华源证券认为，1)美加墨世界杯开赛，有望拉动黑电需求。本次赛程长、场次多，观赛时间虽对国内不友好，但对于北美地区为“黄金时间”，沉浸式观赛场景有望推动电视和投影需求。2)黑电作为内容载体，其需求主要取决于长视频内容的需求。欧美长视频供给生态优秀、观影/观赛需求稳定，是黑电主战场，世界杯是国货份额提升的重要抓手。3)2026年坚持杠铃策略(红利+出海新产品)，重点挖掘企业定价权提升的机会。建议关注三条主线：1)受益AI技术落地，新产品迎来颠覆性创新，从而带来需求高景气，如NAS、智能影像、智能影音等；2)受益全球能源（850101）价格上涨，油改电品类需求增长，中国厂商正在出海重新定义产品；3)保持稳步成长的“质量红利”标的。
东方证券（HK3958）认为，1)美墨加世界杯开幕，海外家电、消费电子（881124）品牌迎来关键营销节点。2)家电龙头公司探寻第二成长曲线，能源（850101）服务成重要方向。3)大家电龙头公司与地产关联度逐步弱化，后续增长更多依托换新需求驱动。原料涨价周期（883436）下，头部企业议价传导优势突出，依托品牌定价与精细化成本管控，稳固盈利水平。大家电龙头公司具有定价能力与经营韧性，股息率持续提升，具备稳健红利配置价值。行业新材料、新技术有望开辟相关公司第二成长曲线。
