2026年被业内普遍视为“AI Agent元年”与“具身智能政策落地元年”双重叠加的关键年份。在这个时间窗口，港交所18C特专科技规则下机器人与AI产业链迎来历史性扩容——自2025年以来已有7只新股通过18C上市，占同期港股机器人/AI IPO的86%；另有17家排队企业选择18C，其中具身智能概念占比高达58.82%。6月仅15个工作日内，智谱（HK2513）、海致科技、精锋医疗、深演智能（HK2723）等4-5家公司密集纳入港股通，节奏明显加快。
政策端同步加码。香港特区行政长官李家超在首届香港具身智能产业峰会上明确表态：特区政府正积极对接国家“十五五”规划及“人工智能（885728）+”行动，将具身智能作为“AI+与产业发展策略委员会”初期聚焦方向之一，着力推动“AI产业化、产业AI化”。财政司司长陈茂波在2026—2027财政年度预算案中首次将“具身智能”写入官方文件，政策、资本、产业三方共振。
然而风口之下，标的选择逻辑正在发生根本变化——“概念稀缺”让位于“组合属性”。云迹（HK2670）科技(02670.HK)的差异化在于：同时跑通“硬件+系统+安全合规”三条增长路径，并已在酒店、工厂、医院（884301）、商业楼宇、智慧城市五个真实场景完成规模化落地。机构观察指出，多场景同时贡献规模化数据的资产组合，在赛道内相对稀缺。
更具说服力的是市场份额。弗若斯特沙利文认证显示，云迹（HK2670）以13.9%的收入份额位居2025年度中国酒店场景机器人服务智能体市场第一，超过第二至第五名份额总和。这种“绝对龙头+多场景+政企延伸”的结构，使其在18C新上市公司中具备先发辨识度。
从二级市场反应看，公司股价较发行价一度上涨约170%，5月底以来高位震荡。机构分析认为，在18C新上市公司估值普遍承压的背景下，云迹（HK2670）的“组合属性溢价”正在被市场系统性识别。AI Agent元年+具身智能政策+港股稀缺标的——三重风口叠加下，公司的“商用基本盘+政企增量”模型正进入加速兑现期。
