【头条】
1、工业和信息化部、国务院国资委联合开展2026年度人形机器人（886069）与具身智能实景实训专项行动。面向工业、特种、服务等领域重点场景，一体推进实景实训空间建设、创新应用联合体培育、作业技能攻关、应用部署验证等重点任务。到2026年底，人形机器人（886069）等重点产品在一批代表性场景中率先完成应用验证和常态部署，凝练形成百个以上高价值应用场景，带动形成万台级规模落地能力。(工信部)
2、外交部就多项议题作出回应。针对美方请求中方恢复对日本稀土（884215）出口的报道，发言人林剑表示，中方依法依规针对所有两用物项禁止对日本军事用户、军事用途以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户、用途出口，目的是制止日本“再军事化”和拥核的企图。针对日菲启动所谓“海域划界谈判”，林剑重申，中国在台湾以东海域拥有专属经济区和大陆架，日菲行为严重侵害中方海洋权益，中方绝不允许。(综合北京日报、新华社)
【宏观新闻】
1、海关总署发布外贸数据。2026年前5个月，我国货物贸易进出口总值20.68万亿元，同比增长15.3%。其中，出口11.91万亿元，增长11.8%；进口8.77万亿元，增长20.5%。5月当月，我国进出口4.45万亿元，同比增速扩大至16.9%，已连续3个月超过4万亿元。具体产品方面，5月集成电路出口307.3亿个，同比增长2.1%；家用电器（885543）出口41989.2万台，增长8.8%；稀土（884215）出口5490.4吨，同比下降6.4%。此外，中国5月以美元计算贸易帐1054.3亿美元。(新华社)
2、中国人民银行公告，6月9日开展了1530亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与上期保持不变。
【国内股市】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）收涨1.28%，深证成指（399001）涨3.02%，创业板指（399006）涨3.93%，北证50涨1.64%，科创50（1B0688）指数涨4.17%。全市场成交额26667亿元，较上日成交额缩量1567亿元，全市场超3300只个股上涨。板块题材上，电子化学品（881172）、半导体（881121）、存储芯片（886042）、元件（881270）、PCB概念、能源金属（881267）板块涨幅居前；油气开采及服务（881107）、煤炭开采加工（881105）、白酒（881273）、电机、房地产（881153）、零售板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.37%，恒生科技指数涨0.29%。恒指港股通ETF银华涨0.79%，港股通科技ETF鹏华涨1.82%。板块方面，工业集团企业、酒店和度假村REIT板块涨幅靠前；能源（850101）设备与服务、生物科技板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，科创新材料ETF领涨11.49%，中韩半导体（881121）ETF涨9.99%，半导体设备（884229）ETF涨8.39%，标普油气ETF领跌6.48%，标普油气ETF跌5.49%，能源（850101）化工ETF跌3.14%。
4、截至6月8日，上交所融资余额报14537.04亿元，较前一交易日减少117.43亿元；深交所融资余额报13997.89亿元，较前一交易日减少116.14亿元；两市合计28534.93亿元，较前一交易日减少233.57亿元。
5、2026年6月9日，景顺（IVZ）长城基金管理有限公司旗下景顺（IVZ）长城全球半导体（881121）芯片产业股票型证券投资基金(QDII-LOF)(证券代码：501225)因公司申请，于当日盘中即时起至收市被上海证券交易所暂停交易业务。
6、2026年6月9日，科创创业人工智能（885728）ETF表现活跃，其规模已攀升至同品类双创AI ETF第一，当前涨跌幅为2.22%，成交额为2801.11万。该ETF前五大持仓分别为中际旭创（300308）(16.28%)、澜起科技（HK6809）(14.53%)、新易盛（300502）(12.90%)、寒武纪（688256）(9.86%)、芯原股份（688521）(4.27%)，近半年涨幅为30.45%。
7、6月8日，A股市场融资买入活跃，共有3470只个股获融资买入，其中494股买入金额超亿元。在融资买入金额排名中，中际旭创（300308）获买入55.70亿元居首，京东方A（000725）获买入44.57亿元，兆易创新（HK3986）获买入30.03亿元。
【全球市场】
1、日经225（N225）指数收涨2.17%，报65416.63点。韩国综指收涨8.18%，报8096.92点。
2、WTI原油下跌2.85%,报88.7美元/桶；布伦特原油下跌2.18%,报92.2美元/桶
3、截至发稿，现货黄金下跌1.36%,报4258.75美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌3.74%,报65.3美元/盎司
【海外新闻】
1、美国总统特朗普就伊朗局势发表一系列言论。特朗普称伊朗在霍尔木兹海峡击落一架美军阿帕奇直升机，并称美国必须对此作出回应。同时，特朗普表示美国与伊朗的谈判已进入“最后关头”，将在“两到三天内”达成协议。此外，特朗普还表示，如果美国摧毁伊朗的基础设施，美国可能会出资帮助其重建，并称这需要一万亿美元，可能更多，但美国会拿走伊朗一半的石油。
2、美国能源（850101）部长赖特表示，通过霍尔木兹海峡的船舶交通量正在非常显著地上升，恢复正常能源（850101）流动需要数月时间。
3、加拿大4月贸易顺差进一步扩大。加拿大4月贸易顺差从3月的17.5亿加元增至27.2亿加元，这是2025年1月以来的最大顺差额。油价上涨推动4月原油出口增长7%，加拿大4月出口总额增长1.6%，达到752亿加元。
【债券新闻】
1、财政部公告，财政部将于6月16日在香港特别行政区发行2026年第三期人民币国债，发行规模为150亿元，具体发行安排将在香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)公布。
2、日本国债收益率加速下滑，日本10年期国债收益率下降5个基点，至2.665%。日本20年期国债收益率下降7个基点，至3.565%。日本30年期国债收益率下降6.5个基点，报3.870%。
3、财政部通知，拟发行2026年记账式贴现(三十六期)国债，本期国债为期限91天的贴现债，发行数量为200亿元，通过竞争性招标确定发行价格。招标时间为2026年6月10日上午10:35至11:35，采用修正的多重价格招标方式，标的为价格。中标承销团成员需于2026年6月11日前将发行款缴入财政部指定账户。本期国债招标结束至2026年6月11日进行分销，6月15日起上市交易。
4、2026年6月9日，国家开发银行2026年第十四期金融债券(增发19)(3年期)，招投标结果：加权中标收益率1.3713%，投标倍数6.07。国家开发银行2026年第五期金融债券(增发23)(10年期)，招投标结果：加权中标收益率1.7424%，投标倍数4.28。
5、国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.26%报113.42元，10年期主力合约跌0.10%报109.0元，5年期主力合约跌0.05%报106.295元，2年期主力合约跌0.01%报102.6元。
【外汇新闻】
1、韩国财政部表示，韩国将严厉打击外汇投机交易，监管机构计划对涉嫌扰乱市场的行为进行现场检查和调查。
【行业新闻】
1、中国企业级AI智能体（886099）市场预计将迎来爆发式增长。随着AI深度渗透软件开发（881272）全流程，AI正在重构软件行业。企业端对AI智能体（886099）的需求从“锦上添花”走向“刚需驱动”，为软件企业打开新增长空间。数据显示，中国企业级AI智能体（886099）市场2025年已达212亿元，预计2026年将增至449亿元，2029年有望突破3320亿元，年复合增长率高达107%。与此同时，AI也在改变软件行业的人才格局，具备AI智能体（886099）开发能力的人才正成为企业争抢的对象。
2、通信网络建设持续推进，未来五年经济带动效应显著。全国已有超500万座5G（885556）基站，未来五年将建成50万座5G（885556）-A基站。6G也有望在2030年实现商用。根据测算，未来五年，新一代通信网预计将带动上下游总产出约7万亿元，拉动GDP增长约1.5个百分点，可直接创造的就业岗位超过百万。
3、AI算力基础设施需求激增，推动光纤等底层硬件市场繁荣。全球AI算力军备竞赛从算力层向物理传输介质蔓延，亚马逊（AMZN）与康宁（GLW）签下数十亿美元长期光纤采购协议，用于连接其快速扩张的数据中心。AI大模型带来的数据中心建设狂潮将光纤需求推向高峰，而光棒产能长周期（883436）约束导致全球光纤供需缺口持续拉大，现货价格上行，行业景气度全面上升。A股光纤板块应声大涨，太辰光（300570）、长芯博创（300548）、长飞光纤（601869）等股出现显著涨幅。同时，AI的快速发展也带来挑战，美国超过60%的本土地区正经历干旱，而约三分之二规划中的数据中心位于干旱地区。数据中心尤其是服务生成式AI的大型设施耗水量巨大，部分每日最高可消耗500万加仑水，预计到2028年，美国数据中心的年耗水量可能从2023年的170亿加仑增至730亿加仑，AI行业的快速扩张正在放大水资源紧张局面。
4、地缘政治风险引发供应链担忧。化工巨头巴斯夫首席执行官警告，伊朗战争可能导致的供应链中断风险给汽车行业及整体经济前景蒙上阴影，原材料短缺的可能性正在增加，可能导致汽车生产等高度精细的供应链陷入停滞。冲突已经造成硫磺和氦气等投入品出现短缺。
5、AI大模型领域出现新的安全导向产品。Anthropic公司发布Mythos大模型的特殊衍生版本Fable 5，该模型内置了极其严格的安全护栏，将无法响应涉及网络安全（885459）和生物风险等特定领域的敏感查询。与此同时，Anthropic仍将同步推出保留完整网络安全（885459）能力的完全体新模型Mythos 5，该模型将通过“翼蝶计划”仅向少数经过严格审核的特定信任群体开放。
6、欧盟监管机构介入AI市场竞争。欧盟委员会责令Meta（META）暂停实施涉嫌阻碍对手AI公司通过WhatsApp企业消息服务开展业务的相关政策，Meta（META）必须在五个工作日内恢复竞争对手通用AI助手对WhatsApp的自由接入，以防止竞争受到严重且不可逆转的损害。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源（850101）化工 | 美原油 | 88.7 | -2.6 | -2.85% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4284.8 | -78.6 | -1.8% |
| 纽约银 | 65.46 | -3.12 | -4.56% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1114 | -1.75 | -0.16% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 420 | +1.25 | +0.3% |
| 糖11 | 14.14 | +0.02 | +0.14% | |
| 2号棉花 | 75.45 | -2.16 | -2.78% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3532.5 | -75 | -2.08% |
| 伦锌 | 3546 | +11.5 | +0.33% | |
| 伦铜 | 13559.5 | -31 | -0.23% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 氧化铝主连 | 2825 | +19 | +0.68% | 16.66万 |
| 烧碱主连 | 1869 | +12 | +0.65% | 12.61万 |
| 纸浆主连 | 4870 | +22 | +0.45% | 10.60万 |
| 焦炭主连 | 1975 | +7.5 | +0.38% | 1.09万 |
| 铁矿石主连 | 762 | +2 | +0.26% | 7.51万 |
| 原油主连 | 575 | -12.4 | -2.11% | 2.60万 |
| 低硫燃油主连 | 4593 | -125 | -2.65% | 1.51万 |
| 燃油主连 | 3686 | -112 | -2.95% | 16.81万 |
| LPG主连 | 5480 | -228 | -3.99% | 5.44万 |
| 沪银主连 | 15758 | -666 | -4.05% | 72.78万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 京东方A（000725） | 控股子公司拟终止向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市申请 |
| 比亚迪股份（HK1211） | 被列入中国军工（885700）企业名单不会影响本集团正常开展业务 |
| 佰维存储（688525） | 签订18.61亿美元企业级闪存颗粒采购合同 |
| 宏和科技（603256） | 股东拟合计减持不超3%公司股份 |
| 中贝通信（603220） | 中标7.4亿元智能算力枢纽中心项目 |
| *ST传智（003032） | 公司股票将于6月11日起撤销退市风险警示 |
| 菲利华（300395） | 与长盈通（688143）等共设合资公司投资1亿元 |
| 恒瑞医药（HK1276） | HRS-6209等3款创新药（886015）获临床试验批准通知书 |
| 麦格米特（002851） | 拟发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市 |
| 格灵深瞳（688207） | 公司不直接从事物理AI的产品及业务 |
| *ST金泰（300225） | 公司股票将于6月11日起撤销退市风险警示及其他风险警示 |
| 永泰能源（600157） | 实控人王广西因信息披露违法违规被罚款680万元 |
| 海德股份（000567） | 公司因信息披露违法违规被罚200万元 |
| 诺禾致源（688315） | 公司被错误地纳入 1260H 清单，已与美相关方面开展沟通 |
| *ST华闻（000793） | 重整公司资本公积金转增股本的平均价为2.41元/股 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 物理AI是AI走向真实世界的必经之路，产业链涵盖感知、本体硬件及世界模型、仿真等软件，应用于具身智能、自动驾驶等场景。英伟达（NVDA）在物理AI全链路生态建设领先。世界模型技术路径包括视频生成(隐式/显式)和3D生成，谷歌布局实时可交互通用型世界模型。仿真平台是物理AI落地的核心基础设施，技术壁垒高，预计2030年中国市场规模达1806亿元。具身数据是当前核心瓶颈，供给缺口巨大，混合数据训练为行业共识，数据服务商迎来机遇。投资建议关注中控技术（688777）、索辰科技（688507）、海天瑞声（688787）、五一视界（HK6651）(港股)、群核科技（HK0068）(港股)。【聚焦领域：计算机】 |
| 西部证券（002673） | AI算力提升速度超过数据传输速度，形成“带宽墙”瓶颈。为应对AI芯片高带宽需求，PCB/载板技术向mSAP等工艺升级。mSAP工艺已应用于消费电子（881124）硬板(如苹果（AAPL）SLP)，并在1.6T光模块成为高端高速光模块的刚需制程，因其可稳定实现15-20μm超细线路，满足224Gbps信号传输。AI算力互连性能提升有望提高算力基础设施效率，推动生成式AI商业化。下游需求将驱动国内头部PCB公司mSAP技术落地，行业头部公司有望获得增量空间。建议关注钻孔设备(大族数控（HK3200）)、PCB(深南电路（002916）、鹏鼎控股（002938）、科翔股份（300903）)、载体铜箔(德福科技（301511）)、电镀液(天承科技（688603）)、电镀设备(东威科技（688700）)。【聚焦领域：计算机】 |
| 招商证券（HK6099） | 报告指出，大模型技术持续迭代，路径上从2023年扩参数、2024年多模态、2025年重推理与长上下文，到2026年追求Coding能力及智能体落地。商业化方面，会员订阅与API调用是基座厂商基本盘，Anthropic凭借Coding与Agentic场景深耕成为全球ARR最大厂商，智谱（HK2513）GLM通过架构迭代与MaaS平台获得定价权与收入结构升级，DeepSeek以极致成本效率推动普惠。竞争关键取决于技术迭代频率、自我增强飞轮、单位成本下降及工作流替代能力。投资建议认为，大模型产业商业化提速，从“吞金兽”转向“印钞机”，AI算力基础设施是发展保障，AI Infra及MaaS云服务厂商将分享成长红利。【聚焦领域：计算机】 |
| 中金公司（HK3908） | 五月挖掘机内外销需求超市场预期，国内销量11628台，同比增长38.6%；出口13166台，同比增长34.2%。国内需求由替换驱动，在库存错期及涨价预期下超预期，看好其持续性。海外需求在高油价背景下依然强劲，尤其以矿业需求为主的非洲、南美洲增长显著，东南亚需求随油价下行开始复苏，看好矿产需求对后续出口的拉动。投资建议推荐三一重工（HK6031）、徐工机械（000425）、中联重科（HK1157）、柳工（000528）。【聚焦领域：机械】 |
| 中泰证券（600918） | 工信部与国资委联合开展专项行动，提出到2026年底实现人形机器人（886069）在代表性场景的应用验证与常态部署，形成百个以上高价值应用场景及万台级落地能力。通知强调应用牵引，面向工业、特种、服务等领域建设实景实训空间，并高度重视数据作用，要求构建高质量数据集以提升“大小脑”模型算法能力。研报认为物理AI数据值得重视，仿真平台是基础模型训练的核心数据来源，国内开源生态正加速追赶。随着部署量提升和数据回流，物理AI有望进入“数据增长—模型迭代—能力提升—场景扩张”的飞轮。投资建议关注物理AI领域，标的包括索辰科技（688507）、五一视界（HK6651）等。【聚焦领域：计算机】 |
| 长江证券（000783） | IBM宣布未来五年投资超100亿美元于量子计算，目标2029年建成全球首台大规模容错量子计算机。此举是美政企联手加速争夺量子计算领域主导权的例证，凸显行业重要性上升。IBM已部署超90套量子系统，服务超325家机构，随着容错性能提升，量子系统有望成为可靠商用机器，大幅提升药物研发、金融建模等领域的运算效率，加速商业化落地。建议关注量子科技（885730）全产业链，特别是量子计算及量子通信龙头企业。【聚焦领域：计算机】 |
| 天风证券（601162） | 吴清主席致辞指出基金行业正站在新的历史起点，稳健发展基础持续巩固，但公私募基金仍存在短板。研报预计未来三个政策方向值得关注：一是公募基金主题投资风格、业绩比较基准等政策有望落地实施，提升投资透明度；二是私募投资基金监管体系或逐步建立，推动行业规范发展；三是程序化交易监管规则制度或逐步完善，构建公平交易环境。投资建议关注非银金融板块，推荐国泰君安（603977）、海通证券等，相关标的包括同花顺（300033）、指南针（300803）、东方财富（300059）、广发证券（000776）等。【聚焦领域：非银金融】 |
| 中信证券（600030） | 4月全社会用电增速环比回升至6.0%，主要受出口高增、化工行业需求提振及部分高耗能行业用电边际改善驱动；沿海地区用电增速环比提升4个百分点至7.5%。电源端投资分化，风电（885641）、核电（885571）维持高增长，光伏投资额/新增装机同比下滑33.1%/51.5%；1-4月水电利用小时同比增长7.1%，风光消纳持续承压。电价方面，广东电价环比回落，江苏电价连续4个月上行。【聚焦领域：公用环保】 |
| 国盛证券（002670） | 本报告为保险行业系列研究的第二部分，核心内容为分析保险公司的利源模型及实现路径。报告阐述了保险公司的经营特征与利润本质，并详细介绍了利源分析模型(三差与二元模型)。同时，报告对比了旧会计准则下与新会计准则下保险公司的不同利润呈现方式。【聚焦领域：保险】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.09:30 中国PPI同比(%)
.09:30 中国CPI同比(%)
.09:30 中国CPI环比(%)
.20:30 美国核心CPI环比(%)
.20:30 美国未季调核心CPI同比(%)
.20:30 美国CPI环比(%)
.20:30 美国未季调CPI同比(%)
.20:30 美国未季调CPI环比(%)
.20:30 美国实际个人收入环比(%)
