中指研究院发文称，2026年1-5月，TOP100企业拿地总额2411.6亿元，同比下降40.5%，降幅较上月收窄6.2个百分点。京沪等核心城市迎来“小阳春”，城市更新五年规划落地，近期多地出台楼市新政，多重因素带动下拿地金额同比降幅连续三月收窄。从拿地企业来看，央国企仍然是主力，华润置地（HK1109）、越秀地产（HK0123）、保利发展（600048）、中国金茂（HK0817）等大型央国企拿地金额位居前列。
5月，北京、上海、杭州等核心城市陆续进行土拍，多宗地块竟拍出高溢价，如浦东新区Z000302单元14-03e、14-04a地块触达中止价后进入竞高品质指标环节，溢价率40%；虹口区C080403单元hk153-02地块溢价率17.21%；北京丰台蒲黄榆0017地块溢价率16.4%。
图：2023年-2026年5月TOP100房企累计拿地总额及同比
数据来源：中指数据CREIS
数据范围：包含招拍挂权益土地及收并购土地
从新增货值来看，越秀地产（HK0123）、华润置地（HK1109）、保利发展（600048）位列前三。2026年1-5月，越秀地产（HK0123）以814亿元新增货值位列第一；华润置地（HK1109）新增货值规模为765亿元，位列第二；保利发展（600048）新增货值规模为459亿元，位列第三。2026年1-5月，TOP10企业新增货值总额3260亿元，占TOP100企业的43.6%，新增货值门槛为31亿元。
民企聚焦深耕城市，适度补充土储，拿地规模较上年同期减少。2026年1-5月，TOP10中有1家民企，为滨江集团（002244）;TOP11-20 中中有1家民企，为大华集团，去年同期有3家，TOP21-30中无民企，去年同期为2家。从拿地规模来看，2025年1-5月TOP30中民企拿地总额约430亿元，2026年1-5月仅为86.5亿元，拿地规模锐减。
从民企拿地城市来看，主要是杭州、上海、日照等城市，民企普遍聚焦深耕优势城市。5月，民企在核心城市有所斩获，在北京，河北鑫界房地产（881153）以10.5亿元摘得丰台区蒲黄榆地块；在上海，大华集团36.55亿元拿下上海闵行一幅宅地，溢价率约40.72%；在杭州，滨江集团（002244）、建杭置业等民企均摘得土地。
表：2025年1-5月、2026年1-5月TOP30民企拿地情况
数据来源：中指数据CREIS
从各城市群拿地金额来看，长三角市场活跃度更高。2026年1-5月，长三角TOP10企业拿地金额位列四大城市群之首，参与企业性质丰富，央国企、民企均积极参拍土地，多家全国性房企同台竞争，反映长三角核心城市优质地块流动性与房企参拍意愿最强。粤港澳大湾区（885521）TOP10拿地总量位居第二，越秀地产（HK0123）凭236亿元巨额拿地居首，彰显广州核心区优质地块的高总价特征及本地国企强势地位，华润置地（HK1109）、中国金茂（HK0817）等头部企业也积极参拍。京津冀城市群TOP10拿地总量位居第三，央企拿地金额居前。
从重点城市拿地金额TOP10房企来看，头部房企聚焦多个核心城市拿地，民企持续聚焦深耕城市。头部央国企在多城市同步落子，保利发展（600048）在上海、北京、杭州拿地金额均位列前三，华润置地（HK1109）在北京、杭州、成都位居前三；部分民企持续聚焦深耕城市，滨江集团（002244）在杭州独占鳌头，以及大华集团在上海位居前三，这类企业发挥本土市场竞争优势有效拓储。
从全国住宅用地成交总价TOP10来看，5月头部央企摘得核心城市多宗高总价地块。入榜地块中，上海、杭州各有3宗地入榜，北京有2宗地入榜，深圳、成都各有1宗地入榜。其中深圳市龙岗区龙城街道成交总价70亿元，位居住宅用地成交总价首位，竞得人为华润置地（HK1109），该地块原为世茂集团（HK0813）在2017年以约239亿元竞得的“深港国际中心”项目核心地块。本月华润置地（HK1109）摘得2宗高总价住宅用地，拿地金额为85亿元，绿城中国（HK3900）+滨江集团（002244）联合摘得2宗，拿地金额为39亿元。
