【头条】
1、商务部新闻发言人何亚东在例行新闻发布会上回应中美关税谈判进展时表示，关税一直是中美经贸关系中的关键问题之一。双方原则同意在贸易理事会项下讨论同等规模产品对等降税框架安排，规模各为300亿美元或更多。双方经贸团队将保持密切沟通，商定具体安排并尽快推动实施。（央视新闻）
2、国务院日前印发《城市更新“十五五”规划》，明确了“十五五”时期城市更新工作的目标指标、重点任务、重大工程和政策举措。（新华社）
【宏观新闻】
1、应中共中央政治局委员、外交部长王毅邀请，巴西外长维埃拉将于5月31日至6月2日对中国进行正式访问。(新华社)
2、市场监管总局、国家发展改革委联合印发《人工智能计量体系和能力建设指引（2026版）》，系统布局人工智能（885728）计量能力建设。该指引聚焦“测不准”难题，部署AI系统内部状态监测与表征等关键技术攻关，推动建立人工智能（885728）可靠、安全、可信计量标准，实现AI技术性能“可测量、可比较、可追溯”。（央视新闻）
3、自然资源部等8部门发布《关于加快海洋药物和功能制品高质量发展的指导意见》，这是全国层面首部海洋生物医药产业发展的政策文件。指导意见强调统筹加强产业全链条创新体系建设，到2030年实现多项海洋创新药上市，产业增加值突破1300亿元。（新华社）
4、应急管理部日前公布了新修订的《煤矿重大事故隐患判定标准》，对超能力、超强度或者超定员组织生产，瓦斯超限作业，超层、越界开采等17类煤矿重大事故隐患的具体情形作出了明确规定，该标准将于今年7月1日起施行。（央视新闻）
5、央行公告，5月28日开展了1013亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。7天期逆回购操作利率与上期保持不变。（综合央视新闻、同花顺（300033）iFinD）
【国内股市】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.12%，深证成指（399001）涨0.8%，创业板指（399006）涨1.96%，北证50涨2.55%，科创50（1B0688）指数涨1.59%。全市场成交额29873亿元，较上日成交额缩量2726亿元，全市场超3000只个股上涨。板块题材上，培育钻石（885937）、超级电容（885886）、PET铜箔、PCB概念、光纤概念（886084）板块涨幅居前；白酒（881273）、贵金属（881169）、证券、影视院线（881274）、保险板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌1.27%，恒生科技指数跌0.39%。恒指港股通ETF银华跌1.15%，港股通科技ETF鹏华跌0.55%。板块方面，酒店和度假村REIT、通信设备（881129）板块涨幅靠前；个人护理用品、制药板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，标普消费（883434）ETF领涨5.97%，通信ETF涨5.20%，通信ETF涨4.56%，中韩半导体（881121）ETF领跌6.59%，港股通创新药（886015）ETF跌4.14%，港股通创新药（886015）ETF跌4.03%。
4、截至5月27日，上交所融资余额报14860.06亿元，较前一交易日增加13.28亿元；深交所融资余额报14199.47亿元，较前一交易日增加27.44亿元；两市合计29059.53亿元，较前一交易日增加40.72亿元。
5、近日，富途、长桥均已对使用虚假证明材料开户的账户、无资产和持仓的空账户开展清理，对这两类账户进行销户处理。同时，富途牛（TOUR）牛APP新增了“更新身份信息”快捷入口，并提示客户若持有符合要求的境外身份证明，信息更新完成后，账户业务与功能不受影响。
6、在2026全球投资者大会上，深交所表示，下一步将在中国证监会领导下，坚持市场化、法治化、国际化方向，稳步拓展互联互通机制，研究细化QFII制度优化落实举措，更好服务在岸与离岸市场协同发展。同时将丰富多元化产品供给，加强指数编制国际合作，积极推动境外ETF产品开发。
7、2026年5月28日，深交所举办2026全球投资者大会。证监会副主席刘浩凌表示，中国资本市场投融资综合改革举措步伐稳健、持续见效，市场整体估值处于合理区间，外资配置中国优质资产意愿不断提升。他指出，今年以来，外资多渠道稳步流入A股市场，现阶段境外投资者持有A股流通市值已突破4万亿元，外资已成为我国资本市场至关重要的参与力量。深交所理事长沙雁在会上表示，中国工业体系完备，能源转型自给率足，规模超大市场，提供了产业链供应链效率与安全的双重保障，中国资产凸显独特的“安全溢价”。
8、数据显示，5月27日共有3468只个股获融资资金买入，有633股买入金额超亿元。其中，兆易创新、中际旭创、京东方Ａ融资买入金额排名前三，分别获买入69.41亿元、50.07亿元、43.54亿元。
【全球市场】
1、美股三大股指收盘集体收涨，道琼斯指数涨0.05%，标普500（SPX）指数涨0.58%，纳斯达克（NDAQ）综合指数涨0.91%。SaaS软件板块领涨，Snowflake（SNOW）大涨超36%，ServiceNow（NOW）涨超6%，Palantir（PLTR）涨7.7%，微软（MSFT）涨超3%。芯片股上攻动能减弱，美光科技（MU）跌0.53%，英伟达（NVDA）、台积电（TSM）、阿斯麦（ASML）涨幅不足1%。光通信板块普跌，Lumentum、康宁（GLW）跌超4%。纳斯达克（NDAQ）中国金龙指数收跌0.48%。
2、日经225（N225）指数收跌0.47%，报64693.12点。韩国综指收跌0.53%，报8185.25点。
3、WTI原油下跌0.17%,报88.53美元/桶；布伦特原油上涨0.27%,报92.5美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨1.12%,报4495.16美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨1.49%,报75.6美元/盎司
【海外新闻】
1、5月28日，美伊在霍尔木兹海峡及周边地区发生军事摩擦。据伊朗方面消息，伊朗伊斯兰革命卫队海军向一艘试图通过霍尔木兹海峡的美国油轮开火，迫使其停船折返。随后，美军向伊朗阿巴斯港附近空地开火，未造成损失。伊朗革命卫队声明称，美军空袭了阿巴斯港郊区一处地点，随后革命卫队对发动袭击的美军空军基地进行了打击。美军方面则宣称，对一处对霍尔木兹海峡美军及商业航运构成威胁的伊朗军事设施实施了新的打击，并拦截击落了多架无人机（885564）。与此同时，有美国官员透露，美伊谈判代表已就谅解备忘录达成一致，但仍需美国总统特朗普最终批准。
2、据美国方面27日消息，五角大楼已耗费数月部署了对古巴发动军事打击所需的部队和武器装备，可随时采取军事行动。美国海军在加勒比地区集结了包括“尼米兹”号航母在内的舰队，规模略小于此前对委内瑞拉动武时的水平。此外，搭载2500名海军陆战队员的“基萨奇”号两栖攻击舰及其护航舰艇正待命部署。
【债券新闻】
1、通合科技（300491）公告称，公司向不特定对象发行可转换公司债券已获证监会同意注册。本次发行的可转债将向原股东优先配售，余额网上向公众投资者发行。为便于投资者了解情况，发行人和保荐人东北证券（000686）将举行网上路演，时间为2026年6月1日15:00 - 17:00，网址为全景网（https://rs.p5w.net），参加人员包括发行人董事会及管理层主要成员和主承销商相关人员。
2、新中港（605162）公告称，截至2026年5月27日，“新港转债”累计转股4107.56万股，公司股份因可转债转股总数增至4.42亿股。2026年5月23日至5月27日，因“新港转债”转股，公司控股股东越盛集团持股比例由70.81%被动稀释至67.72%，权益变动触及5%刻度。本次变动不涉及股份增持或减持，不触及要约收购，不会导致控股股东及实控人变化。
3、5月28日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3004%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.4%，上日加权平均价报1.3527%。
4、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.12%报113.71元，10年期主力合约涨0.10%报109.085元，5年期主力合约涨0.09%报106.365元，2年期主力合约涨0.02%报102.644元。
5、圣泉集团（605589）5月28日公告，公司近日收到证监会出具的批复，证监会同意公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请。（人民财讯）
【外汇新闻】
1、2026年5月28日，人民币兑美元中间价报6.8240，较上日调高51点。人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有做市商询价，经计算样本后加权平均得出，是即期外汇交易和银行挂牌汇价的重要参考指标。
【行业新闻】
1、工业和信息化部表示支持开展太空算力技术前瞻性研究，有序推动太空算力产业发展。太空算力指的是将芯片、服务器等算力硬件直接部署到太空当中的卫星上，优势主要体现在“实时性”和“覆盖性”。业内机构预测，到2030年，全球太空经济市场规模将超过万亿美元，其中太空算力是重要的基础设施。国内业界正在攻关核心技术，太空算力创新中心发布了“太空算力关键共性技术攻关榜单”，聚焦可回收火箭、太空光伏、激光通信、抗辐照芯片等产业链核心环节，未来单个项目最高资助金额可达1000万元。
2、中国电信（HK0728）研究院、中国电信（HK0728）湖北分公司与中信科移动（688387）在武汉联合开展了6G终端原理样机系统下行峰速测试。测试结果显示，单台终端下行峰值速率达到5Gbps，系统下行峰值速率达到10Gbps，实际验证了6G技术在吞吐量和频谱效率上的巨大潜力。
3、京沪两市市场监管局签订《网络餐饮第三方平台食品安全（885406）治理合作框架协议》，建立网络餐饮食品安全（885406）协同治理机制。两地市场监管部门在数据共享、信息互通、风险联控、执法联动等领域全面加强协作，共同推动外卖平台落实“线上审核+线下核验”双轨制，并督促平台核验入网商户的食品经营许可信息。共同推动外卖平台建立统一的食品安全违法行为快速处置措施，实现“一地发现、两地联动、全网处置”，并建立了4项协同制度。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 88.53 | -0.15 | -0.17% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4527.3 | +45.8 | +1.02% |
| 纽约银 | 75.92 | +1.02 | +1.36% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1195.75 | +10.5 | +0.89% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 456.25 | +3.75 | +0.83% |
| 糖11 | 13.92 | -0.22 | -1.56% | |
| 2号棉花 | 79.46 | +0.8 | +1.02% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3681 | +53.5 | +1.47% |
| 伦锌 | 3558 | +50.5 | +1.44% | |
| 伦铜 | 13746.5 | +230.5 | +1.71% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 沪银主连 | 18429 | +486 | +2.71% | 62.87万 |
| 沪锡主连 | 431870 | +11210 | +2.66% | 13.06万 |
| 20号胶主连 | 15270 | +295 | +1.97% | 3.56万 |
| 沪金主连 | 986.9 | +18.52 | +1.91% | 17.97万 |
| 瓶片主连 | 7978 | +96 | +1.22% | 3.08万 |
| PVC主连 | 4926 | -16 | -0.32% | 38.96万 |
| 烧碱主连 | 1949 | -10 | -0.51% | 12.20万 |
| 原油主连 | 590.6 | -3.6 | -0.61% | 3.22万 |
| 甲醇主连 | 2794 | -18 | -0.64% | 35.46万 |
| 豆一主连 | 4811 | -32 | -0.66% | 7.82万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 再升科技（603601） | 目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单，后续订单获取存在较大不确定性 |
| 澜起科技（688008） | 股东上海融迎完成询价转让1222.8万股，持股比例降至2.10% |
| 沪硅产业（688126） | 国家集成电路产业投资基金股份有限公司累计减持3305.02万股至12.89% |
| 北京科锐（002350） | 澄清T公司为特斯拉（TSLA）（上海）有限公司，采购储能（885921）系统不影响当期营收 |
| 金钼股份（601958） | 公司是国内重要芯片生产商核心材料供应商以及签订相关大额订单等为不实信息 |
| 中信证券（600030） | 拟向中国中信金融控股有限公司发行H股股票，募集资金总额为人民币160亿元 |
| 合锻智能（603011） | 公司主营业务为高端成形机床和智能光电分选设备，不涉及AI算力业务 |
| 索辰科技（688507） | 公司物理AI业务目前尚处于布局初期 |
| *ST亚太 | 6月1日起撤销退市风险警示，涨跌幅变更为10% |
| 德邦科技（688035） | 国家集成电路基金持股比例降至11.90% |
| 中船特气（688146） | 目前尚未就六氟化钨产品签署新的长期或大额实质性订单协议 |
| 美年健康（002044） | 杭州灏月拟减持公司不超过3%股份 |
| *ST雅博 | 泉兴科技拟无偿划转21.1290%股份给枣庄财金和山东财汇，已签署协议并获国资批准 |
| 万泰生物（603392） | 董事长提前终止减持 实际减持0股 |
| 理想汽车－Ｗ | 2026年第一季度由盈转亏，净亏损23亿元 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 研报核心观点：2025年军工（885700）行业需求出现结构性反转，国防军工（885700）（中信）板块营收和归母净利润同比增速分别为24.11%和30.48%，在30个行业中排名前列。130个核心军工（885700）标的营收增速转正（4.12%），归母净利润降幅收窄（-15.92%），毛利率降幅亦收窄。2026Q1产业链库存累积现象在报表层面未显著变化，但部分领域营收增速低于存货增速。经营活动现金流改善显著，主机厂现金流大幅好转。增值税政策影响已基本体现。行业在军队建设“高效益、低成本、可持续发展路子”指引下，面临阶梯降价压力，但上游企业毛利率已现回升。【聚焦领域：国防军工（885700）】 |
| 东吴证券（601555） | 全球电网投资进入超级周期（883436），燃机及输变电设备（884088）龙头订单与业绩高速增长。燃机为最景气和稀缺环节，GE、西门子能源等在手订单饱满并计划扩产。输变电设备（884088）方面，GEV、西门子能源、日立能源等公司营收显著增长且订单持续增加。北美AIDC建设带动配用电设备需求爆发，施耐德、维谛、伊顿（ETN）在美业绩高增。AIDC电源环节弹性最大，台达、光宝已充分受益于需求增长和高功率迭代。投资建议：SST整机推荐四方股份（601126）、阳光电源（300274）、金盘科技（688676）；AI电源推荐麦格米特（002851）、中恒电气（002364）等；变压器出海推荐思源电气（002028）、金盘科技（688676）等；燃机推荐东方电气（600875）；AIDC配套设备看好蔚蓝锂芯（002245）、良信股份（002706）等。【聚焦领域：电力设备】 |
| 西部证券（002673） | 2026年A股市场主要指数呈上升趋势，市场聚焦“新质生产力”硬科技赛道，人形机器人（886069）成为核心焦点，存储等AI基建投资拉开序幕。投资策略围绕国产替代与新技术渗透两大主线：国产替代向高端供给演进，关注半导体（881121）芯片、光刻胶（885864）等领域；新技术渗透以人形机器人（886069）和AI大模型应用为主，催生新商业模式。具体建议关注：1.DrMOS（杰华特（688141）、芯朋微（688508））；2.光刻胶（885864）（上海新阳（300236）、鼎龙股份（300054））；3.金刚石散热（国机精工（002046）等）；4.人形机器人（886069）（恒帅股份（300969））；5.磁浮压缩（鑫磊股份（301317）、汉钟精机（002158））。【聚焦领域：机械设备】 |
| 中金公司（HK3908） | 研报提出，银行的核心竞争力可从“本土市场”地位视角分析。本土市场地位取决于银行在特定区域内（尤其是发达经济区）的客群和存款市场份额（如10%左右）。在宁波、苏州、杭州等经济活跃、产业升级明显的区域，高市场份额往往意味着银行具备匹配客群需求的产品服务能力、股东资源或差异化竞争力。而在北京等总部型城市，服务大型集团客户的综合协调能力是关键。研报认为，在经济增长快或财富集聚度高的区域赢得本土市场地位，反映了银行的经营与资源协调能力。维持相关覆盖标的盈利预测、评级和目标价不变。【聚焦领域：银行】 |
| 中泰证券（600918） | 核心观点：芯片功耗提升与PUE能效约束推动液冷渗透率快速提升，液冷方案是应对高功率密度与能效红线的必然选择，长期TCO优势凸显。预测性内容：随着英伟达（NVDA）、ASIC及国产算力放量，液冷市场空间广阔，预计2025-2027年液冷空间达631/905亿元。投资建议：关注液冷板块机会，推荐系统方案提供方（如英维克（002837）、申菱环境（301018）等）及部件级核心龙头（如金富科技（003018）、飞龙股份（002536）等）。【聚焦领域：电力设备】 |
| 长江证券（000783） | 研报核心观点：1）行业偿付能力整体健康：截至2026年一季度，行业核心偿付能力充足率为131.9%，人身险公司为118.1%，仅四家中小型人身险公司核心偿付能力低于75%。2）险资规模快速增长并增配权益资产：保险资金运用余额达39.4万亿元，同比增长12.9%。一季度行业层面增配股票、基金及长期股权投资，其中财险公司股票、基金配置比例分别增至9.5%和8.1%。3）看好未来继续增配权益资产：认为偿付能力约束将逐渐瓦解，险资增配权益资产是时间问题。投资策略上，以价值股为底仓，边际上因分红险热销将增加对科技、成长等交易性机会的关注。【聚焦领域：保险】 |
| 天风证券（601162） | 金刚石是新一代半导体（881121）、AI芯片散热、高端制造等领域的核心底层材料，战略价值突出。行业在国家政策支持下进入高质量、全球领跑发展阶段。其性能远超硅、SiC等材料，MPCVD制备路线适配高端场景。应用端多点放量：AI芯片（如英伟达（NVDA）GPU）已规模化采用其散热方案；半导体（881121）加工工具国产替代空间大；作为第四代半导体（881121），其功率器件有望颠覆高压高频高温电子领域；并在5G（885556）/6G、雷达、航天、量子等领域加速渗透。投资建议关注具备CVD量产、设备自研及高端产品落地能力的龙头企业，如国机精工（002046）、四方达（300179）等。【聚焦领域：通信】 |
| 中信证券（600030） | 研报核心观点是建议重点把握四条核心主线：1）燃气轮机产业链，优先布局已进入全球龙头供应链、具备热端部件量产能力的核心零部件厂商；2）储能（885921）环节，关注受益于AIDC负荷侧与电源侧双配储需求爆发的系统集成商与核心设备商；3）SOFC，关注已实现商业化落地、订单快速增长的燃料电池（885775）龙头；4）SMR核电（885571），布局核心设备与材料供应商，以把握长期技术迭代机遇。【聚焦领域：电力设备与新能源】 |
| 国盛证券（002670） | 调研显示，陕西地区煤矿安检升级，暴雨天气需停产避险，民营矿山开工率较低。煤矿库存普遍维持1-2天，煤化工企业库存约15天。短期煤价已上涨40-50元/吨，预计涨价趋势持续7-10天，结束后大幅回调可能性低；中长期因铁路检修影响长协发运，预计6月煤价高于5月。榆林煤炭热值呈逐年上升趋势，灾害治理已基本完成。投资建议：因事故影响，焦煤供需矛盾或加剧，价格向上弹性打开，关注平煤股份、淮北矿业等；矿山机器人应用有望提速，关注科达自控；重点关注布局海外、煤化工占比高、现货销售为主的兖矿能源；遵循“绩优则股优”策略，关注新集能源、昊华能源等；关注直接海外销售的“海外3小煤”公司；煤化工盈利增厚，关注广汇能源、中煤能源等。【聚焦领域：煤炭开采】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
07:30 日本失业率
07:50 日本零售销售同比(%)
14:45 法国CPI同比(%)
15:55 德国季调后失业率
16:00 德国巴登-符腾堡州CPI当月环比
16:00 欧元区货币供应M3同比(%)
18:00 意大利GDP当季环比(%)
18:00 意大利GDP同比(%)
20:00 德国CPI同比(%)
20:30 美国商品贸易收支(美元)
20:30 加拿大季调后GDP同比(%)
