【头条】
1、针对美国近期对中国企业采取的单边制裁措施，中国商务部与外交部均作出回应。商务部新闻发言人就美国防部将部分中国企业列入“中国军事企业清单”表示，中方对此强烈不满、坚决反对，并敦促美方立即撤销有关措施。外交部发言人就美国财政部制裁9家中国和中国香港的个人及实体表示，中方坚决反对没有国际法依据、未经联合国安理会授权的非法单边制裁，并将采取一切必要措施维护权益。（澎湃新闻）
2、国家互联网信息办公室、中国人民银行等多部门联合制定了《金融信息服务（III）数据分类分级指南》，以指导金融信息服务（III）机构开展数据分类分级和重要数据识别工作，提升金融信息服务（III）数据安全（885942）水平。（网信办）
【宏观新闻】
1、2026陆家嘴（600663）论坛将于6月17日至18日召开。上海市政府新闻发布会对论坛有关情况进行了介绍，论坛将举办一系列重大项目签约和政策发布活动，并设有八场全体大会，议题涵盖全球金融治理改革、资本市场建设、沪港金融协同发展、科技金融、普惠金融及可持续金融等热点领域。（综合第一财经、人民财讯）
2、交通运输部、国家发展改革委等11个部门联合发布《推动新能源（850101）重卡规模化应用实施方案》。方案明确提出到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆。将在全国重点高速公路（884154）打造3万公里零碳公路运输通道，并布局约3000个重卡充换电站。同时，方案明确加大财政金融支持力度，并强化用地用能保障。（央视新闻）
3、中国人民银行发布多项金融数据与政策。央行发布2026年5月金融统计数据报告，5月末社会融资规模存量为458.81万亿元，同比增长7.7%；前五个月人民币贷款增加9.11万亿元。此外，央行发布《大额存单管理办法》征求意见稿，个人投资人认购大额存单起点金额不低于20万元人民币，机构不低于1000万元人民币。为保持流动性充裕，央行将于6月15日开展6000亿元期限为6个月的买断式逆回购操作。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，标普500（SPX）指数涨0.5%，道指涨0.69%，纳指涨0.31%。大型科技股方面，英特尔（INTC）涨6.51%，超威半导体（AMD）涨4.73%，高通（QCOM）涨4.32%，特斯拉（TSLA）涨1.82%，亚马逊（AMZN）跌1.23%，美光科技（MU）跌1.43%，苹果（AAPL）跌1.52%，阿斯麦（ASML）跌1.89%。中概股方面，理想汽车（LI）涨3.77%，京东（JD）涨1.78%，携程（TCOM）跌1.94%，哔哩哔哩（BILI）跌2.72%。
2、日经225（N225）指数收涨2.81%，报66020.04点。韩国综指收涨4.49%，报8112.58点。
【海外新闻】
1、SpaceX（SPCX）于2026年6月12日正式登陆美股，IPO发行价为135美元/股，发行约5.556亿股，募资约750亿美元，刷新全球最大IPO纪录。首日开盘价为171美元/股，较发行价高开约29%。受此影响，马斯克个人身家接近1.17万亿美元，成为人类历史上首位身价突破万亿美元的富豪。
2、2026年6月12日至13日，关于伊朗与美国和平协议的进展被多次报道。伊朗迈赫尔通讯社公布了伊美14点谅解备忘录草案的新细节，包括美国承诺解除制裁、从伊朗周边撤军、解除海上封锁、开放霍尔木兹海峡以及解冻伊朗被冻结的资产。巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫在社交媒体上表示，伊朗和美国已就和平协议文本达成一致，预计协议将在未来24小时内敲定，巴基斯坦正积极准备在协议达成后立即进行电子签署。
【债券新闻】
1、财政部公告，财政部拟发行2026年记账式附息（十二期）国债，本期国债为7年期固定利率附息债。本期国债竞争性招标面值总额1500亿元，进行甲类成员追加投标。本期国债自2026年6月15日开始计息，每年支付利息，付息日为每年6月15日，2033年6月15日偿还本金并支付最后一次利息。
2、2026年6月12日，中华人民共和国财政部7年期国债加权中标收益率1.5600%，边际中标收益率1.5900%，投标倍数3.17。
3、2026年6月11日至12日，财政部在四川成都举办亚太经合组织（APEC）财政高官会，财政部副部长廖岷出席会议并致开幕辞。 廖岷表示，在科技进步和数字化转型驱动下，亚太地区经济保持快速增长，依然是全球经济的重要引擎。当前区域经济面临多重挑战，APEC经济体应坚持多边主义，深化宏观经济政策沟通协调，加快推进经济转型，维护区域产业链供应链稳定畅通，共同推动亚太经济长期可持续增长。 廖岷还介绍了中国经济运行情况，强调在“十五五”时期，中国将持续推动高质量发展和高水平开放，进一步扩大内需、提振消费（883434），与世界共享中国发展机遇和红利，共建亚太命运共同体。 会议围绕全球和区域经济金融形势、支持民生发展的财政政策、数字基础设施融资、普惠金融和促进APEC青年财经人才交流合作等议题进行了深入讨论。各方高度肯定中国作为今年APEC东道主所发挥的引领作用，积极评价财金渠道取得的进展。6月10日，财政部还分别与亚洲基础设施投资银行、亚洲开发银行联合举办了数字基础设施融资和普惠金融专题研讨会，取得良好效果。(财政部)
4、6月12日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3723%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.45%，上日加权平均价报1.45%。
5、6月11日，联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）正式发布公告，将长城证券（002939）次级债券债项信用评级由AA+上调至AAA，评级展望维持稳定。(长城证券（002939）微讯)
【外汇新闻】
1、2026年6月12日，中金公司全资控股的境外子公司正式获批成为香港交易所（HKEX）美元兑人民币（香港）期货券商类流动性提供商，为市场提供持续双边报价服务。这是中金公司（HK3908）积极服务国家高水平对外开放、助力人民币国际化进程的重要实践。
【隔夜期货市场行情】
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 沪银主连 | 16488 | +818 | +5.22% | 48.60万 |
| 焦炭主连 | 2124.5 | +56.5 | +2.73% | 4.42万 |
| 沪金主连 | 921.66 | +20.76 | +2.3% | 14.94万 |
| 沪锡主连 | 415220 | +8900 | +2.19% | 11.18万 |
| 玻璃主连 | 1008 | +19 | +1.92% | 95.18万 |
| LPG主连 | 5422 | -57 | -1.04% | 4.29万 |
| PTA主连 | 6266 | -66 | -1.04% | 51.42万 |
| 低硫燃油主连 | 4456 | -130 | -2.83% | 1.19万 |
| 燃油主连 | 3571 | -107 | -2.91% | 13.68万 |
| 原油主连 | 544 | -22.6 | -3.99% | 1.84万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 中国软件 | 母公司因恶意串通被罚40471元，禁政府采购一年 |
| 京东（JD）方Ａ | 农业银行（601288）北京市分行承诺提供不超 9 亿元的专项贷款资金，用于公司股份回购 |
| 胜宏科技（300476） | 拟增加不超过180亿元闲置自有资金进行现金管理 |
| 立讯精密（002475） | 发行H股获中国证监会备案，拟发行不超过4.41亿股 |
| 中航西飞（000768） | 公司及所属子公司与北方特气(自贡)材料科技有限公司无直接或间接股权关系 |
| 金钼股份（601958） | 公司目前生产经营正常 钼市场总体呈上涨运行态势 |
| 中科电气（300035） | 拟终止年产13万吨锂电池（884309）负极材料一体化项目等三个项目 |
| 锋龙股份（002931） | 选举优必选（HK9880）董事长周剑为公司第五届董事会董事长 |
| 川润股份（002272） | 孙公司签署液冷系统关键零部件产业化建设项目投资协议 |
| 深南电路（002916） | 拟募资48.82亿元用于AI算力产品及补流 |
| 申昊科技（300853） | 公司与煜芯炎宸签订11.67亿元重大合同 |
| *ST国华（000004） | 收到终止上市决定，6月23日起进入退市整理期 |
| 金盾股份（300411） | 公司股票将于6月15日继续停牌 不超过3个交易日 |
| 好上好（001298） | 点通投资等六名股东拟合计减持不超过3.05%股份 |
| 冠城新材（600067） | 丰榕投资拟减持公司不超过3%股份 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券（601688） | AI正从底层生产工具演变为重塑游戏（881275）产业结构的核心变量，带来降本增效与产业链价值重分配。上游，AI推动游戏（881275）引擎向智能生成平台演进，第三方引擎价值中枢转向AI工作流与生态。中游，AI实现研发全链路提效，带动供给端AI综合提效约52%，对应约200亿美元成本节约。下游，AI驱动供给放量，强化平台生态稀缺性，并推动玩法向实时生成演进，有望创造200亿美元增量市场。投资关注：具备AI工业化布局的头部厂商（如腾讯、网易（NTES））、AI玩法快速验证的标的（如巨人网络（002558）、恺英网络（002517）、Roblox（RBLX））以及兼具全球化发行与AI赋能体系的公司（如世纪华通（002602）、三七互娱（002555）等）。【聚焦领域：传媒】 |
| 西部证券（002673） | 全球储能（885921）需求将持续高增长，预计2026年需求达772.3GWh，2026-2028年CAGR有望达67%。供给端，大储系统格局集中度较高，户储相对分散。投资推荐两条主线：一是AI数据中心发展推动储能（885921）需求，核心推荐阳光电源（300274）；二是欧洲及亚太地区户储、工商储需求增长，核心推荐德业股份（605117）。【聚焦领域：储能（885921）】 |
| 浙商证券（601878） | 多模态模型正从单点生成走向理解、生成、编辑和反馈一体化的可交互工作流，世界模型成为行业共识。短期商业化在图像编辑、视频生成等Renderer场景；中期竞争重点转向状态保持、物理一致和跨镜头连续；长期价值在于接入机器人、游戏（881275）、数字孪生（885820）和Agent任务闭环的Planner。统一多模态架构是关键方向，旨在改善多轮编辑、角色一致等能力，使产品从生成工具走向持续可编辑工作流。产品侧验证已现，商业化右侧信号开始出现（如Seedance2.0单月营收超10亿元），但最终胜负取决于入口分发、成本、工作流嵌入等综合因素。投资建议：看好具备底层模型能力、工程化效率、内容生态入口和商业化场景的AI平台型厂商，重点推荐快手、阿里巴巴（BABA），建议关注Minimax。【聚焦领域：计算机】 |
| 中金公司（HK3908） | 4月全社会用电量同比+6.0%，二产用电增速改善显著，主要受科技驱动工业高增及高端制造带动。新能源（850101）消纳压力显现，风/光利用小时同比分别下降17.4%/9.5%。电网投资提速（4月同比+9.3%），光伏投资放缓（4月新增装机同比-78.9%）。投资建议：重点推荐核电（885571）（中广核电力（HK1816））、火电（884146）（华能国际（600011）A/H、国电电力（600795）等）、绿电（福能股份（600483））及环保（光大环境（HK0257）H、瀚蓝环境（600323））。【聚焦领域：公用事业】 |
| 中泰证券（600918） | 经济呈现“K型分化、供强需弱”格局，生产端（科技、制造、出口）强劲，支撑对公信贷需求旺盛、资产质量稳健，推动银行营收和业绩增长；需求端（消费（883434）、地产）偏弱，导致居民风险偏好低、资金沉淀为低息定存，有利于银行息差企稳。行业格局上，对公业务强的银行（大行与城商行（884251））业绩相对更强。银行业绩确定性高，构成2026年投资逻辑基石。投资建议：1.关注区域优势强的城农商行（884252）（如江苏、齐鲁、杭州银行（600926）等）；2.关注高股息稳健的大型银行（如六大行及招行、兴业等）。【聚焦领域：银行】 |
| 天风证券（601162） | 研报将交通运输行业分为多个子领域分析：航运航空属强周期（883436）、高波动板块，当前运价波动主因运力周转效率下降，未来航空运价可能受飞机周转效率驱动。公铁港口以稳定为主，需求增长放缓导致新建产能需求下降，存量整合主导，费率随需求周期（883436）小幅波动。快递物流行业增速放缓，价格随成本下降，大宗供应链公司份额提升放缓，毛利率呈降势，未来或向制造转型。新能源汽车（885431）和无人驾驶技术有望降低公路运输成本近50%，利好网约车、租车、充电等相关领域。【聚焦领域：交通运输】 |
| 长江证券（000783） | 报告认为绿电行业商业模式本质是“制造业主导+有限资源品属性”，其困境源于“需求高速增长、技术快速降本、资产低周转”构成的“三元悖论”，导致企业陷入“沸腾陷阱”的负循环。当前，四重积极变量已同步显现：政策明确存量与增量项目差异化结算；光伏组件和风机价格已基本触底；绿证价格稳步上涨；“算电协同”等新商业模式落地。这些因素有望打破负循环，推动行业基本面迎来拐点。投资建议认为绿电板块估值处于历史底部，当前是资产收益率回升驱动的系统性重估机会，重点推荐龙源电力（HK0916）H、新天绿色能源（HK0956）H、中闽能源（600163）。【聚焦领域：公用事业】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·12:30 日本第三产业活动指数
·17:00 欧元区贸易帐(欧元)
·17:00 欧元区工业产出环比(%)
·17:00 欧元区工作日调整后工业产出同比(%)
·18:00 欧元区储备资产总值
·21:15 美国工业产出环比(%)
·21:15 美国工业产出同比(%)
