【头条】
1、2026年6月12日，外交部发言人林剑在例行记者会上回应美国财政部制裁9家中国和中国香港个人及实体一事。中方坚决反对没有国际法依据、未经联合国安理会授权的非法单边制裁，将采取一切必要措施，坚定维护本国企业和公民的正当权益。(澎湃新闻)
2、2026年6月12日，上海市政府就2026陆家嘴（600663）论坛召开新闻发布会。论坛将于6月17日至18日召开，将举办一系列重大项目签约和政策发布活动。2026陆家嘴（600663）论坛设有八场全体大会，涵盖“全球金融治理改革与合作”“建立健全功能完善的资本市场”等七个议题。(综合人民财讯、第一财经)
【宏观新闻】
1、中国人民银行发布《大额存单管理办法》征求意见稿。个人投资人认购大额存单起点金额不低于20万元人民币，机构投资人认购起点金额不低于1000万元人民币。大额存单期限包括1个月至5年共9个品种，发行利率以市场化方式确定。
2、中国人民银行发布2026年5月金融统计数据。信贷方面，5月末人民币贷款余额281.02万亿元，同比增长5.5%，前五个月人民币贷款增加9.11万亿元。社会融资方面，5月末社会融资规模存量为458.81万亿元，同比增长7.7%。货币供应方面，5月末广义货币(M2)余额353.67万亿元，同比增长8.6%，狭义货币(M1)余额114.89万亿元，同比增长5.5%。
3、中国人民银行开展公开市场操作。6月12日，央行开展了3930亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。同时，央行计划于6月15日开展6000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(183天)，以保持银行体系流动性充裕。
4、市场监管总局发布《广告引证内容执法指南》。在引证广告中使用“最高级”“最佳”，或者销量、销售额、市场占有率“第一”等用语进行宣传的，不属于《广告绝对化用语执法指南》第六条第六项规定的豁免情形。
【国内股市】
1、A股三大指数集体上涨，截至午盘，上证指数（1A0001）涨1.12%，深证成指（399001）涨0.75%，创业板指（399006）涨0.5%，北证50跌0.78%，科创50（1B0688）指数涨0.05%。全市场成交额32361亿元，较上日放量6612亿元，全市场超3900只个股上涨。板块题材上，贵金属（881169）、工业金属（881168）、航空装备（884181）、证券、机场航运（881151）板块涨幅居前；电子化学品（881172）、非金属材料（881167）、光刻胶（885864）、半导体（881121）、存储芯片（886042）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨1.93%，恒生科技指数涨1.06%。恒指港股通ETF银华涨1.52%，港股通科技ETF鹏华涨1.04%。板块方面，客运航空公司、金属与采矿板块涨幅靠前；工业集团企业板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，黄金股ETF领涨6.42%，工业有色ETF涨6.14%，黄金股ETF涨6.12%，科创半导体设备（884229）ETF领跌3.11%，科创半导体设备（884229）ETF跌3.07%，标普油气ETF跌3.02%。
4、截至6月11日，上交所融资余额报14482.47亿元，较前一交易日增加3.89亿元；深交所融资余额报13955.69亿元，较前一交易日减少56.13亿元；两市合计28438.16亿元，较前一交易日减少52.24亿元。
5、2026年6月12日，证监会同意长鑫科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。证监会同意长鑫科技科创板IPO注册申请。根据其招股说明书，公司预计2026年上半年实现营业收入1100亿元至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；实现归母净利润500亿元至570亿元，同比增长2244.03%至2544.19%。公司预计2026年上半年实现营业收入1100亿元至1200亿元，实现归母净利润500亿元至570亿元。公司此次IPO拟募资295亿元，用于多个存储器相关技术项目。
6、2026年6月12日，上海市政府举行新闻发布会介绍2026陆家嘴（600663）论坛情况。中国证监会上海证监局副局长赵国富表示，进一步深化科创板改革的“1+6”政策措施是增强资本市场制度包容性、服务科技创新的重要改革举措。中国证监会上海证监局副局长赵国富表示，进一步深化科创板改革的“1+6”政策措施是重要改革举措。相关措施包括在科创板设置科创成长层、重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市等。赵国富还透露，一年来，科创板ETF新增上市37只，累计达120多只、总规模约2400亿元，其中各类中长期资金持有规模近一半。科创板ETF总规模约2400亿元，“耐心资本”力量不断增强。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，标普500（SPX）指数涨0.5%，道指涨0.69%，纳指涨0.31%。大型科技股方面，英特尔（INTC）涨6.51%，超威半导体（AMD）涨4.73%，高通（QCOM）涨4.32%，特斯拉（TSLA）涨1.82%，亚马逊（AMZN）跌1.23%，美光科技（MU）跌1.43%，苹果（AAPL）跌1.52%，阿斯麦（ASML）跌1.89%。中概股方面，理想汽车（LI）涨3.77%，京东（JD）涨1.78%，携程（TCOM）跌1.94%，哔哩哔哩（BILI）跌2.72%。
2、日经225（N225）指数收涨2.81%，报66020.04点。韩国综指收涨4.49%，报8112.58点。
3、WTI原油下跌3.9%,报84.29美元/桶；布伦特原油下跌4.03%,报86.74美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌0.22%,报4210.47美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨0.41%,报67.77美元/盎司
【海外新闻】
1、马斯克旗下SpaceX（SPCX）于2026年6月12日正式登陆美股交易，开盘价为171美元/股，较135美元/股的IPO发行价高开约29%。此次IPO发行约5.556亿股，募资约750亿美元，刷新全球最大IPO纪录，认购需求超过发行规模4倍，散户订单超过1000亿美元。按174美元开盘价计算，马斯克因SpaceX（SPCX）持股价值升至约8870亿美元，其总身家接近1.17万亿美元，成为人类历史上首位身价突破万亿美元的富豪。
2、2026年6月，伊朗与美国就和平协议取得进展。巴基斯坦总理夏巴兹12日表示，伊朗和美国已就和平协议文本达成一致。伊朗迈赫尔通讯社同日公布了伊美14点谅解备忘录草案新细节，内容包括美国承诺解除制裁、从伊朗周边撤军、解除海上封锁、开放霍尔木兹海峡以及解冻伊朗被冻结的资产。美国彭博社12日援引消息人士报道称，美国和伊朗“接近”在下周七国集团峰会前后签署协议。
【债券新闻】
1、财政部公告，财政部拟发行2026年记账式附息(十二期)国债，本期国债为7年期固定利率附息债。本期国债竞争性招标面值总额1500亿元，进行甲类成员追加投标。本期国债自2026年6月15日开始计息，每年支付利息，付息日为每年6月15日，2033年6月15日偿还本金并支付最后一次利息。
2、2026年6月12日，中华人民共和国财政部7年期国债加权中标收益率1.5600%，边际中标收益率1.5900%，投标倍数3.17。
3、2026年6月11日至12日，财政部在四川成都举办亚太经合组织(APEC)财政高官会，财政部副部长廖岷出席会议并致开幕辞。 廖岷表示，在科技进步和数字化转型驱动下，亚太地区经济保持快速增长，依然是全球经济的重要引擎。当前区域经济面临多重挑战，APEC经济体应坚持多边主义，深化宏观经济政策沟通协调，加快推进经济转型，维护区域产业链供应链稳定畅通，共同推动亚太经济长期可持续增长。 廖岷还介绍了中国经济运行情况，强调在“十五五”时期，中国将持续推动高质量发展和高水平开放，进一步扩大内需、提振消费（883434），与世界共享中国发展机遇和红利，共建亚太命运共同体。 会议围绕全球和区域经济金融形势、支持民生发展的财政政策、数字基础设施融资、普惠金融和促进APEC青年财经人才交流合作等议题进行了深入讨论。各方高度肯定中国作为今年APEC东道主所发挥的引领作用，积极评价财金渠道取得的进展。6月10日，财政部还分别与亚洲基础设施投资银行、亚洲开发银行联合举办了数字基础设施融资和普惠金融专题研讨会，取得良好效果。(财政部)
4、6月12日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3723%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.45%，上日加权平均价报1.45%。
5、国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.33%报113.3元，10年期主力合约涨0.05%报108.82元，5年期主力合约涨0.01%报106.115元，2年期主力合约收平报102.532元。
【外汇新闻】
1、2026年6月12日，中金公司（HK3908）全资控股的境外子公司正式获批成为香港交易所（HK0388）(HKEX)美元兑人民币(香港)期货券商类流动性提供商，为市场提供持续双边报价服务。这是中金公司（HK3908）积极服务国家高水平对外开放、助力人民币国际化进程的重要实践。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源（850101）化工（850102） | 美原油 | 84.29 | -3.42 | -3.9% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4239.9 | +125.9 | +3.06% |
| 纽约银 | 68.12 | +4.12 | +6.44% | |
| 油脂油料（850201） | 美大豆（885810） | 1132.75 | -1.25 | -0.11% |
| 农产品（850200） | 美玉米（885811） | 440.75 | +1.25 | +0.28% |
| 糖11 | 14.24 | -0.1 | -0.7% | |
| 2号棉花 | 76.5 | +0.14 | +0.18% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3543 | +18.5 | +0.52% |
| 伦锌 | 3583 | +57.5 | +1.63% | |
| 伦铜 | 13713.5 | +138.5 | +1.02% |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 中国软件 | 母公司因恶意串通被罚40471元，禁政府采购一年 |
| 京东方A（000725） | 农业银行（HK1288）北京市分行承诺提供不超 9 亿元的专项贷款资金，用于公司股份回购 |
| 胜宏科技（300476） | 拟增加不超过180亿元闲置自有资金进行现金管理 |
| 立讯精密（002475） | 发行H股获中国证监会备案，拟发行不超过4.41亿股 |
| 中航西飞（000768） | 公司及所属子公司与北方特气(自贡)材料科技有限公司无直接或间接股权关系 |
| 金钼股份（601958） | 公司目前生产经营正常 钼市场总体呈上涨运行态势 |
| 锋龙股份（002931） | 选举优必选（HK9880）董事长周剑为公司第五届董事会董事长 |
| 川润股份（002272） | 孙公司签署液冷系统关键零部件产业化建设项目投资协议 |
| 深南电路（002916） | 拟募资48.82亿元用于AI算力产品及补流 |
| 中科电气（300035） | 拟终止年产13万吨锂电池（884309）负极材料一体化项目等三个项目 |
| *ST国华（000004） | 收到终止上市决定，6月23日起进入退市整理期 |
| 申昊科技（300853） | 公司与煜芯炎宸签订11.67亿元重大合同 |
| 金盾股份（300411） | 公司股票将于6月15日继续停牌 不超过3个交易日 |
| 好上好（001298） | 点通投资等六名股东拟合计减持不超过3.05%股份 |
| 金海高科（603311） | 控股股东协议转让29.60%股份过户完成，控制权变更 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券（601688） | AI是重塑游戏（881275）产业结构的核心变量，将从降本增效、供给扩张和玩法创新三方面驱动行业变革。上游，AI推动游戏（881275）引擎向智能生成平台演进，重构工业底座。中游，AI实现研发全链路提效，可节约全球约三分之一从业者，带动供给端综合提效约52%，对应约200亿美元成本节约。下游，AI推动平台价值重估，并驱动游戏（881275）玩法向实时生成演进，预计带来200亿美元增量市场空间。投资建议关注三个方向：1)具备AI工业化布局的头部厂商(如腾讯、网易（NTES）)；2)在AI原生玩法上快速验证的标的(如巨人网络（002558）、恺英网络（002517）、Roblox（RBLX）)；3)兼具全球化发行能力与AI赋能体系的公司(如世纪华通（002602）、三七互娱（002555）等)。【聚焦领域：传媒】 |
| 西部证券（002673） | 需求端，全球储能（885921）装机将延续高景气，预计2026年需求达772.3GWh，2026-2028年CAGR有望达67%，主要受新能源（850101）装机增长、配储比例提升及AIDC数据中心用电增长推动。供给端，大储系统竞争格局集中度较高，户储相对分散，欧洲市场有望在2026年回暖。投资建议两条主线：一是受益于AIDC发展的储能（885921）系统，推荐阳光电源（300274）；二是受益于欧洲电价上行及政策激励的户用及工商业储能（885921），推荐德业股份（605117）。【聚焦领域：储能（885921）】 |
| 浙商证券（601878） | AI算力扩张推动光互连技术路线差异化发展，行业呈现硅光、LPO、LRO、NPO、CPO、TFLN等多路线按场景分工、长期共存格局，并非单一技术替代。光进电退是趋势，NPO、CPO等方案通过缩短电光距离解决传统模块高成本、易故障问题，并继承光纤优势。产业链价值向上游光芯片、先进封装（886009）等高壁垒环节集中，这些核心部件决定各技术路线发展上限。【聚焦领域：通信】 |
| 中金公司（HK3908） | 4月全社会用电量同比增长6.0%，二产用电增速环比提升3.3个百分点，科技及高端制造是主要驱动力。供给侧，风光利用小时数同比显著下降，消纳压力显现；电网投资同比提速至9.3%，而光伏新增装机同比大幅下降78.9%。投资建议：重点推荐核电（885571）(中广核电力（HK1816）)、火电（884146）(华能国际（600011）、国电电力（600795）等)、绿电(福能股份（600483）)及环保(光大环境（HK0257）、瀚蓝环境（600323）)。【聚焦领域：公用事业】 |
| 中泰证券（600918） | 核心观点：当前经济呈现“K型分化、供强需弱”格局，生产端(科技、制造、出口)强劲支撑对公信贷需求与资产质量，推动银行营收与净利润增长；需求端(消费（883434）、地产)偏弱则使居民风险偏好低、资金沉淀为低息定存，支撑银行息差企稳。政策保持定力，流动性环境稳定，利于银行高股息逻辑。行业格局上，对公业务强的大行与城商行（884251）业绩更优。预测银行息差将筑底回升，营收增速持续成为亮点，业绩确定性构成投资基石。投资建议：主线一为拥有区域优势的城农商行（884252）(如江苏、齐鲁、杭州银行（600926）等)；主线二为高股息稳健的大型银行(如建行、工行)及部分股份行(如招行、兴业)。【聚焦领域：银行】 |
| 天风证券（601162） | 研报对交运各子行业进行研判：1.航运航空属强周期（883436）、高波动板块，未来运价波动可能由运力周转效率下降驱动。2.公铁港口以稳为主，需求增长放缓下存量整合成主流，费率随需求周期（883436）小幅波动。3.快递物流行业进入降成本阶段，单票价格主导盈利，大宗供应链公司毛利率呈下降趋势，未来或向制造转型。4.新能源汽车（885431）和无人驾驶（885736）有望降低公路运输成本近50%，使网约车、租车、充电、公路等相关环节受益。【聚焦领域：交通运输】 |
| 长江证券（000783） | 绿电行业商业模式本质是“制造业主导+有限资源品属性”，风电（885641）因资源集中具备资源属性，光伏更接近同质化制造业竞争。行业陷入“需求高+降本快+低周转”的三元悖论，形成自我强化的“沸腾陷阱”。当前四重积极变量显现有望破局：存量与增量项目差异化结算政策出台；光伏组件和风机价格基本触底；绿证价格稳步上涨提供第二收入；“算电协同”等新商业模式推动行业转向需求引导。基本面拐点已明确，板块估值处于历史底部，将驱动系统性重估。重点推荐具备稀缺风电（885641）资源护城河的龙源电力（HK0916）H、新天绿色能源（HK0956）H、中闽能源（600163）。【聚焦领域：公用事业】 |
