近日，2026湾区财富大会在深圳召开，南方东英权益投资主管、投资策略部总监邵尉发表题为《硬科技赛道展望，人工智能（885728）叙述重构》的主题演讲。
邵尉指出，当前AI领域发生两件最重要的事情：一是AI的价值分配出现断层，二是以美国头部大模型公司Anthropic为代表的玩家实现野蛮生长。Anthropic作为相对专精AI编程细分需求的公司，其年化经常性收入呈指数级增长，已超越过去更泛化的OpenAI的总体收入。这一变化极具启示性，说明AI在最具代表性的领域跑通了商业模式，大模型作为AI投资中财务最薄弱的一环，开始走向盈利。
关于AI投资方向，邵尉提出“买短缺产品的卖方”原则。他总结，在整个AI产业链参与者中，今年年初以来短缺环节的卖方涨幅约150%，而短缺环节的买方约为-3%。他建议投资人尽量布局能够制造短缺产品的卖方，包括半导体（881121）、应用等任何与AI相关的产业链环节。
邵尉认为，AI投资正从“金字塔”结构向更均衡方向发展。过去互联网以应用为基座，而AI目前绝大部分价值仍集中在半导体（881121），未来随着应用时代到来，价值分配有望更加均衡。他强调，半导体（881121）或与半导体（881121）相关的核心环节当前仍是C位，但应用铺开才是成熟阶段的标志。
