【头条】
1、针对特朗普政府提议对部分国家商品加征额外进口关税，外交部发言人毛宁表示，中方一贯反对各种形式的单边关税措施，关税战、贸易战不符合任何一方的利益。经贸问题应在平等、尊重、互惠基础上通过对话协商解决。关于美伊局势，毛宁表示，中方对当前局势深表关切，战事再起不符合任何一方的利益，希望相关各方坚持通过政治外交途径化解争端。针对中欧经贸关系，毛宁表示，中欧经贸关系的本质是互利共赢，中方希望欧方恪守自由贸易、公平竞争等市场经济基本准则，避免搞保护主义措施。（综合新华社、央视新闻）
2、国家广播电视总局部署开展微短剧有害低俗内容和侵权盗版专项治理。本次专项治理为期2个月，将依法依规集中治理部分微短剧存在的涉儿童有害、软色情擦边、拜金炫富、畸形婚恋观、封建糟粕、暴力复仇、低俗片名、侵权盗版等8个重点问题，以规范微短剧创作传播行为，营造清朗健康的行业发展生态。（新华社）
【宏观新闻】
1、6月3日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。毛宁宣布，应中共中央政治局委员、外交部长王毅邀请缅甸外交部长丁貌瑞将于6月4日至6日对中国进行正式访问。(澎湃新闻)
2、针对美国公告台美投资MOU中给予台湾的非半导体（881121）232关税优惠措施生效，国台办发言人朱凤莲表示，民进党当局跪美输诚，出卖台湾核心产业，用5000亿美元的对美投资、对美国4885项工业产品及1482项农产品（850200）实施零关税等让步，仅换来象征性税率优惠。民进党当局此举是自欺欺人，只会自食恶果、沦为笑柄。（央视新闻）
3、中国物流与采购联合会公布5月份中国物流业景气指数。5月份中国物流业景气指数为50.3%，较上月上升0.6个百分点，重回扩张区间。新订单指数为50.2%，连续三个月回升。业务活动预期指数为55.9%，企业对近期市场预期呈现积极乐观态势。（央视新闻）
【国内股市】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.22%，深证成指（399001）涨0.73%，创业板指（399006）涨1.65%，北证50跌0.48%，科创50（1B0688）指数涨2.11%。全市场成交额31531亿元，较上日成交额放量3403亿元，全市场超3700支个股下跌。板块题材上，培育钻石（885937）、煤炭开采加工（881105）、光纤概念（886084）、油气开采及服务（881107）、铜缆高速连接（886073）板块涨幅居前；教育、影视院线（881274）、机场航运（881151）、文化传媒（881164）、AI语料板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌1.56%，恒生科技指数跌2.74%。恒指港股通ETF银华跌1.2%，港股通科技ETF鹏华跌1.99%。板块方面，半导体（881121）产品与设备、电气设备板块涨幅靠前；客运航空公司、汽车板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，科创成长ETF领涨5.20%，科创成长ETF涨5.17%，科创成长ETF涨4.99%，港股通创新药（886015）ETF领跌3.8%，港股创新药（886015）ETF跌3.8%，港股通互联网ETF跌3.7%。
4、截至6月2日，上交所融资余额报14690.25亿元，较前一交易日增加8.35亿元；深交所融资余额报14068.06亿元，较前一交易日增加5.03亿元；两市合计28758.31亿元，较前一交易日增加13.38亿元。
5、从多方渠道获悉，近期多地银行正按有关部门的关注和指导，适当加大信贷投放力度。部分银行计划推动具备条件的分支机构通过经营贷、个人抵押贷款乃至票据融资等方式补充投放规模。对于信贷风险把控，目前并未出现明显放松风险标准的趋势，银行在扩大投放与控制风险间需保持平衡。
6、富时罗素对旗下指数进行调整。其中，富时中国A50指数纳入兆易创新、澜起科技、东山精密、胜宏科技、潍柴动力，删除中国建筑、海天味业、海尔智家、平安银行、迈瑞医疗。富时中国50指数纳入兆易创新、长飞光纤光缆，删除中国铁塔、中国中车。
7、高盛（GS）发布研报，维持对A股的“超配”评级，认为其在夏普比率上表现优于区域内其他市场，得益于增长前景改善、流动性条件有利、分散化收益以及具备硬科技AI相关标的的敞口等因素。对于港股，高盛将其下调至“标配”评级，认为维持“超配”的机会成本已经上升，目前更倾向于通过具体的阿尔法主题参与市场。
8、央行公开市场操作方面，2026年6月3日7天期逆回购操作量为零。数据显示，当日有1776亿元7天期逆回购到期。
9、6月2日A股市场融资数据显示，共有3469只个股获融资资金买入，其中501股买入金额超亿元。在融资买入金额排名中，中际旭创获买入56.72亿元居首，新易盛获买入49.23亿元，兆易创新获买入35.48亿元，分列前三。
【全球市场】
1、美股三大股指集体收跌。道琼斯指数跌1.20%，标普500（SPX）指数跌0.73%，纳斯达克（NDAQ）综合指数跌0.89%。云计算（885362）服务提供商全线下跌，微软（MSFT）跌超3%，亚马逊（AMZN）跌超2%，甲骨文（ORCL）跌超5%。芯片存储板块逆势上涨。闪迪（SNDK）涨超6%首次收于1800美元上方，西部数据（WDC）涨超5%，美光科技（MU）涨超1%。此外，英特尔（INTC）涨超4%，迈威尔科技（MRVL）涨超3%，英伟达（NVDA）跌超3%。
2、WTI原油上涨2.6%,报96.2美元/桶；布伦特原油上涨1.15%,报97.1美元/桶
3、截至发稿，现货黄金下跌0.9%,报4433.58美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌2.84%,报72.68美元/盎司
【海外新闻】
1、2026年6月初，围绕美伊关系和霍尔木兹海峡局势发生系列事件。美国总统特朗普表示，与伊朗的谈判进展“非常顺利”，新一轮谈判可能在本周末举行。特朗普称，伊朗已同意绝不会拥有核武器，并提及协议签署后霍尔木兹海峡将重新开放。与此同时，伊朗方面采取了一系列军事和外交行动。美军炮弹击中了霍尔木兹海峡附近的一艘伊朗油轮，伊朗伊斯兰革命卫队随后对美以船只及美军基地发动了导弹和无人机（885564）袭击作为回应。伊朗伊斯兰议会副议长表示，伊朗最高领袖已批准成立霍尔木兹海峡问题工作组，将起草相关法律制度。
2、2026年6月4日，SpaceX公布了其IPO（首次公开募股）的详细计划。SpaceX将发行5.556亿股，预计发行价为135美元/股。此次IPO旨在筹集约750亿美元资金，若成功，公司目标估值将达到1.77万亿美元。根据计划，创始人埃隆·马斯克将拥有约82.4%的投票权。
【债券新闻】
1、日本国债收益率持续走高，日本2年期国债收益率升至1.400%，日本20年期国债收益率升至3.535%。
2、摩根大通（JPM）认为，6月内霍尔木兹海峡重开的可能性极低，当前油价已反映过度乐观的预期，未来风险偏向大幅上行。 根据摩根大通（JPM）发布的策略报告，目前布伦特原油约在95美元/桶附近，市场定价隐含海峡短期重开的预期。报告指出，当前油价位于冲突期间预估的90至110美元区间中段偏低位置，并已埋下高度不对称风险结构：若封锁延续，油价上行空间远大于下行风险，油价可能飙升至130美元甚至150美元/桶。 摩根大通（JPM）在报告中直言，海峡何时重开并无明确时间表，但关键条件是市场必须出现“剧烈反应”，才能迫使冲突双方回到谈判桌。而可能触发的条件包括：美国10年期国债收益率急升；标普500（SPX）指数大幅回落；原油价格剧烈飙升。
3、财政部发行30年期债券，规模850亿元，发行利率2.2046%，预期2.2000%，投标倍数3.67倍，边际倍数1.56倍。
4、华泰证券（601688）公告，华泰证券（601688）股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第三期)(品种一)将于2026年6月8日兑付自2026年3月6日至2026年6月5日期间的利息，本期债券简称“25华泰G5”，票面利率为2.05%，每手本期债券兑付本金1000元，派发利息5.17元(含税)，本期债券并于2026年6月8日摘牌。
5、6月3日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3025%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.36%，上日加权平均价报1.36%。
【外汇新闻】
1、韩国5月外汇储备为4269.9亿美元，较前值4278.8亿美元有所下降。
【行业新闻】
1、受AI算力建设驱动，光纤光缆企业订单饱满，产能满负荷运转。江苏亨通光纤表示订单排产已到2027年，一季度整体产出同比增加35%，海外发货部分增加55%。但当前产能扩张的最大瓶颈是光纤预制棒（光棒），国内头部企业正加速布局光棒自研与扩产。与此同时，人工智能（885728）发展也掀起了数据中心“基建潮”，新建数据中心布局从靠近需求侧向靠近发电侧位移，内蒙古、宁夏等地吸引力上升，“算电协同”逻辑得到强化。然而，“算电协同”在产业实践中仍存在诸多待破解的瓶颈，无论是绿电交易还是绿电直连都面临挑战。
2、世界半导体（881121）贸易统计组织发布预测报告，受人工智能需求快速扩大，2026年全球半导体市场规模预计同比增加近九成，突破1.5万亿美元。报告大幅上调预测，并预计2027年市场规模将进一步升至1.914万亿美元。从产品分类看，存储芯片2026年同比增幅预计达惊人的249.5%，规模突破8000亿美元，将超越2025年半导体（881121）整体市场规模。逻辑芯片预计增长37.3%。
3、根据企业排产计划，6月份多晶硅市场将进入供需双增阶段。供应端，预计5家企业复产，综合影响下，6月国内多晶硅产量将增加至9-9.1万吨。需求端，下游硅片排产也有提升，对应多晶硅需求量预计在8.7万吨左右。市场或将处于微幅累库或供需紧平衡状态，但供应增量预期对市场情绪影响更为直接。下游需求增长是否能有效消化供应增量并实现真正平衡，将是影响未来市场走势的关键。
4、根据Mysteel鸡蛋团队对全国市场的调查数据显示，2026年6月3日，全国生产环节库存为0.27天，较昨日增0.09天，增幅50.00%。流通环节库存为0.55天，较昨日增0.05天，增幅10.00%。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 96.2 | +2.44 | +2.6% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4462.7 | -57.2 | -1.27% |
| 纽约银 | 72.98 | -2.58 | -3.41% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1153.5 | -11.75 | -1.01% |
| 农产品（850200） | 美玉米（885811） | 430.75 | -9.75 | -2.21% |
| 糖11 | 14.22 | -0.16 | -1.11% | |
| 2号棉花 | 80.28 | -0.26 | -0.32% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3697.5 | -63 | -1.68% |
| 伦锌 | 3603.5 | -27.5 | -0.76% | |
| 伦铜 | 13785.5 | -198 | -1.42% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 焦煤主连 | 1417.5 | +45.5 | +3.32% | 71.92万 |
| 菜油主连 | 10374 | +215 | +2.12% | 26.68万 |
| 焦炭主连 | 2038.5 | +41 | +2.05% | 1.22万 |
| 原油主连 | 611 | +7 | +1.16% | 1.46万 |
| 沥青主连 | 4339 | +45 | +1.05% | 13.62万 |
| 沪铝主连 | 24385 | -280 | -1.14% | 8.20万 |
| 20号胶主连 | 15610 | -235 | -1.48% | 4.58万 |
| 不锈钢主连 | 14790 | -285 | -1.89% | 10.11万 |
| 沪镍主连 | 141360 | -2790 | -1.94% | 11.84万 |
| 沪银主连 | 17795 | -407 | -2.24% | 30.68万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 银之杰（300085） | 澄清“被立案调查”传闻不属实 |
| 贝因美（002570） | 实际控制人拟变更为金华市国资委，重整投资人合计控制13.35%股份 |
| 胜通能源（001331） | 七腾机器人要约收购完成过户，合计持股44.8441% 控制权变更 |
| 三环集团（300408） | H股发行获中国证监会备案，拟发行不超过1.49亿股 |
| 湖南裕能（301358） | 宁德时代（300750）拟减持不超过3%股份 |
| 实益达（002137） | 公司间接持有宇树科技（300674）约0.01%股权，持股比例较低 |
| 中软国际 | 正式进军算力业务 |
| 飞沃科技（301232） | 拟以4320万元现金收购西安创航精密制造科技60%股权 |
| 永冠新材（603681） | 拟向特定对象发行股票募资不超9.27亿元 用于电子级玻璃纤维布建设项目及补充流动资金 |
| 大全能源（688303） | 拟在昆山投资60亿元建设智慧能源系统制造基地项目 |
| 裕太微（688515） | 澄清目前无面向数据中心的DSP电芯片产品，拟研发项目距产品化仍有明显距离 |
| 唯捷创芯（688153） | 拟投资2.7亿元取得偲百创33.40%股权 |
| 德力股份（002571） | 拟定增募集不超8.18亿元，控股股东将变更为翼元航空 |
| 韶能股份（000601） | 股东兆伟恒发已减持1% |
| 罗曼股份（605289） | 拟定增募资不超过2.93亿元用于智能算力集群建设及运营项目 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券（601555） | 研报核心观点是坚定看好2026年L4 RoboX主线，投资优先级为B端软件标的优于C端硬件标的。政策与产业端，5月L4政策规范出台，特斯拉（TSLA）FSD官宣入华，小鹏、理想等发布智能化新品。6月催化包括特斯拉（TSLA）FSD V14 lite（LITE）推送、比亚迪（002594）智驾战略落地及小鹏GX技术验证。投资建议明确：H股优选小鹏集团（XPEV）、地平线机器人等；A股优选千里科技（601777）、德赛西威（002920）、经纬恒润（688326）。下游应用分Robotaxi、Robovan等场景推荐标的，上游供应链覆盖代工、芯片、域控制器等环节。【聚焦领域：汽车】 |
| 华泰证券（601688） | 展望2026年下半年，关注四条主线：1）把握“量价弹性”，货运铁路受益于进口替代与“公转铁”量价齐升，集运供需改善支撑运价；2）左侧布局航空，油价回落有望缓解成本压力，供给收缩支撑中期盈利弹性；3）配置盈利优、股息率居前的红利资产；4）关注快递、物流等景气修复。投资建议：首选大秦铁路（601006）、中远海控（HK1919）AH、海丰国际（HK1308）、中国东航（600115）AH、皖通高速（600012）A；关注极兔速递、中通快递（ZTO）、密尔克卫（603713）。预测：2H26集运、干散运价同环比有望进一步走强；油轮市场前景受中东局势影响存不确定性；铁路运价优惠有望大幅收窄；快递行业盈利修复。【聚焦领域：交通运输】 |
| 西部证券（002673） | 研报核心观点认为，自2024年9月24日以来，证券行业盈利能力明显修复，2024Q3-2026Q1行业净利润增长79.3%，ROE提升主要由ROA改善驱动。金融科技板块盈利同样迎来拐点。展望2026年，预计市场成交、两融及IPO将维持较高水平，券商ROA有望维持高位。目前券商板块估值处于历史低位，资金面压力减弱。投资策略上，券商推荐国泰海通（601211）、华泰证券（601688）、广发证券（000776）等；金融科技推荐同花顺（300033）、东方财富（300059）、九方智投控股（HK9636），建议关注财富趋势（688318）、指南针（300803）。【聚焦领域：证券】 |
| 长江证券（000783） | 海内外Token调用量强劲增长，正成为AI时代的“水电煤”。国内26年3月日均调用量超140万亿，较2025年底增长超40%。易点天下（301171）推出AI模型与算力智能调度平台TokenLX，可调用全球超190个主流大模型，依托广告营销（884178）Know-How智能匹配业务场景与模型能力，降低客户算力成本。荣信文化（301231）与火山引擎共创“内容+AI”Token运营新模式，共建童书知识库与Token运营体系。伴随AI需求爆发，Token运营市场空间广阔，看好具备行业Know-How的Token运营平台及拥有高频Token消耗场景的AI应用赛道。【聚焦领域：传媒】 |
| 中信证券（600030） | 展望2026年下半年，国内外AI算力与具身智能产业将迎来重要产业进展，上游AI硬件、中游配套设备与下游应用制造需求高增。通用制造业曙光初现，专用设备（881118）结构化亮点引领复苏。同时，我国拥有全球优势的产能出海有望延续景气。建议关注重点公司AI敞口与出海敞口的边际变化，并重视通用制造复苏情况。【聚焦领域：制造】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·15:30 欧元区IHSS&PGlobal建筑业PMI
·15:30 法国IHSS&PGlobal建筑业PMI
·15:30 德国S&PGlobal建筑业PMI
·17:00 欧元区零售销售同比(%)
·17:00 欧元区零售销售环比(%)
·20:30 美国非农单位劳动力成本当季环比(%)
