日本央行打出了约30年来的最猛加息拳——6月16日，日本央行如期宣布加息25个基点，将政策利率从0.75%上调至1%水平，为31年来最高水平。日本央行以7票对1票作出利率决定。此前，日本央行已连续三次会议维持利率不变。
这是日本自2025年12月以来、时隔半年的再次加息，也是其自1995年以来首次重返1%利率时代。
本次会议的另一个重要焦点是日本央行的削减购债计划。日本央行同时决定，从2027年4月起暂停缩减购债，将日本国债每月购买规模维持在约2万亿日元。
此次日本央行加息符合市场预期。消息公布后，日元对美元整体变动幅度有限，最新报160.208。日经225（N225）指数历史首次突破70000点。
由于日本央行行长植田和男因病缺席，副行长内田真一将代替主持会后于周二北京时间14时30分举行的新闻发布会。市场对此高度关注，投资者将从中解读未来加息的节奏和路径。
当前，日本央行正面临通胀升温与日元贬值的双重困境。
中航证券首席经济学家董忠云日前在接受上证报记者采访时表示，日本央行是内外压力交织下艰难推进正常化的追赶者。一方面，日本退出超宽松货币政策、重建利率政策空间的内生条件趋于成熟；另一方面，地缘冲突推升全球能源（850101）价格，日本作为能源（850101）净进口国，贸易条件急剧恶化，日元持续承压，输入性通胀压力明显加剧。
而业内认为，本次加息是否会增强市场和公众对日本央行的信心，在很大程度上将取决于政策会议结束后其副行长新闻发布会的表现。
摩根大通（JPM）在近期发布的研报中表示，日本央行加息或难再触发日元大涨，干预效果或有限。摩根大通（JPM）称，目前市场已对日本央行后续加息路径计入较多预期，若要带来鹰派意外，央行需要明确暗示将加快加息节奏，甚至将利率提高至中性利率以上，但这种可能性较低。
而关于日本央行再加息会否引发日元套利交易平仓所引发的“全球金融市场风暴”，摩根大通（JPM）强调，当前环境与2024年夏季明显不同。当时日本财务省干预和日本央行加息都具有意外性，同时美国就业数据走弱推升美联储降息预期，带动美元全面走弱，最终触发日元空头大规模平仓，美元对日元一度大跌逾20日元。相比之下，本轮加息和干预均已被市场部分定价，且美国就业数据强劲后，市场反而开始计入美联储加息预期，美元获得广泛支撑。
展望后续日本货币政策，中金公司（HK3908）在研报称，预计日本央行的加息还会持续，下次加息将在今年年末左右。
日本央行方面表示，将根据经济活动、物价和金融状况的发展，继续提高政策利率。在考虑政策调整的时机和步伐时，将评估实现基准预测情景的概率以及潜在风险。
