授信管理，有力加强政策联动，持续优化效果评估，推动充分发挥再贷款总量和结构双重功能。
据介绍，在完善制度体系方面，中国人民银行山东省分行紧跟再贷款管理机制优化思路，及时制定印发支农支小再贷款实施细则、民营企业再贷款实施细则、政策效果评估制度、线上交易业务操作管理办法、授信额度核定及调整方案、现场政策效果评估操作指南等一系列制度文件，为规范开展业务奠定基础。修订完善《山东省分行支农支小再贷款、再贴现、常备借贷便利内部审核管理暂行办法》，进一步规范审批发放央行资金的流程和标准。数据显示，截至2026年3月末，山东省支农支小再贷款、民营企业再贷款余额2781亿元，同比增加689亿元。
数据显示，2026年1月再贷款授信规则优化之前（2026年开始，需预留部分再贷款额度，用于季度之间授信额度调整），全省支农支小再贷款限额使用率长期保持在接近100%的水平。在再贷款授信额度优化之后，2026年3月初，按新授信规则对符合条件的210家地方法人银行核定支农支小再贷款授信额度2069亿元，3月末全部使用完毕。对全省214家地方法人银行核定民营企业再贷款授信额度629亿元，截至3月末，累计发放403亿元，发放规模居全国第二。
据了解，中国人民银行山东省分行及时组织摸底全省地方法人金融机构支农支小贷款、民营中小微企业贷款、再贷款需求等情况，根据央行授信规则，建立基于各金融机构支农支小贷款和民营中小微企业贷款规模、增速等信贷投放效果的额度分配机制，发挥好再贷款资金的激励引导作用。结合授信额度使用和各金融机构资金需求情况，在全省各市间动态调整额度，最大限度地发挥政策效力。
再贷款政策能够传导好，最大化协同政策效能是关键。据记者了解，中国人民银行山东省分行积极加强与省级财政、担保等部门的沟通对接，通过将再贷款政策与财政贴息政策、担保政策融合，推动提升银行风险偏好，降低市场主体融资成本。
围绕支持绿色发展，联合财政部门设立并优化碳减排政策工具，中国人民银行山东省分行每年安排再贷款减碳专项额度100亿元，财政每年提供2500万元资金，对地方法人银行使用该工具给予25个基点的贴息支持，引导银行加大对绿色低碳领域的信贷投放。
围绕支持服务业高质量发展，联合财政部门设立服务业发展政策工具，中国人民银行山东省分行每年安排再贷款服务业发展专项额度200亿元，财政每年提供5000万元资金，对地方法人银行使用工具同样给予25个基点的贴息支持，引导银行加大对服务业重点领域发展的信贷投放。
围绕放大政策效能，联合省农担公司、省投融资担保集团健全银担协同联动的体制机制，推动发挥再贷款与担保等风险补偿工具的联合作用，实现多种类工具同向发力，精准赋能涉农、小微、民营、绿色、科技、外贸、供应链等实体经济重点领域融资需求。
围绕支持山东省19条标志性产业链建设发展，安排再贷款再贴现专用额度，面向标志性产业链“金融链主”设立“链主贷”“链主贴”，引导其加大产业链发展信贷投放。政策实施以来，已累计发放碳减排政策工具311亿元，“链主贷”“链主贴”进入业务操作环节，服务业发展政策工具也即将进入实施阶段，全省形成专用额度管理特色品牌近20个，引导金融机构有力提升金融服务质效，创新特色金融产品30余项。
持续有效发挥政策传导作用，就需要做好效果评估。为此，中国人民银行山东省分行按季评估全省地方法人金融机构再贷款资金使用成效，依据评估结果采取相应激励约束措施，形成“投放—评估—激励/约束”的管理闭环，推动再贷款政策发挥“四两拨千斤”的牵引带动作用。截至2026年3月末，山东省地方法人金融机构支农支小贷款余额同比增长12.2%，高于各项贷款增速。
