上证报中国证券网讯(记者马慜)在2026年陆家嘴（600663）论坛上，《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》(下称“方案”)正式推出，明确在上海率先构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系。
这份事关上海离岸金融体系建设的纲领性方案，蕴含怎样的战略考量？
近日，中国首席经济学家论坛理事长、国际金融研究院院长连平在接受上证报记者专访时表示，经过30多年发展，上海国际金融中心已位居全球前列，我国金融开放程度也达到了较高水平，离岸金融业态也必然成为上海国际金融中心建设中的重要角色。
为“走出去”企业打造金融“避风港”
“离岸金融是一种国际化程度较高的金融业态，主要是指非居民之间的交易，通常是国际金融中心不可或缺的构成部分。”连平表示。
结合对世界主流离岸金融中心的观察，他提到，纽约、伦敦、东京等离岸金融中心，不仅是本国跨国公司的“避风港”，更是本国金融机构在全球获取和配置金融资源的重要基础设施。
随着中企出海进入新阶段，上海建设离岸金融中心恰逢其时。“方案在此时推出，很好地把握住了离岸金融发展机遇。”连平认为，我国已成为全球最大的贸易国和位列第二的投资大国，尤其是共建“一带一路（885494）”带来的离岸投融资需求与日俱增。与此同时，伴随着美元颓势，人民币国际化加快步伐，“走出去”的企业迫切需要适配的离岸金融服务。
上海建设离岸金融中心，是为响应哪些企业需求？连平将其概括为两个层面：其一，为“走出去”的中资企业打造安全可靠的金融“避风港”，解决其全球化经营中面临的境外融资难、成本高、风险大和金融服务受制于人等问题。其二，为共建“一带一路（885494）”国家和地区的优质企业提供安全、高效、专业的离岸人民币金融服务，深化国际产能合作与经贸往来。
时间表和路线图明确清晰
总体来看，行动方案制定了清晰的时间表和路线图：到2027年末，初步建立适应离岸金融业务的业务规则、风险管理和处置、营商环境等制度体系；到2030年末，逐步形成相对成熟的离岸金融制度和法治体系；到2035年末，成为离岸、在岸高水平统筹协调发展的战略枢纽。
对此，连平认为，“三步走”时间表的目标清晰、层次分明、节奏稳健、预期明确，有利于经营主体确立信心，行动有方向。
就路线图来看，方案确定的六项核心试点涵盖离岸贸易金融服务、自贸离岸债、离岸再保险、财资中心、人民币离岸交易、非居民个人金融服务等。
连平将离岸人民币外汇交易试点定位为“人民币国际化的关键制度突破”。试点允许6家银行直接开展即期、远期、掉期外汇交易。从战略层面，有助于打通离在岸价格传导，逐步确立人民币离岸汇率定价权，使央行可以通过主要商业银行间接调节全球人民币离岸市场流动性；从市场层面，有助于双向调节外汇供求，增强汇率稳定能力。
对于重启1年的自贸离岸债，连平既看到底层制度重塑、“境外资金+FTU资金”双轮驱动、常态化滚动发行等突破，也直言结构性短板：发行主体单一、二级流动性弱、投资者结构不平衡。他提出，应以“两头在外、风险隔离”为底线，从供给端、投资端、交易端、制度配套、风险监管等多维度协同推进，逐步培育具有全球定价影响力的本土离岸人民币债券市场。
完善全链条风控体系
上海发展离岸金融，机遇和挑战并存。连平同时也提醒，当前外部环境风云变幻，离岸金融发展需要采取有效措施规避相关风险。
如何在开放的同时，守好风险底线？连平认为，离岸流动性监管是离岸金融风险管理的关键所在。
方案对跨境资金流动异常状态进行监测预警，防止资金空转和监管套利，微观层面严打洗钱、套汇、套利等行为。在风险处置上，方案明确中央金融管理部门为主体依法实施管理处置，上海市政府建立风险监测和处置机制。在特定风险场景发生时，依法实施国际通用的风险管理举措。
“这种前有风控监管，中有风险监测，后有处置预案的全链条风控体系，将有力保障离岸金融规范、稳健地运行和发展。”连平说。
