【头条】
1、6月16日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，围绕系统推进“六张网”建设、扩大国内有效需求听取意见建议。座谈会上，企业聚焦水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网规划建设发言，认为“六张网”建设需求大、带动力强、辐射面广，为企业提供了重大机遇。同时，企业围绕完善项目收益机制、优化标准体系、加大资金要素保障、规范市场竞争秩序、拓宽民营企业参与渠道等方面提出建议。(国家发改委)
2、6月16日，外交部发言人林剑主持例行记者会。针对霍尔木兹海峡通行问题，林剑表示，中方注意到伊美双方已达成的第一阶段谅解备忘录包含重开海峡等内容，认为尽早恢复海峡的安全自由通行符合各方利益。关于中国船只问题，中方将继续全力维护中资船舶和中国籍船员的安全。(北京日报)
【宏观新闻】
1、国家统计局表示，总的来看，5月份国民经济运行总体平稳，发展韧性持续彰显。但也要看到，外部形势更加复杂多变，国内供强需弱矛盾突出，部分企业经营压力较大，经济稳中向好的基础还需巩固。下阶段，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进、提质增效，强化逆周期和跨周期调节，持续扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量，因地制宜发展新质生产力，纵深推进全国统一大市场建设，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
2、国家统计局发布2026年5月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况。5月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.2%，其中上海、广州和深圳分别上涨0.2%、0.2%和0.4%，北京下降0.2%。二线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.1%，三线城市环比下降0.4%。5月份，一线城市二手住宅销售价格环比上涨0.4%，其中北京、上海、广州和深圳分别上涨0.1%、0.6%、0.1%和0.6%。二线城市二手住宅销售价格环比下降0.2%，三线城市环比下降0.4%。一二三线城市同比降幅总体收窄。(国家统计局)
3、6月16日，国家统计局新闻发言人付凌晖在国新办新闻发布会上表示，5月份国民经济延续总体平稳、向新向优的发展态势，但外部不稳定不确定因素依然较多，国内供强需弱矛盾仍较突出。下一阶段，要进一步强化宏观政策调节，持续扩大内需、优化供给，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期。(财联社)
4、6月16日17时45分，我国在西昌卫星发射中心使用长征三号乙运载火箭，成功将实践三十一号卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。实践三十一号卫星主要用于空间环境探测。这次任务是长征系列运载火箭的第651次飞行。(新华社)
5、国家统计局发布2026年5月份经济数据。5月份，规模以上工业增加值同比增长4.5%，增速比上月加快0.4个百分点。1—5月份，规模以上工业增加值同比增长5.4%。1—5月份，社会消费品零售总额206031亿元，同比增长1.4%，其中5月份同比下降0.6%。1—5月份，全国固定资产投资(不含农户)178512亿元，同比下降4.1%，其中知识产权产品投资同比增长9.3%。1—5月份，全国房地产开发投资30356亿元，同比下降16.2%，其中住宅投资下降15.6%。(国家统计局)
6、6月16日，中国民用航空局副局长胡振江在京会见波音民机集团飞机项目与客户支持高级副总裁兼总经理迈克.弗莱明，双方就波音在华业务发展、加强波音与中国民航业界合作等共同关心的问题交换意见。(中国民航局)
7、国家发改委监测数据显示，截至6月10日当周全国蛋料比价为4.01，环比上涨1.52%。按目前价格及成本推算，未来蛋鸡养殖每只盈利72.62元。当周鸡蛋价格先跌后涨，周均价环比小幅上行。随着端午备货进入尾声，贸易商采购量减少，预计本周鸡蛋价格或下滑。
【国内股市】
1、A股三大指数多数上涨，截至收盘，上证指数跌0.11%，深证成指涨0.93%，创业板指涨1.72%，北证50涨1.03%，科创50指数涨0.58%。全市场成交额30863亿元，较上日放量356亿元，全市场超2700只个股上涨。板块题材上，超级电容、非金属材料、锂电池、光纤概念、PCB概念板块涨幅居前；港口航运、煤炭开采加工、汽车整车、白酒、机场航运板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌1.4%，恒生科技指数跌2.24%。恒指港股通ETF银华跌1.8%，港股通科技ETF鹏华跌1.92%。板块方面，建筑材料、通信设备板块涨幅靠前；酒店和度假村REIT、个人护理用品板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，G60创新ETF领涨5.70%，科创100增强ETF涨4.69%，储能电池ETF涨4.41%，创业板ETF领跌10.65%，物流ETF跌3.2%，油气ETF跌3.18%。
4、截至6月15日，上交所融资余额报14617.67亿元，较前一交易日增加128.71亿元；深交所融资余额报14057.07亿元，较前一交易日增加111.89亿元；两市合计28674.74亿元，较前一交易日增加240.60亿元。
5、央行公开市场操作方面，6月16日开展了4495亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与上期持平。数据显示，今日有1530亿元7天期逆回购到期。
6、PCB产业迎来扩产潮，A股年内已有13家PCB制造企业发布扩产相关公告，整体规划投资总额近590亿元。扩产资金高度集中于高阶高多层、高频高速、HDI/类载板等高端产能，本轮周期受益于AI算力爆发创造出的全新需求。
7、6月15日融资交易情况显示，共有3466只个股获融资资金买入，其中603股买入金额超亿元。具体来看，中际旭创获融资买入67.34亿元居首，新易盛获买入46.15亿元，兆易创新获买入39.72亿元。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数收盘涨跌不一，标普500指数跌0.56%，道指涨0.66%，纳指跌1.16%。大型科技股方面，SpaceX涨4.83%，Meta涨1.13%，谷歌A涨1.06%，微软跌1.48%，特斯拉跌1.58%，英伟达跌2.37%，高通跌3.05%，阿斯麦跌4.69%，美光科技跌6.18%，超威半导体跌7.30%，英特尔跌8.45%。中概股方面，京东跌1.05%，阿里巴巴跌1.37%，拼多多跌2.35%，理想汽车跌2.36%，携程跌2.47%，哔哩哔哩跌3.08%，网易跌3.27%，蔚来跌3.56%，小鹏集团跌4.42%。
2、日经225指数收涨0.13%，报69404.50点，创下历史新高。韩国综指收涨2.11%，报8726.60点。
3、WTI原油下跌5.11%,报76.62美元/桶；布伦特原油下跌4.5%,报79.43美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨0.35%,报4330.41美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨0.11%,报69.98美元/盎司
【海外新闻】
1、美国总统特朗普表示，与伊朗的关系现在已经“正常化”。同时，据以色列方面消息，以色列空军原计划于本月8日对伊朗发动的大规模空袭在“最后一刻”被取消。以空军司令证实，计划空袭位于伊朗腹地的数百个目标，行动在准备出击前一小时被叫停。据称，美国总统特朗普当时要求以色列总理内塔尼亚胡“不要升级与伊朗的冲突”。
2、关于乌克兰危机，美国总统特朗普在七国集团峰会期间表示，俄罗斯应该与乌克兰达成协议，并称将“尽其所能”解决冲突。乌克兰总统泽连斯基则表示，乌克兰赞成在冬季到来之前与俄罗斯举行“和平谈判会议”，并考虑选择一个中立地点进行谈判。
3、日本央行宣布加息，将目标利率由0.75%上调至1.00%，加息幅度为25个基点。这是日本31年来的最高利率水平，符合市场预期。此次利率决议以7比1的投票结果获得通过。
【债券新闻】
1、财政部公告， 经国务院批准，财政部将于2026年6月22日当周在卢森堡发行欧元主权债券，规模不超过50亿欧元。具体发行安排将于发行前另行公布。
2、四川美迪法医疗设备有限公司公告，2025年12月01日至2026年05月31日，公司承兑的4张商业汇票发生逾期，共计28.5万元。截至2026年06月16日，以上票据均已结清
3、2026年6月16日，国家开发银行2026年第三期金融债券(增发20)(5年期)，招投标结果：加权中标收益率1.5248%，投标倍数5.18。
4、6月16日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3852%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.47%，上日加权平均价报1.48%。
5、2026年6月16日，2026年吉林省政府一般债券(三期)招投标结果，中标利率1.7900%，全场倍数19.6200。
【行业新闻】
1、2026年6月16日，据证券时报.数据宝统计，今年以来光伏设备股整体表现平淡，2026年以来，逾半数光伏设备股跑输同期上证指数，仅8股涨幅超50%，包括帝尔激光、固德威、拉普拉斯、德业股份等。以6月15日收盘价与年内高点相比，光伏设备股平均回撤35.04%，8股回撤幅度逾50%，包括泽润新能、双良节能、欧普泰等。市场方面，6月15日光伏指数盘中拉升，意华股份和福斯特涨停。机构关注度方面，合计有32只光伏设备股获得5家及以上机构“积极型”评级。业内人士认为，海外高景气装机需求有望对冲国内库存压力，带动企业营收修复，光伏需求下半年有望复苏。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 76.62 | -4.13 | -5.11% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4353 | +1.4 | +0.03% |
| 纽约银 | 70.12 | -0.06 | -0.08% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1145.5 | +10.75 | +0.95% |
| 农产品 | 美玉米 | 443.25 | +1.5 | +0.34% |
| 糖11 | 14.29 | +0.1 | +0.7% | |
| 2号棉花 | 77.76 | +0.95 | +1.24% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3391 | +8 | +0.24% |
| 伦锌 | 3561.5 | -23 | -0.64% | |
| 伦铜 | 13816.5 | +20 | +0.14% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 棉花主连 | 16060 | +295 | +1.87% | 32.63万 |
| 棉纱主连 | 22510 | +335 | +1.51% | 4559.00 |
| 20号胶主连 | 15710 | +220 | +1.42% | 3.61万 |
| 橡胶主连 | 18080 | +240 | +1.35% | 11.32万 |
| 不锈钢主连 | 15265 | +175 | +1.16% | 5.69万 |
| 沥青主连 | 4056 | -69 | -1.67% | 26.99万 |
| 低硫燃油主连 | 3958 | -122 | -2.99% | 1.68万 |
| 燃油主连 | 3206 | -129 | -3.87% | 18.26万 |
| 原油主连 | 508.9 | -20.8 | -3.93% | 3.08万 |
| LPG主连 | 4994 | -205 | -3.94% | 4.82万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 东山精密 | 子公司索尔思光电拟投资12亿美元实施光芯片及光模块扩建项目 |
| 高乐股份 | 公司与客户签署35.57亿元算力服务合同 |
| *ST云创 | 公司股票将终止上市 |
| 金安国纪 | 未与英伟达、华为有过接触，高速覆铜板尚在送样阶段未形成收入 |
| 多氟多 | 拟2.3亿元转让宁夏天霖70%股权 |
| 行云科技 | 深圳行云签订算力服务协议，金额10.14亿元 |
| 长盈通 | 5月6日至6月16日累计涨幅249% 明起停牌核查 |
| 合盛硅业 | 八甲基环四硅氧烷在光纤领域销售收入占比不足0.5% |
| 宝鼎科技 | 澄清未与英伟达合作，无AI覆铜板及高速覆铜板M7/M9产品销售 |
| 新和成 | 拟以3亿元-6亿元回购公司股份 |
| 逸豪新材 | 2025年净利润亏损5862万元同比扩大50.85%，HVLP铜箔尚在样品测试阶段 |
| 瑞丰新材 | 被欧盟列入制裁名单 公司从未供应用于俄罗斯军用机械润滑油的化学添加剂 |
| 一博科技 | 公司光模块PCBA业务已进入量产阶段 |
| 斯迪克 | 全资子公司拟投资5.65亿元建设年产12亿平方米高端MLCC离型膜项目 |
| 紫光国微 | 收购瑞能半导体100%股权申请获深交所受理 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券 | 研报提出“服务商业/地面履约业态”概念，认为其具备满足广泛消费需求、形成良好单店盈利结构及可标准化扩张的特点。国内消费基础庞大，终端业态的即时性与体验感不可替代。报告重点探索了两种规模化服务商业形态：一是具备下沉能力的茶饮龙头(如蜜雪集团、古茗)，其单店模型盈利能力强，仍有翻倍规模空间；二是具备核心优势的零食折扣连锁(如赵一鸣、零食很忙、好想来)，行业增长迅速，龙头企业远期门店规模有翻倍潜力。此外，有改革能力的商超百货龙头通过业态升级也有发展机会。投资建议关注上述三类龙头企业。【聚焦领域：社会服务】 |
| 华泰证券 | 研报核心观点认为，国产AI芯片在成本上涨与供需失衡双重驱动下，正迎来涨价窗口，有望实现量价齐升。成本端：上游HBM、基板、封装、代工等环节成本全面上涨，预计下半年HBM采购成本提升或超50%，综合成本上涨约30-50%。供需端：多模态大模型和AIAgent发展推动国产模型Token调用量快速上升，拉动推理算力需求，而供给受限于代工和HBM，2025-2027年国产AI芯片存在较大供需缺口。投资建议关注AI+通胀主线，产业链相关公司包括寒武纪、海光信息、壁仞科技和摩尔线程等。【聚焦领域：电子】 |
| 西部证券 | 国家五部门联合印发《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》，聚焦钢铁、电解铝、水泥等9个重点行业，目标到2028年底提升能效标杆产能比例，基准水平以下产能基本清零。此举将加速落后产能出清，优化供给结构，推动行业集中度提升和盈利能力改善。投资建议关注供给向大型一体化龙头集中的趋势，推荐万华化学、沧州大化、宝丰能源、卫星化学、华鲁恒升、鲁西化工、诚志股份、中国石油、中国石化、恒力石化等。【聚焦领域：基础化工】 |
| 中金公司 | 研报核心观点认为，5月固定资产投资增速环比下滑，市场需求未明显好转，专项债等资金来源收窄导致投资落地放缓。基建、地产投资同比降幅扩大，制造业投资基本持平。实物工作量(水泥、粗钢产量)延续承压。投资建议关注三条主线：一是建筑央国企龙头(中国建筑、中国建筑国际、四川路桥)的市占率提升与股息价值；二是海外业务成长性(中材国际、精工钢构)；三是智能化转型(鸿路钢构)。维持覆盖公司评级与预测不变。【聚焦领域：建筑与工程】 |
| 中泰证券 | 研报核心观点认为，医药板块当前估值处于历史低位，安全边际凸显。市场对医疗合规整顿的担忧已基本消化，板块有望在科技主线震荡后获得资金关注。行业基本面持续向好，政策从控费转向支持创新、国产替代和出海，中长期成长逻辑已切换。创新药在BD交易和数据读出方面表现超预期，头部企业正从预期定价转向业绩兑现。投资方向明确推荐三条主线：1)创新药，关注政策支持的“真创新”及已实现扭亏或盈利拐点的头部企业；2)CXO及上游，关注订单业绩右侧确认的临床前CRO、业绩持续兑现的CDMO及临床CRO的拐点；3)主题轮动，关注布局AI医疗、脑机接口等领域的公司。产业资本通过密集回购和高管增持释放股价低估的积极信号。【聚焦领域：医药生物】 |
| 长江证券 | 养殖产能去化进入深水期，5月能繁母猪数据显示去化全面加速。生猪养殖行业亏损超8个月，当前猪价、仔猪价及淘汰母猪价均处低位，现金流消耗严重。农业农村部会议明确3750万头能繁母猪调控目标并纳入省级考核，将加速产能出清。看好低成本及现金流优势企业，推荐德康农牧、牧原股份、温氏股份和神农集团。肉牛养殖方面，价格全面上涨，行业景气度提升，预计景气持续时间或达2年以上。其他农产品中，地缘问题可能推升价格中枢；白羽鸡产业链因引种短缺有望景气复苏，推荐圣农发展。【聚焦领域：农林牧渔】 |
| 中信证券 | 预计司美格鲁肽和替尔泊肽2025年营收分别为361亿美元和365亿美元，同比增长24%和122%，全球GLP-1RA终端市场规模有望迈向千亿美元。核心迭代方向包括口服小分子、减脂增肌及长效化。礼来口服小分子orforglipron已获批，为全球首个口服小分子非肽类GLP-1受体激动剂；靶向MSTN/ActivinA-ActRII通路是主流增肌研发方向，减脂增肌疗法有望成为GLP-1黄金搭档；长效化提升依从性，诺和诺德开发月制剂；siRNA、Amylin等新技术新靶点打开新范式。测算显示，口服小分子和多肽的百亿美金终端市场对应约20吨级别原料药需求，将驱动原料药、纯化设备、填料等产业链上下游需求共振。【聚焦领域：药品】 |
| 国盛证券 | 甘其毛都口岸26年进口量目标增至4500万吨，增量主要来自1/3焦和动力煤；蒙煤长协中主焦煤占比较高。因事故影响山西焦煤供应，焦煤供需矛盾或尖锐，价格向上弹性空间望打开。投资建议关注焦煤标的平煤股份、淮北矿业等；动力煤关注兖矿能源；煤价超预期下关注新集能源。同时推荐一季度业绩正增长且估值偏低的新集能源、昊华能源等，以及直接受益海外煤价的力量发展、兖煤澳大利亚等。煤化工盈利增厚，关注广汇能源、中煤能源等。【聚焦领域：煤炭开采】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.07:50 日本商品出口同比(%)
.14:00 英国CPI同比(%)
.14:00 英国零售物价指数同比(%)
.17:00 欧元区CPI同比(%)
.17:00 欧元区不包括能源和食品HICP同比(%)
.17:00 欧元区未季调核心CPI同比(%)
.17:00 欧元区核心CPI环比(%)
.17:00 欧元区CPI环比(%)
.17:00 欧元区不包括能源和食品HICP环比(%)
.20:30 美国核心零售销售环比(%)
.20:30 美国零售销售环比(%)
