【头条】
1、2026年5月29日，市场监管总局部署在全国范围内开展打击劣质低价专项行动，围绕与经营主体生产活动息息相关、直接影响人民群众消费体验、“内卷式”竞争突出的行业，紧盯劣质低价问题，综合运用价格执法、质量监管、标准引领等手段，深入整治“内卷式”竞争。行动将坚决打击恶意低价、无序竞争行为，坚决整治质量低劣、制假售假等乱象，并加快构建防范劣质低价问题的长效监管机制。
2、据中国证监会最新数据，今年以来，外资持续流入A股市场，截至目前境外投资者持有A股流通市值已超4万亿元。在深交所2026全球投资者大会上，外资机构普遍认为，凭借稳定的宏观政策、超大规模市场优势与强劲创新动能，中国的发展活力与产业韧性持续释放，同时资本市场生态持续优化。瑞银（UBS）全球金融市场部中国主管房东明表示，中国股市、债市和人民币资产运行稳健，成为全球资产重要的“避风港”。（新华社）
【宏观新闻】
1、针对欧盟委员会即将探讨对华经贸政策调整并可能推动所谓的“产能过剩工具”，中方已明确表态将坚决反制。外交部发言人毛宁在例行记者会上表示，中欧经贸关系的本质是互利共赢，保护主义只会损害欧洲消费者的利益，削弱欧洲产业的竞争力，中方将采取必要措施维护自身的正当权益。同时，据消息人士披露，中方可以对欧方有关做法发起反歧视调查、产供链安全调查，如果欧盟执意推动所谓的“产能过剩工具”，中方必将第一时间采取行动，采取综合性反制措施。（综合澎湃新闻、玉渊谭天）
2、2026年5月29日下午，中央组织部有关负责同志宣布中央决定：丁向群同志任国家金融监督管理总局党委书记。（国家金融监督管理总局网站）
3、文化和旅游部等七部门发布《关于弘扬工业文化 保护工业遗产 发展工业旅游的通知》，其中提到，丰富工业旅游产品供给。积极发展工业遗产游，鼓励以创意设计、业态植入、风貌改造等方式活化利用工业遗址。大力发展“工厂游”，鼓励航空航天、船舶、汽车、机器人等装备制造，纺织服装、工艺美术、食品加工等消费品工业，电商物流等领域企业在确保安全前提下，创新推出生产流程观摩、模拟操作等项目。同时，有序拓展工业智慧游，支持运用北斗、人工智能、超高清视频、虚拟现实、自动驾驶等数字技术和设备，打造沉浸式、智慧化工业旅游体验。
4、中央网信办、教育部、工业和信息化部、人力资源社会保障部联合印发《2026年提升全民数字素养与技能工作要点》，部署了6个方面15项重点任务。其中，提升全民人工智能素养包括强化人工智能赋能教育、加快人工智能人才培育、深化人工智能普及应用。（新华社）
5、国家网信办、公安部、文化和旅游部、市场监管总局、广电总局联合公布《互联网信息内容多渠道分发服务管理规定》，自2026年9月1日起施行。该规定旨在促进互联网信息内容多渠道分发服务的规范健康发展，保障公民、法人和其他组织的合法权益，营造良好网络生态。规定明确了相关机构和平台的责任，并对违法和不良信息管理、未成年人网络保护、直播营销活动管理等方面提出了具体要求。（新华社）
6、针对日本与菲律宾宣布正式启动日菲间专属经济区和大陆架的“划界谈判”，外交部发言人毛宁表示，日、菲宣布的拟“划界海域”位于中国台湾岛以东，中国在该海域拥有专属经济区和大陆架。日、菲擅自启动所谓“海域划界谈判”，严重侵害中方海洋权益。中方对此强烈不满，坚决反对，已分别向日、菲提出严正交涉。中方郑重声明，日、菲所谓的“划界谈判”完全非法无效，不会对中方在台湾岛以东海域的权利主张及行使自身合法权益造成任何影响。（环球网）
7、2026年5月29日，神舟二十一号航天员乘组乘坐神舟二十二号载人飞船返回地球。目前，神舟二十二号载人飞船轨道舱与返回舱成功分离。（央视新闻）
8、2026年5月29日，央行开展了1230亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与上期保持不变。同花顺（300033）iFinD数据显示，今日有1530亿元7天期逆回购到期。同日，中国人民银行举办货币政策委员会学术讲座，中国人民银行党委书记、行长潘功胜出席并主持讲座。中国社会科学院学部委员李扬以“货币、利率与货币政策”为题进行了交流。（中国人民银行）
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.73%，深证成指（399001）跌1.81%，创业板指（399006）跌2.11%，北证50跌3.24%，科创50（1B0688）指数跌5.04%。全市场成交额33409亿元，较上日成交额放量3535亿元，全市场近3900只个股下跌。板块题材上，白酒（881273）、煤炭开采加工（881105）、电力、零售、机场航运（881151）板块涨幅居前；半导体（881121）、MicroLED概念、金属新材料（881114）、军工电子（881276）、光学光电子（881122）、存储芯片（886042）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.7%，恒生科技指数跌0.09%。恒指港股通ETF银华涨0.93%，港股通科技ETF鹏华涨0.99%。板块方面，酒店和度假村REIT、客运航空公司板块涨幅靠前；半导体（881121）产品与设备、通信设备（881129）板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，港股通创新药（886015）ETF领涨5.22%，港股通创新药（886015）ETF涨4.70%，恒生创新药（886015）ETF涨4.66%，卫星ETF领跌7.4%，卫星ETF跌6.41%，卫星ETF跌6.23%。
4、截至5月28日，上交所融资余额报14895.53亿元，较前一交易日增加35.47亿元；深交所融资余额报14220.17亿元，较前一交易日增加20.70亿元；两市合计29115.70亿元，较前一交易日增加56.17亿元。
5、香港地区部分银行正根据香港金管局的要求收紧投资账户开户，从5月26日开始需要签署纸质声明等，但对储蓄账户暂无影响。
6、上交所本周对证券异常交易行为采取自律监管措施，对301起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了自律监管措施，并对中韩半导体ETF、全球芯片LOF等溢价较高的基金，*ST春天、泰金新能等严重异常波动股票以及*ST正平等异常波动退市风险警示股票和退市观典进行重点监控，同时向证监会上报涉嫌违法违规案件线索2起。
7、MSCI公布5月审议结果，本次调整将于5月29日收盘后生效，新纳入光库科技、长飞光纤、长芯博创、百利天恒等19只A股标的，导致多股尾盘集合竞价大幅异动。
8、5月28日共有3469只个股获融资资金买入，有586股买入金额超亿元，其中中际旭创、兆易创新、中芯国际融资买入金额排名前三，分别获买入55.99亿元、50.32亿元、37.15亿元。
【全球市场】
1、美股三大股指收盘全线上涨。标普500（SPX）指数涨0.22%，本月累涨5.15%，连续第九周上涨，创下自2023年12月以来最长连涨纪录；纳斯达克（NDAQ）综合指数涨0.20%，本月累涨8.36%；道琼斯指数涨0.72%，本月累涨2.78%。AI服务器制造商涨幅居前，戴尔大涨近33%；超微电脑（SMCI）涨超11%，慧与（HPE）科技涨近13%。SaaS软件板块延续强势表现，微软（MSFT）涨超5%，ServiceNow（NOW）涨超14%，赛富时（CRM）涨超8%，Adobe涨超7%，IBM涨近13%，Palantir（PLTR）涨超9%，甲骨文（ORCL）涨近11%。
2、日经225（N225）指数收涨2.53%，报66329.50点，创历史新高。韩国综指收涨3.54%，报8474.93点。
3、WTI原油下跌1.28%,报87.76美元/桶；布伦特原油下跌1.27%,报91.52美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨0.98%,报4539.03美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌0.57%,报75.25美元/盎司
【海外新闻】
1、美股半导体（881121）及相关科技板块表现强劲，多只个股创下历史新高。道琼斯指数涨0.67%，报51006.63点，刷新记录新高。其中，超威电脑涨超13%，甲骨文涨超5%，高通涨5.3%，英特尔涨近4%，博通涨3.2%，逼近历史新高，美光科技涨3.5%，续刷历史新高；微软涨超3%。ARM涨近5%，再创历史新高。此前戴尔盘初飙升35%，创下自2024年以来的最大涨幅。
2、韩国内存巨头三星电子和SK海力士股价飙升，触发部分基金因触及持仓上限而被迫抛售，资金流出规模巨大。三星电子和SK海力士股票今年分别上涨了147%和245%，但由于触及一些基金单只股票持仓比例上限10%的限制，迫使这些基金抛售这两只股票。苏黎世的GAM和新加坡的Jupiter（JUNS）资产管理公司据悉已调整投资组合。截至周四，全球投资者净抛售了价值636亿美元的韩国股票，这是自1999年有数据以来最大的单月抛售量。其中，三星和SK海力士今年合计净流出资金达586亿美元。
3、私募巨头正为人工智能（885728）公司Anthropic筹划巨额芯片融资交易，以支持其AI基础设施建设。阿波罗全球管理与黑石集团正在为一项规模约360亿美元的债务融资交易引入更多投资者，这笔融资将用于购买谷歌定制的TPU（张量处理单元）芯片，随后由Anthropic租赁使用。协助谷歌开发该芯片的博通，将为这笔交易的大部分款项提供担保。此举有望成为史上规模最大的私募信贷交易之一，同时也可能是迄今最大的一笔芯片融资债务交易。
4、伊朗革命卫队宣布保障了霍尔木兹海峡指定航线的通航安全。伊朗革命卫队说，截至28日晚的24小时内，共有24艘船只通过了霍尔木兹海峡。声明称，革命卫队海军的行动保障了霍尔木兹海峡伊朗指定航线上船舶的安全。
【债券新闻】
1、5月29日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3027%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.37%，上日加权平均价报1.386%。
2、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.20%报113.92元，10年期主力合约涨0.09%报109.175元，5年期主力合约涨0.07%报106.425元，2年期主力合约涨0.01%报102.646元。
3、中国中铁（HK0390）公告，拟发行不超过20亿元的科技创新可续期公司债券，票面利率询价区间为1.50%-2.50%。
4、标普报告称，确认长江基建集团（HK1038）有限公司(CK Infrastructure Holdings Limited，简称“长江基建集团（HK1038）”，01038.HK)和电能实业（HK0006）有限公司(Power Assets Holdings Ltd.，简称“电能实业（HK0006）”，00006.HK)的“A”长期发行人信用评级，展望“稳定”。标普也确认了长江基建集团（HK1038）存续的高级无抵押票据的“A”长期发行评级及其永续证券的“BBB”发行评级。
5、山石网科（688030）公告，联合资信将公司主体信用等级由“A”下调至“A-”，“山石转债”信用等级同步下调至“A-”，评级展望维持“负面”。
【行业新闻】
1、2026年一季度，我国集成电路出口724.7亿美元，同比增长77.5%，其中存储器产品出口459.9亿美元，同比增长174.2%。出口激增传导至物流环节，有企业表示内存出口相关业务订单量翻倍，单笔货值过亿元的大单明显增多。国产存储企业正经历从“规模扩张”到“技术深耕”的转变，有企业将工厂从3000平方米扩展至8000平方米，并计划新增产线，月产能将提升50%到150%。业内人士认为，AI驱动的“超级周期”为国产存储行业提供了“利润反哺研发”的窗口期，推动企业从“跟随者”向“并跑者”转变。
2、广州市发布“十五五”规划纲要，重点突破国产化人工智能算力芯片适配、异构算力动态调度技术，构建自主可控的智算中心架构。规划还提出推动垂类大模型关键技术开发，加快机器人多模态感知、仿生灵巧手、自主学习决策等具身智能领域突破，支持智能传感器（885946）、EDA设计仿真工具、核心材料、先进工艺、关键设备等技术研发和产品攻关。
3、自2026年6月5日（出票日期）起，国内航司将下调燃油附加费，800公里以上航线每位旅客收取150元，800公里(含)以下航线每位旅客收取80元，相较于调整前分别降低了20元和10元。
4、六一儿童节临近，玩具消费（883434）市场迎来旺季。今年1-4月，义乌市玩具出口82.7亿元，同比增长11.6%。AI智能玩具凭借互动性、趣味性与教育性热销，带动上游生产企业订单大增，有企业表示订单已排至9月、10月。数据显示，2025年中国AI玩具市场规模约290亿元，到2030年预测将突破1000亿元。
5、当前产蛋鸡存栏偏低的格局难以快速改变，端午节备货需求对蛋价仍有支撑。但考虑到蛋鸡存栏处于高位，且后续高温或提升产蛋量，预计端午后鸡蛋价格或将稳中偏弱。5月29日，主产区鸡蛋价格普遍上涨，山东均价9.75元/公斤，河北9.46元/公斤，广东9.87元/公斤，北京10.3元/公斤。
6、截至5月29日当周，多晶硅（N型致密料）市场均价35元/千克，生产成本45.9元/千克，单公斤净利为-10.9元。价格方面，N型致密料均价环比下降1.3元/千克。成本环比持平，净利润环比下降1.3元/千克。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 87.76 | -1.14 | -1.28% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4569.9 | +37.5 | +0.83% |
| 纽约银 | 75.58 | -0.33 | -0.43% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1186.5 | -8 | -0.67% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 447 | -8.75 | -1.92% |
| 糖11 | 14.07 | +0.14 | +1% | |
| 2号棉花 | 79.51 | -0.02 | -0.03% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3674 | -7 | -0.19% |
| 伦锌 | 3543.5 | -14.5 | -0.41% | |
| 伦铜 | 13611.5 | -135 | -0.98% |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 科创50（1B0688）指数更换4只样本 | |
| 上证50（1B0016）指数更换5只样本 | |
| 利通电子（603629） | 公司股票交易严重异常波动 目前暂无token分成业务的具体实施计划 |
| 亨通光电（600487） | 发布分拆亨通华海至科创板上市预案，持股64.26% |
| 生益科技（600183） | 董事长陈仁喜拟减持不超过0.0138%股份 |
| 杭电股份（603618） | 第一季度公司光通信业务营业收入1.86亿元，占比较小 |
| 中国巨石（600176） | 拟对巨石淮安增资8亿元 推动电子级玻纤项目建设 |
| 中国能建（601868） | 公司及10家所属企业拟与电规总院、基金公司共同出资设立有限合伙企业，认缴出资额为40亿元 |
| 红相股份（300427） | 涉嫌欺诈发行证券案等 公司、实际控制人收到《移送起诉告知书》 |
| *ST天择 | 撤销退市风险警示，日涨跌幅限制变更为10% |
| 华天科技（002185） | 控股股东持股比例被动稀释至21.93% 触及1%的整数倍 |
| 沪硅产业（688126） | 董秘方娜拟减持不超过99989股 |
| 东方盛虹（000301） | 截至2026年5月28日，控股股东及一致行动人增持已完成6361.57万股 |
| 华虹公司（688347） | 对资产重组审核问询函进行回复 本次交易拟收购华力微100%股权 |
| 苏州规划（301505） | 深交所同意恢复审核重组事项 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券（HK6886） | 供给端扰动多源共振，增量修复呈脉冲式特征，澳矿复产与减产对冲、资源国政策趋严、矿权换证停产等带来不确定性。需求端双轮驱动韧性仍强，国内新能源车单车带电量提升对冲销量增速放缓，储能（885921）国内高增叠加海外崛起，磷酸铁锂占比提升强化刚需。2026年中性预期下全球碳酸锂供需紧平衡格局延续，供需差收窄至0.7万吨LCE，低库存下价格弹性放大，为锂价中枢提升提供基本面支撑。2026年Q4抢出口效应有望为锂价提供阶段性支撑。【聚焦领域：有色金属（1B0819）】 |
| 招商证券（HK6099） | Marvell FY27Q1业绩强劲，营收创新高，全系列数据中心产品需求旺盛。互联产品是数据中心收入最高板块，预计FY27营收增速上调至70%以上；Scaleout交换芯片营收FY27有望翻倍至超6亿美元。公司上调FY28全年营收指引至165亿美元，同比+45%。定制业务前景乐观，FY28营收预计翻倍，对FY29突破100亿美元目标保持信心。多个CPO与NPO合作项目落地加快，scale-u光互联业务FY28营收将大幅增长。为支撑增长，本财年预计支付约10亿美元预付款锁定产能。【聚焦领域：电子】 |
| 中金公司（HK3908） | 研报核心观点认为，短期（6-12个月）看，三季度末、四季度初是趋势确认关键时点，实体市场大概率呈现积极表现，建议投资者在三季度配置窗口逢低布局，板块表现可能否极泰来。若三季度后实体市场表现较强，可能构成重要板块重估机会。长期看，2028年前后房企经营基本面（拿地、开工、销售、盈利）或迎来斜率明显的修复，构成基本面驱动的投资机遇。投资建议推荐A股滨江集团（002244）、招商蛇口（001979）、新城控股（601155）、建发股份（600153），港股华润置地（HK1109）、建发国际、中国金茂（HK0817）等标的。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
| 天风证券（601162） | mSAP（改良型半加成法）是高精度PCB制造技术，其精度、材料利用率和信号完整性优于传统减成法，适配800G/1.6T光模块等高要求场景，是产业趋势。该工艺推动上游材料国产替代：超薄铜箔是关键材料，国内布局企业包括德福科技（301511）、方邦股份（688020）、宝鼎科技（002552）；药水方面，天承科技（688603）SkyStrateVF系列适配MSAP工艺；感光干膜方面，福斯特（603806）FD-800系列能完美适配。投资方向关注载体铜箔、药水及感光干膜领域的相关标的。【聚焦领域：电力设备】 |
| 中信证券（600030） | 近期特斯拉（TSLA）机器人相关专利公开，灵巧手是核心升级点。随着外观、专利等细节公开，判断V3版本设计接近定型，特斯拉（TSLA）机器人即将进入量产阶段。特斯拉（TSLA）兼具领先的AI大模型技术与规模化制造能力，坚定看好特斯拉（TSLA）机器人以及供应链企业。【聚焦领域：汽车及零部件】 |
| 国盛证券（002670） | 调研显示内蒙古煤炭生产情况：天气影响大于事故，7-8月暴雨影响产量；乌海地区开工率不足40%。5月22日后坑口煤价上涨40元/吨，发运成本再次倒挂致请车量下滑。坑口库存极低，较去年同期下降超1300万吨。原煤平均热值4100-4300大卡/千克。投资建议：因山西事故影响焦煤供应，焦煤价格向上弹性空间望打开，关注平煤股份（601666）、淮北矿业（600985）等；煤矿安全压力加大，井下机器人应用有望提速，关注科达自控；关注布局海外、煤化工（884281）占比高、现货销售为主的兖矿能源（HK1171）；遵循“绩优则股优”策略，关注新集能源（601918）、昊华能源等；关注直接海外销售的力量发展（HK1277）、兖煤澳大利亚（HK3668）等；煤化工（884281）盈利增厚，关注广汇能源、中煤能源等。【聚焦领域：煤炭开采】 |
