5月29日，房地产（881153）板块迎来久违的全面上涨行情。截至午间收盘，A股特发服务（300917）、阳光股份（600673）、天健集团（000090）、绿地控股（600606）、万科A（000002）等强势涨停，金地集团（600383）、新城控股（601155）等龙头房企同步跟涨。
港股内房股表现更为亮眼，碧桂园（HK2007）一度涨超40%。截至午间收盘，碧桂园（HK2007）、中国奥园（HK3883）涨幅均超17%，合景泰富、万科企业（HK2202）、融创中国（HK1918）等涨超10%。
消息面上，5月28日，国务院公开发布《城市更新“十五五”规划》（以下简称“规划”），明确了2026年至2030年我国城市更新工作的发展目标、重点任务、重大工程与配套政策。
规划设定了阶段性发展目标：到2030年，城市更新行动取得重要进展，人居环境明显改善、安全发展基础更加牢固、治理水平大幅提高；到2035年，基本建成创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市。同时，规划聚焦城市发展与民生改善，部署六大核心任务、七大政策举措及14项重大工程，尤其在存量资源盘活、住房品质提升、老旧住房更新改造、房地产（881153）新模式构建等领域出台多项支持政策。
据多家机构测算，“十五五”期间城市更新市场总容量预计达15万亿元至20万亿元。这一政策红利将全面激活相关产业链，带来长期投资机遇。
中指研究院研究总监吴建钦分析指出，作为首次出台的城市更新“十五五”规划，整体更加注重原则性、整体性的谋划，充分融合了城市更新前瞻性的发展理念，可持续性的发展机制，系统性的实施模式。他认为，规划在城市更新政策体系支持方面，更好回应市场关注点，提出了多项创新性举措。“特别是重点提出了要构建可持续的城市建设运营投融资体系、更大力度支持盘活存量土地、健全法律法规标准体系。”
上海易居房地产（881153）研究院副院长严跃进认为，从房地产（881153）角度看，本次规划明确了三方面与行业高度相关的内容，分别是更大力度支持盘活存量土地、建立房屋全生命周期（883436）的安全管理制度，以及明确“好房子”的建设改造工作。
他进一步指出，规划列出了10个主要定量指标，为相关工作提供了明确依据。其中，城镇危旧房改造套数从“十四五”的25万套提升至50万套，翻倍增长，将带动房屋体检等配套工作加速推进；城中村改造数量与“十四五”基本持平，维持在4000个左右，改造规模依旧庞大，建议结合房票等工具优化工（850102）作模式；城市地下管网改造长度提升幅度明显，体现了城市安全导向，尤其可与危旧房改造中的管网更新同步推进。总体来看，“十五五”城市更新的各项指标体现出明显的扩容提质导向。
广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，城市更新“十五五”规划发布，是基于“两个转向”，房地产（881153）进入存量时代和打造新模式等综合背景，实现增长动力转换，以城市更新为抓手，打造城市新的增长引擎和动力，实现高质量发展。具体来说，就是要通过6方面重点更新任务，也是根据《关于持续推进城市更新行动的意见》提出的八大更新内容，以及7个方面保障措施，推动形成可持续的更新机制，落实高质量的更新模式，即存量提质增效能创造出城市的增长动能。最终目的就是到2030年，初步实现城市开发建设方式转型。
“规划的发布，意味着自上而下明确了未来5年城市更新的重点工作，部署了响应的作战图和任务书，也意味着以城市更新为抓手，实现城市内涵式增长动力转型，全面启动了。”李宇嘉表示，这也意味着城市进入存量主导时代，城市更新正式成为我国新时期城市增长的新动力。
