【头条】
1、国家统计局数据显示，1—5月份，电子行业利润高速增长，电子行业利润增长103.9%，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达43.1%。高技术制造业利润保持两位数增长，规模以上高技术制造业利润同比增长44.7%，拉动全部规模以上工业企业利润增长8.0个百分点。其中，电子专用材料制造行业利润增长665.4%，电子电路制造行业利润增长19.7%；光电子器件制造、半导体（881121）分立器件（884090）制造行业利润分别增长53.8%、40.6%。医疗设备（884145）器材相关行业中，口腔科用设备及器具制造、卫生材料及医药用品制造行业利润分别增长26.4%、23.2%。
2、国家统计局数据显示，1—5月份，原材料制造业利润快速增长，规模以上原材料制造业利润同比增长83.1%，拉动全部规模以上工业企业利润增长10.2个百分点。从行业看，有色金属（1B0819）冶炼和压延加工业利润同比增长117.1%，拉动全部规模以上工业企业利润增长5.3个百分点；化学原料（881108）和化学制品（881109）制造业利润增长71.6%；石油、煤炭（850105）及其他燃料加工业由亏转盈。
【宏观新闻】
1、国家统计局工业司首席统计师于卫宁解读2026年1—5月份工业企业利润数据。数据显示，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额31439.6亿元，同比增长18.8%。分经济类型看，国有控股企业实现利润总额10486.6亿元，同比增长19.6%；股份制企业实现利润总额24348.1亿元，增长24.1%；私营企业实现利润总额7726.5亿元，增长10.7%。分三大门类看，采矿业实现利润总额4795.2亿元，同比增长33.5%；制造业实现利润总额23285.2亿元，增长20.0%；电力、热力、燃气及水生产和供应业利润下降2.7%。
2、6月27日，中俄两国空军在日本海、东海、太平洋（601099）西部空域组织实施第11次联合空中战略巡航，展示共同维护地区和平稳定决心能力。(国防部发布)
3、亚太经合组织(APEC)第十三届旅游部长会议27日在澳门举行，21个经济体旅游主管部门负责人围绕“数智创新，合作赋能——以旅游助力亚太共同体建设”的主题，共商亚太旅游合作新路径。(中新网)
4、国家知识产权局批复同意雄安新区（885744）开展国家级知识产权保护（885791）中心建设，未来面向新一代信息技术（300469）、新材料两大领域开展知识产权快速协同保护工作。中心建成后，相关产业的专利平均授权时间将缩短70%。(雄安发布)
5、2026年6月26日，霍尼韦尔（HON）、GE医疗、西门子、康宁（GLW）、住友电工等115家中外企业及机构，与链博会承办单位中展集团签署第五届展会参展意向协议。(人民财讯)
6、中国常驻联合国代表傅聪当地时间26日在安理会审议苏丹问题时表示，国际社会应以刻不容缓的紧迫感、维护和平的使命感、守望相助的责任感，帮助苏丹尽快实现停火止战。(央视新闻)
【海外新闻】
1、2026年6月26日至27日，美伊双方围绕停火协议与谅解备忘录的履行发生军事冲突与激烈言辞交锋。美军中央司令部部队于6月26日对伊朗实施打击，以回应前一天一艘途经霍尔木兹海峡的商船遭袭事件，并称这是美伊达成并签署谅解备忘录后，美军首次袭击伊朗。美方称伊朗军队针对商船的行动违反了停火协议。伊朗方面强烈谴责美方行动，伊朗外交部声明称美军袭击公然违反伊美谅解备忘录有关条款。作为回应，伊朗伊斯兰革命卫队海军已对中东地区美军多个目标实施打击。双方高层均发表强硬言论，美国副总统万斯威胁若伊朗诉诸暴力将遭武力回击，而伊朗高级官员则指责美国总统特朗普不遵守谈判和停火原则。
【行业新闻】
1、人工智能（885728）算力需求激增，带动相关产业链快速发展。功率半导体（881121）因AI算力集群功耗激增，成为产业新增长引擎，行业掀起涨价潮。有功率半导体（881121）厂商表示AI相关的电源功率订单“爆满”，根本做不过来。同时，机电产品出口受益于AI产业链，今年以来，有企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍，人工智能（885728）产业链相关产品贡献了机电产品出口增量的五成以上。
2、我国在聚变堆关键超导磁体研发领域取得新突破。“人造太阳”项目的环向场超导磁体、高温超导中心螺管线圈等两套聚变堆关键超导磁体先后完成研制验收与满参数测试，核心技术实现100%国产化，综合性能跃升至国际前列。
3、武汉东湖高新（600133）区(光谷)发布科技金融生态构建系列举措。新政围绕信贷供给、资本市场、产业基金、科创培育、载体平台五大维度，覆盖科技企业发展各阶段。力争到2030年，新增不少于1000亿元基金群，带动投资总额超3000亿元；上市企业总数突破100家，千亿市值企业实现翻番。
4、电影《四渡》票房表现。电影《四渡》上映2天，总票房破5000万元。
5、黑龙江省推进“人工智能（885728）+教育”行动。《黑龙江省推进“人工智能（885728）+教育”行动方案》出台，提出到2027年基本形成纵向贯通、横向联通的人工智能（885728）通识教育体系；到2030年形成人工智能（885728）与教育深度融合的“龙江范式”。
6、“陇电入浙”配套项目取得进展。换流站750千伏接入工程进入架线施工阶段，该工程承担着“陇电入浙”工程武威±800千伏换流站备用电源保障任务，是国家依托沙、戈、荒资源布局大型风光电基地的重点战略工程。
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券（601555） | 研报核心观点：5月人身险保费增速转负主要受高基数影响，但分红险占比提升利于负债成本优化；健康险保费微增，商保与医保合作深化有望推动“健康管理+医疗服务（881175）+保险”生态发展。产险5月保费增速转正，车险与非车险均改善，非车险综合治理短期有压但长期利好头部险企承保盈利。整体看，保险市场需求旺盛，负债成本优化与长端利率回升有望缓解利差压力，当前板块估值处于历史低位，维持“增持”评级。【聚焦领域：保险Ⅱ】 |
| 中金公司（HK3908） | 美国国会通过《21世纪住房之路法案》，旨在通过扩大住房供应(如精简审批、推动可负担住房)和降低购房融资门槛(如FHA支持小额贷款、优化社区银行监管)来支持住房市场。此外，巴塞尔三修订提案中住房抵押贷款风险权重阶梯式下调及抵押贷款服务权规则优化，也有望改善银行房贷投放环境。研报认为，政策体现了政府对住房市场的重视，中长期有助于改善供给和融资环境，但短期需求仍受高房价、高利率压制。近期板块估值修复主要由政策预期驱动，后续行情持续性取决于法案具体落地及居民可负担性能否实质性改善。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
| 中信证券（HK6030） | 本次618电商大盘增速降至中单位数，美妆类目GMV增速超10%。平台扶优战略下，淘天品牌集中度提升，头部品牌稳健；抖音获国际品牌加码，国货份额下降且表现分化。价格呈现K型分化，百元以下与千元以上份额占比提升。国货维持折扣与套组精简，国际品牌同价提升含量、加大折扣。品牌投流向主流平台与核心品类集中，可能加剧流量竞争与投流成本。研报重点推荐毛戈平（HK1318）、若羽臣（003010）、珀莱雅（603605）、福瑞达（600223），并维持美妆行业“强于大市”评级。【聚焦领域：美妆与商业】 |
| 国盛证券（002670） | 研报核心关注安克创新（HK0668）港股上市进程及孩子王（301078）战略动向。安克创新（HK0668）拟于7月2日在港上市，发行价最高99.32港元/股，募资净额约45.2亿港元，基石投资者认购占比49.9%，募资将主要用于产品迭代、研发、市场策略、供应链升级及品牌建设。孩子王（301078）更新递交赴港上市申请，战略重心转向“数智化”并推进AI应用，同时加速海外门店网络扩张，计划新增美国、马来西亚等地门店。投资建议方面，短期关注暑假出行链弹性、业绩确定性强且股息率优的龙头股，以及兼备消费（883434）属性和AI应用弹性的个股，具体推荐小商品城（600415）、安克创新（HK0668）、苏美达（600710）、百胜中国（HK9987）、潮宏基（002345）、周大福（HK1929）等标的。【聚焦领域：商贸零售】 |
