华泰证券策略：关注AI通胀与资源通胀

人民财讯6月9日电，华泰证券（601688）策略指出，5月全行业景气指数小幅回落，与PMI回落相印证，或反映当前需求仍待改善。分板块看，近3个月中游材料、上游资源、TMT景气改善幅度居前。行业层面，景气改善的线索较上个月更聚焦：AI通胀下算力端光通信、存储、MLCC景气爬坡，此外端侧消费电子（881124）、应用端游戏（881275）景气亦改善；涨价链景气改善斜率居前，如煤炭（850105）、钢铁（850106）、装修建材（850107）、部分化工（850102）品、小金属（881170）、工业金属（881168）、航运港口等；以新能源（850101）为代表的中游制造景气上行，如电池、通用设备（881117）、航海装备（884183）、农业机械等。