【头条】
1、工业和信息化部印发《“人工智能（885728）+信息通信”创新发展实施意见(2026—2028年)》。到2028年，人工智能（885728）与信息通信初步构建融合互促的创新发展格局，信息通信智能运营和服务能力达到国际先进水平，形成30个以上高价值典型场景，城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%。具体措施包括：加强高端光电芯片和器件研发，加强高速光电芯片、高速转发/交换芯片、全光交换器件、光电共封装器件等技术和产品研发验证；夯实网络支撑底座，加快建设400Gbps/800Gbps等骨干传输网络，优化东中西部国家枢纽节点之间网络传输通道，构建城域毫秒级低时延入算能力。到2030年，“人工智能（885728）+信息通信”步入技术引领、产业繁荣、安全可靠、智能普惠的发展新阶段。
2、商务部、文化和旅游部、国铁集团等印发《关于促进铁路与旅游融合发展扩大服务消费（883434）的若干措施》，提出15项具体举措。到2030年，在全国范围内打造160列以上铁路旅游列车专用车组。措施包括加快铁路基础设施旅游化改造，加强旅游配套设施建设和适老化改造，打造游客专属候车区，设置便捷换乘通道，鼓励社会资本参与投资旅游列车设备设施改造，开发满足不同场景、不同配置需求及不同主题的旅游列车，以市场化方式打造主题列车、主题车厢。(央视新闻)
【宏观新闻】
1、6月10日，税务总局公开相关信息显示，1—5月份累计补缴税款约130亿元，税务机关加强对居民个人境外所得的宣传引导和政策辅导，取得境外收入的纳税人遵从度明显提高。(第一财经)
2、6月10日，外交部发言人林剑就美伊局势升级表示，中方对当前的伊朗局势深表关切，相关各方应保持冷静克制，停止激化矛盾、升级局势，采取切实的措施缓局降温，坚持通过政治外交途径化解争端，尽早实现全面持久停火。(央视新闻)
3、6月10日，央行开展了1590亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与上期保持不变。
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数（1A0001）收跌0.42%，深证成指（399001）跌2.06%，创业板指（399006）跌2.7%，北证50跌3.16%，科创50（1B0688）指数跌0.65%。全市场成交额26441亿元，较上日成交额缩量226亿元，全市场超3800只个股下跌。板块题材上，兵装重组概念（886101）、环氧丙烷（885903）、保险、旅游及酒店（881160）、银行板块涨幅居前；煤炭开采加工（881105）、元件（881270）、电力、铜缆高速连接（886073）、培育钻石（885937）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.64%，恒生科技指数跌0.94%。恒指港股通ETF银华跌1.41%，港股通科技ETF鹏华跌2.23%。板块方面，通信设备（881129）、建筑产品板块涨幅靠前；机械制造、电气设备板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，金融地产（883431）ETF领涨2.51%，半导体设备（884229）ETF涨2.30%，半导体设备（884229）ETF涨2.29%，港股通信息技术ETF（VGT）领跌5.62%，港股通信息技术ETF（VGT）跌5.61%，港股通信息技术ETF（VGT）跌5.56%。
4、截至6月9日，上交所融资余额报14522.22亿元，较前一交易日减少14.81亿元；深交所融资余额报14049.07亿元，较前一交易日增加51.18亿元；两市合计28571.29亿元，较前一交易日增加36.37亿元。
5、香港证监会就5月22日通函进行解读，香港持牌公司可继续为现有的中国内地客户提供服务，前提是有关服务并非在中国内地境内提供，且须遵守相关法律及监管规定。证监会还表示，其注意到中国内地当局于2026年5月22日联合发布的通知，相关要求亦适用于其他司法管辖区的金融机构。
6、近期多家机构就宏观经济与金融市场发表观点。中信建投（601066）指出，短期内美联储加息概率仍低，市场担忧主要基于通胀粘性与就业火热的预期，CME美联储观察数据显示海外市场预期的美联储大概率加息时点开始于2026年10月末。该机构认为，美联储紧缩预期增加对国内债市并非利空，国内债市相对独立，同美债关联较小，且在国内流动性宽裕的情况下，海外流动性预期收紧及权益市场调整不排除带动资金向债市转移，后续10Y国债预计继续在1.70%一线震荡。普华永道的研报则显示，中国经济韧性凸显，新质生产力加速形成，今年一季度中国高技术产业实际使用外资同比增长30.7%，其中研发与设计服务、计算机及办公设备制造业实际使用外资增幅分别达127.8%和88.1%。
7、近期A股上市公司回购活跃。数据显示，近一个月A股上市公司实施回购总金额为176.45亿元，相比去年同期的127.74亿元增长38.13%。实施回购金额居前五的上市公司为京东（JD）方、美的集团（000333）、顺丰控股（002352）、贵州茅台（600519）、东鹏饮料（605499），金额分别为22.14亿元、21.96亿元、17.81亿元、14.79亿元、8.89亿元。分析认为，头部公司的回购具有较强的示范效应，能够有效带动市场情绪。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收跌，标普500（SPX）指数跌1.59%，道指跌1.88%，纳指跌1.94%。大型科技股方面，微软（MSFT）跌1.50%，谷歌A（GOOGL）跌2.16%，Meta（META）跌2.33%，阿斯麦（ASML）跌2.45%，亚马逊（AMZN）跌2.53%，英伟达（NVDA）跌3.73%，特斯拉（TSLA）跌3.80%，美光科技（MU）跌4.70%，超威半导体（AMD）跌4.86%，高通（QCOM）跌6.92%。中概股方面，网易（NTES）涨3.97%，哔哩哔哩（BILI）涨2.67%，携程（TCOM）涨1.98%，蔚来（NIO）跌1.89%，理想汽车（LI）跌2.98%，阿里巴巴（BABA）跌3.55%，小鹏集团（XPEV）跌3.88%。
2、日经225（N225）指数收跌1.89%，报64179.27点。韩国综指收跌4.52%，报7730.82点。
3、WTI原油上涨4.14%,报91.85美元/桶；布伦特原油上涨3.88%,报95美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌3.57%,报4070.63美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌2.32%,报63.38美元/盎司
【海外新闻】
1、2026年6月10日，美国总统特朗普在社交媒体发文，称伊朗“用了太长时间，去谈一项本会对他们很有利的协议，现在他们必须付出代价！”。特朗普将下令打击伊朗发电厂和桥梁。与此同时，伊朗伊斯兰革命卫队宣布，于6月10日凌晨再对位于巴林的美军第五舰队发动无人机（885564）袭击。双方紧张局势升级。
2、2026年6月10日公布的数据显示，美国5月未季调核心CPI年率为2.9%，与预期值2.90%一致，前值为2.80%。
3、2026年6月10日，韩国交易所启动熔断机制，暂停KOSPI程序化交易。
【债券新闻】
1、2026年6月10日，中华人民共和国财政部2月期国债加权中标收益率0.8187%，边际中标收益率0.9052%，投标倍数3.96。
2、据调查，所有102位受访经济学家表示，美联储将在6月会议上将联邦基金利率维持在3.50%-3.75%不变；102名受访经济学家中有72名表示，美联储会将在2026年将利率维持在3.50%-3.75%不变。(新华财经)
3、韩国财政部长表示，将密切关注债券收益率上升、货币疲软和股市波动带来的风险。
4、6月10日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3602%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.43%，上日加权平均价报1.4188%。
5、6月10日，国债期货午盘集体下跌，30年期主力合约下跌0.19%，10年期主力合约下跌0.08%，5年期主力合约下跌0.06%，2年期主力合约下跌0.03%。公开市场方面，央行公告，6月10日开展了1590亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。7天期逆回购操作利率与上期保持不变。同花顺（300033）iFinD数据显示，今日有0亿元7天期逆回购到期。资金面方面，隔夜shibor报1.3840%，与前一交易日持平；7天shibor报1.4130%，下跌0.70个基点；14天shibor报1.4120%，上涨1.00个基点；1月shibor报1.3930%，上涨0.20个基点；3月shibor报1.4020%，与前一交易日持平。
【外汇新闻】
1、韩国财政部表示，将对外汇市场中的投机交易和扰乱市场行为进行检查。
【行业新闻】
1、台积电（TSM）公布5月营收数据。台积电（TSM）5月营收为4169.8亿新台币，上月为4107.3亿新台币。
2、5月份，我国汽车出口延续快速增长态势。5月份，我国汽车出口量为93万辆，同比增长68.7%，已连续两个月出口量保持在90万辆以上水平。其中，新能源汽车（885431）出口44.6万辆，同比增长1.1倍。中国汽车工业协会表示，我国拥有全球最完整的新能源汽车（885431）产业链，供应链抗风险能力强。此外，据Mysteel调研，山西省开展非煤矿山、尾矿库等重点领域风险隐患排查整治工作，当地部分氧化铝企业赤泥库排放存在安全隐患。目前此次事件影响氧化铝产能约200万吨/年。
3、施耐德电气关键电源中国中心热管理解决方案创新实验室在上海正式揭牌。这是施耐德电气加码在华研发布局的最新举措。该实验室聚焦智算时代高密度算力引发的散热与能效挑战，旨在为下一代算力基础设施提供关键技术验证与解决方案支撑。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源（850101）化工（850102） | 美原油 | 91.85 | +3.65 | +4.14% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4094.1 | -192.3 | -4.49% |
| 纽约银 | 63.5 | -1.74 | -2.67% | |
| 油脂油料（850201） | 美大豆（885810） | 1123.75 | +10 | +0.9% |
| 农产品（850200） | 美玉米（885811） | 447 | +1.75 | +0.39% |
| 糖11 | 14.39 | -0.13 | -0.9% | |
| 2号棉花 | 75.28 | -0.02 | -0.03% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3494 | -38.5 | -1.09% |
| 伦锌 | 3468.5 | -77.5 | -2.19% | |
| 伦铜 | 13449 | -110.5 | -0.81% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 低硫燃油主连 | 4724 | +113 | +2.45% | 1.42万 |
| 焦炭主连 | 2011.5 | +46 | +2.34% | 1.62万 |
| LPG主连 | 5656 | +123 | +2.22% | 5.67万 |
| 原油主连 | 584.2 | +11.1 | +1.94% | 1.83万 |
| 燃油主连 | 3764 | +71 | +1.92% | 11.83万 |
| 合成橡胶主连 | 13215 | -100 | -0.75% | 6.15万 |
| 沪铜主连 | 103650 | -830 | -0.79% | 3.97万 |
| 沪银主连 | 15604 | -170 | -1.08% | 57.40万 |
| 沪锌主连 | 24280 | -490 | -1.98% | 9.31万 |
| 沪金主连 | 898.94 | -31.34 | -3.37% | 21.66万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 天娱数科（002354） | 没有物理AI业务 与2026年世界杯不存在业务合作关系 |
| 达实智能（002421） | 控股股东及董监高拟减持不超过4.09%股份 |
| 圣泉集团（605589） | 公司相关产品与媒体报道中提及的PPE 在产品体系、技术路线和应用市场上差异显著 |
| 金安国纪（002636） | 截至目前公司未与英伟达（NVDA）、华为有过接触 |
| 佰维存储（688525） | 全资子公司海南南佰算参与臻宝科技（688797）战略配售，获配金额2086.06万元 |
| 新易盛（300502） | 拟发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市 |
| 双星新材（002585） | MLCC 离型膜业务短期内对公司业绩影响很小 |
| 金盾股份（300411） | 公司股票将于6月11日开市起停牌 |
| 光迅科技（002281） | 向特定对象发行股票167.55元/股，6月16日上市 |
| 巨星科技（002444） | 仇建平及其一致行动人合计持股比例超30%免于发出要约收购 |
| ST景峰（000908） | 6月12日起撤销其他风险警示，涨跌幅变更为10% |
| *ST天龙（300029） | 收到深交所终止上市决定，6月18日进入退市整理期 |
| *ST金刚（300093） | 公司股票自6月12日起撤销退市风险警示及其他风险警示 |
| 金富科技（003018） | 控股股东陈金培协议转让公司6%股份过户登记完成 |
| 万兴科技（300624） | 收到提议拟以2500万元-5000万元回购公司股份 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | PVC行业处于“价格洼地”，价格处于历史低位，企业亏损明显。供给端面临多重重塑：地缘冲突导致关键航道封锁，引发原料价格上涨和全球产能降负；国内碳排放双控及无汞化政策可能加速落后电石法产能出清；欧洲产能或因成本高企和外部竞争而淘汰。需求端呈现积极信号：国内地产政策支持力度加强，下行压力或收敛；出口需求强劲，新兴市场城镇化及基建构成长期增长点。投资建议关注相关标的中泰化学（002092）、新疆天业（600075）、君正集团（601216）、嘉化能源（600273）。【聚焦领域：基础化工（850102）】 |
| 华泰证券（HK6886） | Anthropic发布Claude Fable 5，其智能水平显著提升，位列Artificial Analysis智能指数榜首；Agent能力在长时、复杂任务中可交付性提升，视觉识别与持久记忆增强。Fable 5有望拓宽长程Agent前沿能力，推动办公Agent渗透并加速B端高价值项目落地，但安全拦截可能导致高频回退，或影响泛C端用户体验。商业化层面，Fable 5定价约为Opus 4.8的2倍，仅采用按量计费，意味着高价值场景需为更强模型支付更高成本，价值分配有望向模型厂商倾斜。Anthropic通过Cowork补贴加速办公Agent向工作流渗透。【聚焦领域：计算机】 |
| 浙商证券（601878） | 海外系统性风险发生的可能性显著上升。当前美股估值处于历史高位，AI相关资产存在预期透支，同时美国财政赤字扩张、长期利率中枢抬升及私募信贷等领域脆弱性积累。核心判断框架为：短期关注长期美债收益率及其背后的通胀和财政压力；中期关注AI投资能否转化为企业盈利增长以验证高估值；中长期关注AI对劳动市场及收入分配的重塑。美国财政问题是当前最重要的系统性脆弱来源，长期美债收益率是关键观察窗口。资产配置应从追求收益转向提高组合韧性，建议根据情景(乐观、中性、悲观)调整权益仓位，并增加黄金、美元现金及短期国债等避险资产比例。【聚焦领域：银行】 |
| 中金公司（HK3908） | 研报核心观点为：5月二手房市场成交量环比走稳，同比增幅扩大至近两成；整体房价延续缓跌态势，但上海房价环比略涨。市场指标显示，挂牌存量在重点城市边际下降，新挂牌量同比降两成，租金环比走平。展望未来，研报认为地产beta行情大势不变，北上房价走稳的持续性和改善可能性是关键催化剂，预计二季度末至三季度地产股或有一次重要布局窗口。投资建议关注地产及物管板块，推荐A股滨江集团（002244）、招商蛇口（001979）等，港股华润置地（HK1109）、建发国际等，以及多元板块的华润万象生活（HK1209）、贝壳（BEKE）等标的。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
| 中泰证券（600918） | 奥科（AUDC）宁克中国是源自美铝的全球顶尖铝材加工企业中国区核心制造基地，具备超宽幅铝板与多层钎焊料稀缺产能。航空与汽车外板作为铝材轻量化代表市场，2026-2030年需求有望加速增长，其中汽车外板2026-2030年CAGR有望达10%左右。永杰新材（603271）以较低价格收购奥科（AUDC）宁克中国核心资产，并享有过渡期内福特项目部分利润，有望获得显著利润增量。投资建议关注永杰新材（603271）及南山铝业（600219）。【聚焦领域：有色金属（1B0819）】 |
| 长江证券（000783） | AI需求快速增长推动超级电容（885886）在AI服务器领域应用，其微秒级响应、百万次循环寿命等优势可解决GPU/ASIC功率尖峰问题，预计2026-2028年AI算力中心超级电容（885886）市场分别达约7、100、260亿元，总市场约20、140、400亿元。超级电容（885886）隔膜技术门槛高、供应商稀缺(全球主要为日本NKK)，国内企业时代新材（600458）(子公司时代华先)在超级电容（885886）隔膜领域具备领先优势，已申请多项专利，2026年将推动该产品市场化放量，有望受益AI需求。【聚焦领域：建材】 |
| 中信证券（600030） | WWDC2026最大看点为Apple IntelLIgence升级，为Siri带来近年来最大一次能力提升，标志着苹果（AAPL）AI战略正式进入兑现阶段。六大系统统一迭代优化了UI设计、系统性能与生态协同。未来随着Beta版本落地及硬件产品持续升级，Apple IntelLIgence有望成为新一轮终端创新的重要驱动力。【聚焦领域：电子】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.20:15 欧元区存款便利利率(%)
.20:15 欧洲央行利率决议
.20:30 美国核心PPI环比(%)
.20:30 美国PPI环比(%)
.20:30 美国核心PPI同比(%)
.20:30 美国PPI同比(%)
