□江苏经济报记者 樊 骏
6月12日，广东金融监管局批复同意广州银行向特定对象发行不超过24亿股股份，按当前每股净资产测算，募资规模或超百亿元。这是该行自成立以来的第六次“补血”，也是该行IPO折戟后核心资本补充的关键举措。然而，在这纸批复的背后，资本红线逼近、信用卡业务大收缩、合规罚单密集落地三重压力交织，让外界猜测，单靠这笔“及时雨”能否让广州银行回归正轨？
资本之压：
红线边缘的紧急“补血”
广州银行此次增资扩股并非未雨绸缪，而更像是一场迫在眉睫的“补考”。截至2025年末，该行核心一级资本充足率已降至7.81%，同比下滑1.29%，即将触及7.5%的监管红线。进入2026年，这一趋势并未止步——今年一季度末，该行三项资本充足率指标进一步下探至7.80%、9.28%和12.75%。对于这家总资产规模接近万亿元的城商银行，这样的资本厚度显然难言安全。
分析人士认为，广州银行在此时启动新一轮增资，或源于多重现实困境。其一，内生资本补充能力持续弱化。2025年该行营收125.65亿元，同比下降8.85%，已连续三年下滑。净利润虽然同比增长16.91%，但这一增长主要依赖信用减值损失同比减少12.25亿元，并非主营业务盈利能力实质性改善，而在营收承压的背景下，利润留存对资本的补充能力十分有限。其二，规模扩张正在加速消耗资本。2025年末，该行总资产达9353.64亿元，同比增长9.42%，为近三年最快增速，但规模增长与资本消耗之间的“剪刀差”正在扩大。其三，IPO长跑终止后，广州银行公开市场融资渠道已然收窄，通过公开发行补充核心一级资本的道路暂时中断。
这是广州银行自设立以来的第六次增资扩股，也是时隔8年以后重启增资，彼时该行向南方电网等六家机构增发34.74亿股，发行价3.132元/股，合计募资108.81亿元。而此次重启增资，按当前归属于母公司股东的每股净资产4.39元测算，若24亿股全额发行，本次广州银行募资规模约为105.36亿元，与上轮基本相当。不过，参照前次实际募股数量未达批复上限的惯例，最终落地规模仍存变数。
在市场看来，增资扩股当然是一场“及时雨”，但能否真正打破广州银行当前面临的“资本不足—规模受限—盈利承压—资本更缺”循环，仅靠单次外部“补血”远远不够。亟待解决的问题在于，该行的盈利能力能否在资本到位后实现同步修复。
业务之困：
信用卡大收缩与中收滑坡
增资扩股解决的是“钱从哪里来”的问题，而广州银行面临的另一个难题是“从哪里赚钱”。
今年初，广州银行在短短20多天内集中关停了佛山（883403）、东莞、中山、惠州、珠海（883419）、江门、深圳7家信用卡分中心，并注销金融许可证。这意味着该行信用卡分中心体系基本解散，仅保留总部直属信用卡中心承接存量业务。广州银行方面表示，分中心关停后，申请、激活、额度调整、账单查询、分期办理、还款等服务统一交回总行管理。然而，这也对总行的系统承接能力和后台运营能力提出了更高要求。
信用卡业务的收缩并非没有预兆。广州银行招股书显示，2021年至2023年期间，信用卡不良贷款占个人不良贷款比例分别高达58.34%、61.82%和67.17%。该项业务的不良贷款金额和不良率也在三年间持续走高，金额由15.95亿元升至42亿元。
放到行业背景中看，收缩信用卡业务不是广州银行一家的选择。央行数据显示，2025年末，全国信用卡和借贷合一卡数量降至6.96亿张，首次跌破7亿张。信用卡行业已从发卡扩张转向存量经营。但广州银行面临的特殊困局在于，其信用卡业务存量风险尚未出清，增量空间又已收窄，加上分中心裁撤后集中运营带来的系统和管理挑战，短期内的阵痛恐怕难以避免。
值得一提的是，信用卡陷入困局的同时，广州银行中间业务收入也出现明显滑坡。2025年，该行手续费及佣金净收入7.24亿元，同比大幅下降27.83%，其中，银行卡业务、代理业务手续费收入分别下降19.49%和15.53%。同时，利息净收入也面临承压，2025年为83.53亿元，同比下降13.59%。两大核心收入支柱同步走弱，广州银行将更加依赖传统信贷业务。
合规之痛：
罚单之下的内控治理反思
资本和业务问题之外，合规短板是广州银行当前难以回避的重压。今年以来，广州银行已累计收到至少6张监管罚单，罚金合计超过375万元，覆盖肇庆、湛江、汕头、深圳、江门5家分行。其中，广州银行肇庆分行堪称“重灾区”：1月6日，该行因“违规向小微企业转嫁抵押物财产保险保费、贷款管理不到位、按揭贷款贷前调查不到位”被罚65万元；3天后，又因“贷款管理不到位”再度被罚135万元。如此短的时间内同一家分行两次受罚，暴露出广州银行部分分支机构在合规管理上的深层薄弱点。
从监管部门披露的信息来看，广州银行违规类型高度集中于信贷管理和内控环节。汕头分行因“流动资金贷款贷前调查和贷后管理不到位、员工行为管理不到位”被罚，深圳分行因“内控管理不到位”被罚，江门分行因“贷款三查不到位”被罚……将这些罚单放在一起审视，不难发现一个共性：问题并非集中在某一类边缘性违规，而是指向了贷前、贷中、贷后全流程管控的缺失——这是银行风险治理中最基础也最核心的防线。
更值得关注的是信息科技管理领域的罚单。近日，广州银行总行、佛山（883403）分行、信用卡中心因“信息科技管理不到位”合计被罚100万元。这张罚单的特殊之处在于，它不仅覆盖了总行和分行，还点名了信用卡中心。在7家信用卡分中心刚刚裁撤、存量业务集中到总部运营的背景下，科技治理能力正是承接集中运营的“生命线”。这张罚单的出现，让外界对广州银行系统承载能力、应急管理和灾备能力产生了一定程度的担忧。记者试图就相关情况采访广州银行，但截至发稿也未获回复。
无独有偶，6月5日，工商银行（601398）、建设银行（601939）、交通银行（601328）也因信息科技风险管理相关问题同日被罚。国有大行与城商银行先后因同类问题而“上榜”，说明监管对银行后台科技治理的关注正在变为“硬约束”。对于正处于分中心集中运营过渡期的广州银行而言，这无疑是一道绕不开的“考题”。
