【头条】
1、2026年5月，制造业PMI为50.0%，比上月下降0.3个百分点。非制造业商务活动指数为50.1%，比上月上升0.7个百分点。综合PMI产出指数为50.5%，比上月上升0.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体保持扩张。
2、市场监管总局部署开展打击劣质低价专项行动，围绕与经营主体生产活动息息相关、直接影响人民群众消费（883434）体验的行业，紧盯劣质低价问题，综合运用价格执法、质量监管、标准引领等手段，深入整治“内卷式”竞争。
【宏观新闻】
1、商务部新闻发言人就欧委会开展对华关系讨论答记者问。问:5月29日，欧委会全体委员会议开展了对华关系讨论，商务部对此有何看法？答:中方关注到欧方对华关系的讨论。中欧是平等和互惠互利的重要经贸伙伴。希望欧方遵守世贸组织规则，坚持自由贸易和公平竞争，坚定反对保护主义和单边主义。中欧之间的沟通渠道是畅通的，双方正探讨建立贸易投资磋商机制，并将开展相关对话。希望欧方与中方相向而行，共同落实双方领导人共识，通过对话协商妥处分歧摩擦，推动中欧经贸关系稳定健康发展。如欧方执意单方面推出新贸易工具并采取歧视性限制，中方将坚决反制，采取有效措施维护自身利益。（商务部）
2、据中国证监会最新数据，外资持续流入A股市场，截至目前境外投资者持有A股流通市值已超4万亿元。瑞银（UBS）全球金融市场部中国主管房东明表示，在地缘政治等不确定因素影响下，中国股市、债市和人民币资产运行稳健，成为全球资产重要的“避风港”。（新华社）
3、针对欧盟委员会会议探讨对华经贸政策调整，并可能推动针对中国的“产能过剩工具”，中方表示坚决反对。外交部发言人毛宁表示，中欧经贸关系的本质是互利共赢，保护主义只会损害欧洲消费（883434）者的利益，削弱欧洲产业竞争力。商务部已明确表态，一旦中国国家利益和企业权益受到损害，中方将坚决反制。如果欧盟执意推动所谓的“产能过剩工具”，中方必将第一时间采取行动，采取综合性反制措施。（综合澎湃新闻、玉渊谭天）
4、2026年5月29日，中央决定：丁向群同志任国家金融监督管理总局党委书记。
5、国家医保局发布《2026年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》及相关文件，包括《谈判药品续约规则》以及《非独家药品竞价规则》。
6、文化和旅游部等7部门发布通知，要求大力发展“工厂游”，鼓励航空航天、船舶、汽车、机器人等装备制造，纺织服装、工艺美术、食品加工等消费（883434）品工业，电商物流等领域企业在确保安全生产和保密要求前提下，创新推出生产流程观摩、模拟操作、手作体验、产品定制等项目，打造主题鲜明的观光工厂。
7、中央网信办、教育部、工业和信息化部、人力资源社会保障部联合印发《2026年提升全民数字素养与技能工作要点》，部署了6个方面15项重点任务。其中，提升全民人工智能素养包括强化人工智能赋能教育、加快人工智能人才培育、深化人工智能普及应用。（新华社）
8、《关于进一步深化国资国企改革的方案（2026—2029年）》已经下发。央企集团层面，中国电气装备集团于5月12日召开2026年深化改革暨建设一流工作会议，要求全集团把《方案》内容学深悟透，制定符合集团公司发展实际的改革方案和改革台账。（证券时报）
9、国家网信办、公安部、文化和旅游部、市场监管总局、广电总局联合公布《互联网信息内容多渠道分发服务管理规定》，自2026年9月1日起施行。该规定旨在促进互联网信息内容多渠道分发服务的规范健康发展，保障公民、法人和其他组织的合法权益，营造良好网络生态。（新华社）
【全球市场】
1、美股三大股指收盘全线上涨。标普500（SPX）指数涨0.22%，本月累涨5.15%，连续第九周上涨，创下自2023年12月以来最长连涨纪录；纳斯达克综合指数（IXIC）涨0.20%，本月累涨8.36%；道琼斯指数涨0.72%，本月累涨2.78%。AI服务器制造商涨幅居前，戴尔大涨近33%；超微电脑（SMCI）涨超11%，慧与（HPE）科技涨近13%。SaaS软件板块延续强势表现，微软（MSFT）涨超5%，ServiceNow（NOW）涨超14%，赛富时（CRM）涨超8%，Adobe涨超7%，IBM涨近13%，Palantir（PLTR）涨超9%，甲骨文（ORCL）涨近11%。
【海外新闻】
1、美股半导体（881121）及相关科技板块表现强劲，多只个股创下新高。美股半导体、存储芯片、服务器、应用软件全线爆发。超威电脑涨超13%，甲骨文涨超5%，高通涨5.3%，英特尔涨近4%，博通涨3.2%，逼近历史新高。美光科技涨3.5%，续刷历史新高。微软涨超3%。ARM涨近5%，再创历史新高。此前戴尔股价曾大幅飙升。
2、美国在霍尔木兹海峡地区采取军事行动，并推迟与伊朗相关协议的最终决定。美国中央司令部警告称，将在霍尔木兹海峡附近开展军事行动，并以自卫名义打击参与或支持布设水雷的船只。美军表示仍在执行针对伊朗的海上封锁措施，截至5月29日，已迫使115艘商业船只改变航向。与此同时，美国总统特朗普当天在白宫战情室同其助手们的会议持续约两个小时，但并未就与伊朗的协议作出“最终决定”。
3、韩国半导体（881121）巨头股价飙升触发基金抛售，私募巨头正为AI公司筹划巨额芯片融资。韩国方面，三星电子和SK海力士股票分别上涨了147%和245%，但由于触及基金持仓上限，迫使这些基金抛售这两只股票。今年合计净流出资金达586亿美元。美国方面，私募巨头阿波罗全球管理与黑石集团正在为一项规模约360亿美元的债务融资交易引入更多投资者，以帮助Anthropic构建其人工智能（885728）基础设施。这笔债务融资将用于购买谷歌定制的TPU（张量处理单元）芯片，协助谷歌开发该芯片的博通，将为这笔交易的大部分款项提供担保。
【债券新闻】
1、5月29日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3027%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.37%，上日加权平均价报1.386%。
2、中国中铁（601390）公告，拟发行不超过20亿元的科技创新可续期公司债券，票面利率询价区间为1.50%-2.50%。
3、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.20%报113.92元，10年期主力合约涨0.09%报109.175元，5年期主力合约涨0.07%报106.425元，2年期主力合约涨0.01%报102.646元。
4、标普报告称，确认长江基建集团（HK1038）有限公司(CK Infrastructure Holdings Limited，简称“长江基建集团（HK1038）”，01038.HK)和电能实业（HK0006）有限公司(Power Assets Holdings Ltd.，简称“电能实业（HK0006）”，00006.HK)的“A”长期发行人信用评级，展望“稳定”。标普也确认了长江基建集团（HK1038）存续的高级无抵押票据的“A”长期发行评级及其永续证券的“BBB”发行评级。
5、山石网科（688030）公告，联合资信将公司主体信用等级由“A”下调至“A-”，“山石转债”信用等级同步下调至“A-”，评级展望维持“负面”。
【外汇新闻】
1、韩国外汇委员会宣布，韩国将于7月6日启动韩元全天候外汇交易。此举旨在提高外汇市场的效率和透明度，促进韩国经济的稳定发展。
【行业新闻】
1、2026年一季度，我国集成电路出口724.7亿美元，同比增长77.5%，其中存储器产品出口459.9亿美元，同比增长174.2%。出口激增传导至物流环节，有企业内存出口业务订单量翻倍，单笔货值过亿元大单增多。业内人士认为，增长既有全球供需紧张因素，也源于国内存储产业链升级和市场份额提升。同时，国产存储企业正从“规模扩张”转向“技术深耕”，积极扩产与研发，有企业工厂面积从3000平方米扩展至8000平方米，并计划新增产线以提升月产能50%到150%，并推出定制化产品。业内人士指出，AI驱动的“超级周期”为行业提供了“利润反哺研发”的窗口期，助力企业从“追赶”向“并跑”转变。
2、广州市发布“十五五”规划纲要，提出重点突破国产化人工智能算力芯片适配、异构算力动态调度技术，构建自主可控的智算中心架构。同时，推动垂类大模型关键技术开发，加快机器人多模态感知、仿生灵巧手、自主学习决策等具身智能领域突破，并支持智能传感器（885946）、EDA工具、核心材料、先进工艺等关键技术研发。
3、自2026年6月5日（出票日期）起，国内航空公司将下调燃油附加费。800公里以上航线每位旅客收取150元，800公里(含)以下航线每位旅客收取80元，相较于调整前分别降低了20元和10元。
4、六一儿童节临近，玩具消费（883434）市场迎来旺季。今年1-4月，义乌市玩具出口82.7亿元，同比增长11.6%。AI智能玩具凭借互动性、趣味性与教育性热销，带动上游生产企业订单激增，有企业订单已排至9月、10月。数据显示，2025年中国AI玩具市场规模约290亿元，到2030年中国AI玩具市场规模预测将突破1000亿元。
5、神舟二十一号航天员乘组乘坐神舟二十二号载人飞船返回地球。神舟二十二号载人飞船轨道舱与返回舱成功分离。
6、随着中加电动汽车关税配额协议落地，中国产电动汽车开始运抵加拿大。近日，数百辆特斯拉上海超级工厂生产的汽车已按低关税机制运抵加拿大。此外，比亚迪正计划在加拿大开设约20家销售门店。吉利旗下莲花跑车也向加拿大出口了Eletre车型。
【隔夜期货市场行情】
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 沪金主连 | 996.3 | +15.8 | +1.61% | 16.63万 |
| 塑料主连 | 7885 | +80 | +1.02% | 19.12万 |
| 焦炭主连 | 1918 | +17 | +0.89% | 5617.00 |
| 焦煤主连 | 1294 | +9 | +0.7% | 27.99万 |
| 沪银主连 | 18323 | +117 | +0.64% | 50.88万 |
| 苯乙烯主连 | 8652 | -98 | -1.12% | 18.04万 |
| 低硫燃油主连 | 4591 | -53 | -1.14% | 2.16万 |
| 纸浆主连 | 4880 | -58 | -1.17% | 17.94万 |
| 原油主连 | 580.3 | -9.5 | -1.61% | 2.47万 |
| 豆一主连 | 4687 | -96 | -2.01% | 15.04万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 科创50（1B0688）指数更换4只样本 | |
| 利通电子（603629） | 公司股票交易严重异常波动 目前暂无token分成业务的具体实施计划 |
| 上证50（1B0016）指数更换5只样本 | |
| MiniMax Group Inc. | 拟于科创板上市 |
| 亨通光电（600487） | 发布分拆亨通华海至科创板上市预案，持股64.26% |
| 生益科技（600183） | 董事长陈仁喜拟减持不超过0.0138%股份 |
| 宝鼎科技（002552） | 公司未与英伟达（NVDA）有过接触或业务合作目前未有高速覆铜板M7和M9产品销售 |
| 嘉美包装（002969） | 要约收购期限届满 股票自6月1日起停牌 |
| 华天科技（002185） | 控股股东持股比例被动稀释至21.93% 触及1%的整数倍 |
| 杭电股份（603618） | 第一季度公司光通信业务营业收入1.86亿元，占比较小 |
| 中国巨石（600176） | 拟对巨石淮安增资8亿元 推动电子级玻纤项目建设 |
| 中国能建（601868） | 公司及10家所属企业拟与电规总院、基金公司共同出资设立有限合伙企业，认缴出资额为40亿元 |
| 红相股份（300427） | 涉嫌欺诈发行证券案等 公司、实际控制人收到《移送起诉告知书》 |
| *ST天择 | 撤销退市风险警示，日涨跌幅限制变更为10% |
| 沪硅产业（688126） | 董秘方娜拟减持不超过99989股 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | CPC（共封装铜互连）是一种将铜缆连接器集成到芯片封装基板的新型互连技术，通过消除PCB走线以解决高速信号损耗问题，主要应用于交换机和服务器机柜。相比CPO，CPC在可靠性、可维护性和生态兼容性方面具有优势，是224G-448G时代铜缆的续命技术和通往CPO前的过渡方案，预计生命周期（883436）持续至少1-2代。投资建议关注CPC连接器品牌商（如立讯精密（002475）、意华股份（002897））、可插拔光模块（如中际旭创（300308）、新易盛（300502））、内部铜缆供应商（如沃尔核材（HK9981）、新亚电子（605277））及IO连接器组件厂商（如奕东电子（301123））。【聚焦领域：通信】 |
| 华泰证券（HK6886） | 供给端扰动多源共振，增量修复呈脉冲式特征；需求端动力与储能（885921）双轮驱动仍具韧性，储能（885921）成为第二增长曲线。中性预期下2026年全球碳酸锂供需呈紧平衡格局，供需差收窄至0.7万吨LCE，低库存放大价格弹性。研报认为锂价中枢有望上移，2026年下半年价格有望维持高位宽幅震荡，Q4抢出口效应可提供阶段性支撑。需关注高价触发高成本矿山复产的供给正反馈风险。【聚焦领域：有色金属（1B0819）】 |
| 招商证券（HK6099） | Marvell FY27Q1业绩强劲，数据中心全系列产品需求旺盛，营收与毛利率符合指引。公司上调互联产品FY27营收增速至70%以上，预计FY27 Scaleout交换芯片营收翻倍。FY28总营收指引上调至165亿美元，同比+45%。定制业务展望乐观，FY28营收预计翻倍，FY29目标突破100亿美元。多个CPO、NPO项目加速落地，Scale-up光互联业务FY28营收将大幅增长。本财年将支付约10亿美元预付款锁定产能以支持增长。【聚焦领域：电子】 |
| 中金公司（HK3908） | 研报核心观点为：短期建议在三季度末、四季度初趋势确认关口前逢低布局地产板块，认为实体市场有较大概率呈现积极表现，板块可能否极泰来；长期看，2028年前后房企经营基本面或迎来斜率明显的全面回暖，板块估值长期修复是大趋势。投资建议推荐A股滨江集团（002244）、招商蛇口（001979）、新城控股（601155）、建发股份（600153），港股华润置地（HK1109）、建发国际、中国金茂（HK0817）、绿城中国（HK3900）、中海外发展、龙湖集团（HK0960）、中海宏洋、保利置业、越秀地产（HK0123）。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
| 天风证券（601162） | mSAP（改良型半加成法）是一种高精度PCB制造技术，其精度、材料利用率和信号完整性优于传统减成法，是满足800G/1.6T光模块高要求的关键工艺。随着深南、胜宏等厂商扩大产线，mSAP成为产业趋势。该工艺发展将带动上游材料国产替代机遇，重点关注：1）超薄铜箔（载体铜箔）领域的德福科技（301511）、方邦股份（688020）、宝鼎科技（002552）；2）适配MSAP工艺电（EA）镀添加剂（药水）的天承科技（688603）；3）适配高精度制造的感光干膜供应商福斯特（603806）。【聚焦领域：电力设备】 |
| 中信证券（HK6030） | 近期特斯拉（TSLA）机器人相关专利公开，灵巧手是其核心升级点之一。随着外观、专利等细节公开，V3版本设计接近定型，特斯拉（TSLA）机器人即将进入量产阶段。特斯拉（TSLA）兼具领先的AI大模型技术与规模化制造能力，研报坚定看好特斯拉（TSLA）机器人以及供应链企业。【聚焦领域：汽车及零部件】 |
| 国盛证券（002670） | 调研显示内蒙古地区煤炭（850105）生产受天气影响显著，当前坑口库存极低，煤价上涨。焦煤因山西事故影响供应，供需矛盾可能加剧，价格向上弹性空间打开。投资建议重点关注焦煤企业（如平煤股份（601666）、山西焦煤（000983）等）、煤矿机器人应用（科达自控）、布局海外及煤化工（884281）占比较高企业（如兖矿能源（600188）、广汇能源（600256）等）、一季度业绩优异且估值偏低的公司（如新集能源（601918）、潞安环能（601699）等），以及直接受益于海外煤价的“海外3小煤”概念股。【聚焦领域：煤炭开采（884014）】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·09:45 中国财新制造业PMI
·14:00 德国实际零售销售同比(%)
·16:00 欧元区货币供应M3同比(%)
·17:00 欧元区失业率
·22:00 美国ISM制造业PMI
