上证报中国证券网讯（记者 常佩琦）根据财政部发行安排，第三期和第四期储蓄国债（电子式）于6月10日至6月19日发行，这意味着加入了个人养老金制度的投资者可在账户里直接购买储蓄国债。中国邮储银行（601658）研究员娄飞鹏对记者表示，与个人投资者投资储蓄国债相比，通过个人养老金账户投资储蓄国债有明显优势。
娄飞鹏进一步解释称，虽然无论通过何种方式投资储蓄国债，其背后都是信用等级最高的国家信用，投资储蓄国债的利息收入都享受免征个人所得税的优惠。但是，考虑到个人养老金缴存投资具有税收递延优惠政策，通过个人养老金账户投资储蓄国债的税收优惠更明显。同时，个人养老金账户资金一般要等到个人达到退休年龄才可以支取，这有助于激励个人投资者开展长期投资，具体到储蓄国债投资上，可以更好地引导激励投资者将储蓄国债持有到期，降低因为提前兑取而损失利息收入。
娄飞鹏说，在个人养老金投资储蓄国债落地初期，或出现投资者对储蓄国债纳入个人养老金产品范围及其特点等了解不够；投资者在线上渠道开立个人养老金专用国债账户时对系统操作不熟悉；以及考虑到近年来国债投资热，有可能出现热门期限国债快速售完，可供投资者投资购买额度不足等情况。
对此，他建议，银行等金融机构需要加强投资者教育，让投资者明白储蓄国债在个人养老金投资组合中的作用；同时，探索简化开户流程，并积极为个人养老金投资者开户做好答疑指导；再者，在向国债承销团成员分配养老金投资者销售专属额度的同时，考虑建立储蓄国债投资额度的预约机制，优先保障临近退休等人群的配置需求。
