【头条】
1、2026年6月29日，中国商务部部长王文涛与欧盟委员会贸易和经济安全及机构间关系和透明度委员马罗什·谢夫乔维奇在布鲁塞尔举行中欧贸易投资磋商机制首次会议。双方同意该机制主要目的在于加强部长级贸易投资政策对话，以稳定双边关系。（新华社）
2、国家统计局数据显示，6月份制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.3个百分点，重返扩张区间。同期，非制造业商务活动指数为50.2%，比上月上升0.1个百分点，景气水平有所回升。
【宏观新闻】
1、商务部发布公告，对原产于加拿大的进口豌豆淀粉反倾销调查作出初步裁定：认定存在倾销，中国国内产业受到实质损害，且倾销与损害存在因果关系。决定自2026年7月1日起，采用保证金形式实施临时反倾销措施，对加拿大公司征收的保证金比率为73.5％。（商务部）
2、工信部装备工业一司汽车发展处处长马春生在中国汽车动力电池产业创新联盟2026年度论坛上表示，全球新能源汽车产业已进入加速发展新阶段，对动力电池性能提出更高要求。下一步将加强协同，完善支持政策，持续推动动力电池产业高质量发展，并提及加大富锂锰基正极、硅基负极、固态电解质等材料攻关。（中证金牛座）
3、工信部等八部门印发《关于推动工业互联网（885783）高质量发展的实施意见》。其中提出：到2030年，建设5万张工业5G专网，打造5个左右具有国际影响力的综合型平台，核心产业增加值突破2.5万亿元，成为新质生产力的重要组成。
4、财政部公布1-5月全国国有及国有控股企业经济运行数据：营业总收入328221.6亿元，同比下降0.7%；利润总额17258.0亿元，同比增长3.5%。
5、华储网发布通知，将于2026年7月2日开展中央储备冻猪肉轮换出库竞价交易，挂牌国产冻猪肉5700吨。
【国内股市】
1、A股收盘，上证指数（1A0001）涨0.50%，深证成指（399001）涨2.48%，创业板指（399006）涨2.99%。三市成交量32938亿元，较上日缩量2455亿元。全市场超3000家个股上涨。板块题材上，PCB概念、光学光电子（881122）、半导体（881121）板块涨幅居前；创新药（886015）、银行板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.63%，恒生科技指数涨1.8%。恒指港股通ETF银华跌0.58%，港股通科技ETF鹏华涨0.96%。板块方面，通信设备（881129）、消费（883434）信贷板块涨幅靠前；建筑产品、生命科学工具板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，机器人ETF领涨8.63%，机器人ETF涨8.35%，科创综指（1B0680）ETF涨8.17%，港股通红利低波ETF领跌3.98%，港股通创新药（886015）医疗ETF跌3.57%，创新药（886015）ETF跌3.54%。
4、截至6月29日，上交所融资余额报15052.22亿元，较前一交易日减少78.43亿元；深交所融资余额报14664.50亿元，较前一交易日减少8.32亿元；两市合计29716.72亿元，较前一交易日减少86.75亿元。
5、2026年6月30日，中国人民银行开展了695亿元7天期逆回购操作，同时开展了6000亿元隔夜逆回购操作，全额满足了一级交易商需求。
6、临近二季度末，市场关注公募基金季末调仓对行情的影响。业内人士表示，近期市场出现了风格再平衡的情况，部分全市场选股基金不希望在季报中体现过于极致的持仓风格而提前调整，但过度平衡也可能导致后续对科技成长板块进行回补。
7、2026年6月30日，证监会召开资本市场财务造假综合惩防体系央地协同工作推进会。证监会主席吴清强调要共同营造‘不敢造假、不能造假、不想造假’的市场生态。会议指出打击和防范资本市场财务造假需要同向发力、协同共治，将继续完善联合惩戒、强化监管协作、打击配合造假。地方政府是构建综合惩防体系至关重要的主体，证监会将继续加强与各地的沟通协作，央地‘同下一盘棋’。
8、2026年6月29日，共有625股获融资买入金额超亿元，其中兆易创新、中际旭创、澜起科技融资买入金额排名前三，分别获买入63.32亿元、62.60亿元、45.19亿元。
9、2026年上半年A股交易收官，全市场累计成交额已突破317.5万亿元，刷新半年度历史纪录。个股成交额‘万亿俱乐部’扩容，从2025年上半年的1只激增至2026年上半年的19只。榜单显示‘硬科技’含量极高，AI算力产业链占据绝对统治地位，中际旭创以超2.83万亿元的成交额高居榜首，新易盛以近2.45万亿元紧随其后。
10、东海期货有限责任公司因在部分资产管理计划运作中未有效防范风险、未切实履行主动管理职责，被江苏证监局采取监管谈话措施，并记入证券期货市场诚信档案，公司主要负责人需于2026年7月20日接受监管谈话。
11、中信建投（601066）发布研报回应大摩报告。中信建投认为，全球燃机行业扩产并非易事，供给端未必会如期增长，国产燃机本身就是重要的补充缺口路线。即使全球燃机订单下降，国产燃机订单也不会下降，产业仍维持高景气，国产燃机订单高增、交付周期（883436）长、有效供给偏紧。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，标普500（SPX）指数涨0.75%，道指（DJI）涨0.23%，纳指涨1.52%。大型科技股方面，超威半导体（AMD）涨7.68%，英特尔（INTC）涨6.01%，阿斯麦（ASML）涨5.65%，SpaceX（SPCX）涨4.06%，苹果（AAPL）涨2.70%，英伟达（NVDA）涨2.63%，特斯拉（TSLA）涨2.13%，微软（MSFT）涨1.21%，谷歌A（GOOGL）涨1.05%，高通（QCOM）跌2.08%。中概股方面，小鹏集团（XPEV）涨3.44%，蔚来（NIO）涨2.22%，哔哩哔哩（BILI）涨1.01%，理想汽车（LI）跌1.26%。
2、日经225（N225）指数收涨0.86%，报70062.32点。韩国综指收涨0.97%，报8476.47点。
3、WTI原油下跌1.02%,报70.03美元/桶；布伦特原油下跌0.66%,报73.42美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌0.18%,报4006.93美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨0.22%,报58.54美元/盎司
【海外新闻】
1、渣打银行发布了2026年下半年全球市场展望。在中国市场，鉴于整体市场具估值重估潜力，渣打银行转向更偏好风险的立场。配置建议上，科技与通信服务板块维持超配，主要受益于国产芯片自给率提升及人工智能（885728）商业化；健康护理板块下调至中性；必需消费品板块下调至低配；公用事业板块则上调至中性。全球来看，渣打银行预计在宏观经济软着陆的环境下，风险资产将继续获得支持。
2、2026年6月30日，多家金融机构发布了对科技公司的评估与动态。伯恩斯坦将闪迪（SNDK）的目标价从1700美元上调至3000美元，闪迪股价今年涨幅达763%。SK海力士（SKHY）提交了纳斯达克（NDAQ）IPO上市申请。此外，OpenAI工程师透露已研发出一套新方案，能将模型推理成本削减一半以上。
3、霍尔木兹海峡航运情况出现新变化。美国有线电视新闻网6月29日报道称，目前霍尔木兹海峡上已出现三条不同航线。第一条位于北部，由伊朗控制；第二条穿过中部，是受阻前的常规国际航道；第三条位于南部，途经阿曼附近海域，由阿曼、美国和国际海事组织协调运行。文章分析称，由于多条航线管理方不同，霍尔木兹海峡航运秩序变得更加复杂。
【债券新闻】
1、财政部拟第一次续发行2026年超长期特别国债（四期）。本次续发行国债为30年期固定利率附息债。本次续发行国债竞争性招标面值总额800亿元，不进行甲类成员追加投标。本次续发行国债票面利率与之前发行的同期国债相同，为2.23%。招标时间为2026年7月3日上午10：35至11：35。 此前，财政部第一次续发行2026年超长期特别国债（二期）规模为850亿元。
2、记者获悉，上交所下发通知，要求债券交易申报参与机构应当对客户的债券交易行为进行监测监控，及时识别客户的异常交易行为。在监测监控中发现客户涉嫌异常交易行为的，应当及时分析。经判断确认客户交易行为存在异常的，机构应当告知、提醒、警示客户。对可能严重影响正常交易秩序，或者涉嫌违法违规的交易行为，机构应当根据与客户的协议拒绝接受其委托。交易所称，此举旨在维护债券市场正常交易秩序，保护投资者利益。（财联社）
3、6月30日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3425%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.46%，上日加权平均价报1.4522%。
4、国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.49%报113.71元，10年期主力合约跌0.09%报109.22元，5年期主力合约跌0.07%报106.445元，2年期主力合约跌0.02%报102.652元。
5、常州市城市建设(集团)有限公司公告，拟对“23常城建MTN003”向标的债券持有人开展现金要约收购，拟收购标的的债券面值6亿元，资金来源为自有资金和外部资金。收购资金划付日及标的债券注销日为2026年7月21日。
【外汇新闻】
1、离岸人民币兑美元升破6.8，日内涨0.1384%。
2、日本内阁官房长官木原稔表示，将根据需要对外汇采取适当行动。
3、香港金融管理局公布，截至2026年5月31日，外汇基金总资产为43,907亿港元，较4月底增加367亿港元。其中，外币资产增加398亿港元，港元资产则减少31亿港元。外币资产增加主要由于利息收入及投资按市价重估，以及发行政府债券所得款项，但有关增幅因已购入但未结算证券的月底余额减少而被部分抵销。港元资产减少主要因香港股票按市价重估。
【行业新闻】
1、上海今日迎来第五批次宅地出让，5宗涉宅用地总起始价104.22亿元。其中，静安区N070402单元081a-08地块吸引保利发展、中海、建发、招商蛇口、华润置地&越秀地产等5家房企参与竞拍，经过168轮竞价，最终该地块由建发以72.89亿元竞得，成交楼面价81665元/平方米，溢价率29.63%。
2、6月29日，美国英伟达公司发文称，英伟达机器人团队围绕具身智能、仿真、部署及解决方案架构四大核心方向开放招聘，北京、上海、深圳三地均设有岗位。具身智能团队重点研究灵巧操作、穿戴式传感器（885946）人体建模等关键技术，旨在打造下一代通用机器人系统。仿真团队负责构建核心仿真与训练基础设施。部署团队聚焦人形机器人（886069）与具身智能的算法优化与真机落地。解决方案团队将前沿技术导入实际行业应用。近期，英伟达首席执行官黄仁勋多次强调“物理AI”是人工智能未来发展的主要趋势，将其定义为下一波增长浪潮，认为机器人、汽车和智能工厂将成为现实世界中的智能体。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 70.03 | -0.72 | -1.02% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4021.8 | -17.1 | -0.42% |
| 纽约银 | 59.05 | +0.41 | +0.7% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1143.5 | +4.5 | +0.4% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 436.5 | +6.5 | +1.51% |
| 糖11 | 14.8 | +0.02 | +0.14% | |
| 2号棉花 | 76.76 | +0.31 | +0.41% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3105 | +6.5 | +0.21% |
| 伦锌 | 3551.5 | +64.5 | +1.85% | |
| 伦铜 | 13380 | +35.5 | +0.27% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 沪银主连 | 14578 | +484 | +3.43% | 43.37万 |
| 沪锡主连 | 398090 | +8770 | +2.25% | 14.04万 |
| LPG主连 | 4566 | +75 | +1.67% | 8.39万 |
| 沥青主连 | 3873 | +62 | +1.63% | 25.52万 |
| 沪锌主连 | 24585 | +340 | +1.4% | 5.99万 |
| 豆一主连 | 4732 | -54 | -1.13% | 6.29万 |
| 豆二主连 | 3654 | -42 | -1.14% | 5.81万 |
| 原油主连 | 456.7 | -5.4 | -1.17% | 3.89万 |
| 菜粕主连 | 2236 | -31 | -1.37% | 22.19万 |
| 菜油主连 | 9559 | -150 | -1.54% | 11.52万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 寒武纪（688256） | 若未来上游原材料价格持续走高，将可能对公司经营业绩产生不利影响 |
| 深科技（000021） | 累计涨幅达57.64%，HBM技术尚处研发阶段，子公司拟扩大高端存储芯片（886042）封测产能 |
| 永太科技（002326） | 预计上半年净利润2.65亿元—3.3亿元，同比增长350.68%—461.22% |
| 凯盛科技（600552） | 股票交易异常波动，TGV技术仍处前期研发阶段未产生营收 |
| 四方达（300179） | 拟定增募资不超过20亿元，用于金刚石钻针产业化项目等 |
| 彩虹股份（600707） | 目前无产品进入半导体（881121）封装相关领域测试，2025年净利润同比减少69.82% |
| 同有科技（300302） | 拟定增募资不超10亿元，用于面向AI全场景的企业级存储系统和SSD研发中心建设项目等 |
| 绿的谐波（688017） | 短期涨幅较大，存在下跌风险 |
| 永和股份（605020） | 全资子公司投资19.14亿元建设邵武永和氟材料及中试基地项目 |
| 东芯股份（688110） | 上游代工价格持续上涨，将对公司的产品交付、成本控制及整体经营业绩产生不利影响 |
| 韶能股份（000601） | 预计2026年上半年净利润同比增长61.62%-103.33% |
| 德龙激光（688170） | 公司TGV相关产品已形成销售，但目前该设备在公司整体收入中占比较小 |
| 美畅股份（300861） | 拟3亿元参股功率半导体（881121）公司龙腾半导体（881121） |
| 莱宝高科（002106） | 玻璃基面板级载板产品仅处于预研阶段，尚未产品化 |
| 益生股份（002458） | 预计上半年净利润同比增长4,286.61%-4,774.01% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 618活动显示国产中高端服饰品（884141）牌排名提升，如裘真、之禾、个乐首次入榜天猫服饰榜，比音勒芬（002832）等新晋男装榜；运动户外品类中可隆、伯希和等首次跻身总榜。纺织制造（881135）板块关注兴业皮革科技扩张磷化铟业务。投资建议：纺织制造（881135）关注华利集团（300979）、伟星股份（002003）、开润股份（300577）、健盛集团（603558）；品牌服饰关注比音勒芬（002832）、海澜之家（600398）、水星家纺（603365）、罗莱生活（002293）、锦泓集团（603518）；上游原材料关注新澳股份（603889）、百隆东方（601339）、台华新材（603055）。【聚焦领域：纺织服饰（000045）】 |
| 东吴证券（601555） | 全球AI资本开支进入非线性加速阶段，带动全链条硬件投资，为上游基础原料带来需求红利。锡作为电子世界的“万能胶”，PCB产量增长将拉动锡需求，测算显示2026-2030年PCB耗锡量CAGR为6.9%，未来5年PCB端对锡消费（883434）拉动弹性为12.3%，供给受多重因素制约，锡价中枢有望持续上移。铟是高速光通信核心基材，磷化铟需求随AI数据中心扩张有望从2025年60万片增至2030年1300万片，对应铟需求从19吨增至419吨，拉动全球铟需求增长20%以上，供给受锌矿生产和出口管制约束，铟价有望上行。铪是先进制程关键材料，半导体（881121）领域贡献高需求增速，2024-2030年全球铪需求有望从100吨增至142吨，供给受技术、环保和地缘限制，价格已大幅上涨。投资建议关注：锡业股份（000960）、华锡有色（600301）、兴业银锡（000426）、新金路（000510）、唯特偶（301319）（锡）；锡业股份（000960）、华锡有色（600301）、株冶集团（600961）、云南锗业（002428）（铟）；三祥新材（603663）（铪）。【聚焦领域：有色金属（1B0819）】 |
| 华泰证券（HK6886） | 7月锂电产业链排产普遍环比增长，电池排产环比+3.2%，旺季效应持续，预计下半年排产有望加速提升。储能（885921）方面，国内外政策积极，储能（885921）电池已连续12个月去库，需求向好。新能源车方面，国内单车带电量增长支撑需求，商用车及欧洲销量有望高增。行业供需偏紧，电池、隔膜、正极、铝箔、铜箔等环节价格已出现上涨，看好锂电产业链实现量利齐升。重申看好本轮锂电涨价周期（883436），同时看好钠电池与固态电池（886032）新技术产业化趋势。推荐宁德时代（HK3750）、亿纬锂能（300014）、富临精工（300432）、当升科技、璞泰来（603659）、科达利（002850）。【聚焦领域：电力设备与新能源】 |
| 西部证券 | Marvell发布的Structera系列CXL控制器，其核心创新在于内置专用硬件压缩电路（CDB模块），实现透明、实时的数据压缩与解压缩，最高压缩比达3.64倍。该技术能有效缓解AI场景下的内存容量和带宽压力。国内澜起科技（688008）自研CXL内存扩展控制器，有望受益于CXL产业趋势。建议关注Marvell、澜起科技（688008）。【聚焦领域：计算机】 |
| 浙商证券 | 长征十号乙确定于7月10日至13日发射窗口，将首次尝试一子级海上网系回收，该技术为全球首创，可降低着陆精度要求、提升回收容错率。研报认为火箭是运输能力基石，星座规模化部署是核心驱动力；卫星是价值创造核心，低轨卫星建设进入密集发射期。投资建议关注卫星产业链相关公司（如国博电子、中国卫星等）及火箭产业链相关公司（如航天动力、中天火箭等）。【聚焦领域：机械设备】 |
| 招商证券 | 建材行业将双轨并行：AI算力半导体（881121）催生增量蓝海，出海开辟新兴市场。AI新材料赛道（如高端PCB用特种电子布、半导体（881121）封装用玻璃基板）处景气上行阶段，产业趋势投资为首选策略，优先布局深度卡位的龙头。传统建材（水泥、消费（883434）建材）处于周期（883436）磨底阶段，需关注价值修复。投资建议：1）玻纤：关注中国巨石、国际复材、宏和科技，看好高端特种电子布需求爆发带来的戴维斯双击。2）玻璃：关注旗滨集团、凯盛科技（600552）在光电/封装玻璃基板赛道的卡位。3）消费（883434）建材：关注渠道转型、成本优势稳固的东方雨虹、三棵树、伟星新材等龙头及海外龙头科达制造。4）水泥：关注高股息标的塔牌集团及转型/出海的上峰材料、华新建材等。【聚焦领域：建材】 |
| 中金公司 | 研报认为，1-5月国内光伏装机同比大幅下降主要受2025年高基数影响，下半年需求修复是关键，短期关注三季度排产回升及稼动率提升对业绩的促进。政策端，“十五五”规划明确2030年风光成为电力装机主体，并设定了新型储能（885921）装机目标，储能（885921）定位转向市场化应用。预测2027年全球光伏装机有望恢复正增长。投资建议关注：1）高功率组件企业如晶科能源、爱旭股份；2）储能（885921）如阿特斯、上能电气；3）户储如锦浪科技、禾迈股份；4）辅材公司如中信博。【聚焦领域：公用事业】 |
| 中泰证券 | 研报认为，银行板块后续资金压力较小，险资是核心增量，被动基金抛售压力低。基本面方面，预计2Q26-4Q26营收将保持大个位数增长，净利润同比维持约+3%的稳定增长；息差下半年预计小幅回落5bp以内，利息收入韧性较强；资产质量上，零售风险持续但升幅放缓，对公不良率走低支撑信用成本可控。投资策略上，建议关注下半年的分红行情（因股息率具备吸引力）和估值切换行情。投资主线有两条：一是推荐拥有区域优势的城农商行（如江苏银行、齐鲁银行等）；二是推荐高股息稳健的大型银行及部分股份行（如农行、招行等）。【聚焦领域：银行】 |
| 长江证券 | 豆包大模型在2026夏季FORCE原动力大会上发布多项升级。豆包-2.1Pro基座模型强化了Coding、Agent及多模理解能力，具备性价比，加速追赶高价值生产场景。视频生成模型Seedance2.5在视频长度、多素材参考和编辑方面实现突破，有望拓展更多生产场景，Seedance2.0支持原生4K直出。本次发布展现两大趋势：Seedance正从短剧、漫剧走向更多实体产业，可能打开新市场；豆包正发力Coding、Agent等高价值场景，推动大模型进入企业工作流。行业商业化竞争正从单纯追求Token消耗规模转向证明交付价值。模型范式变化可能持续带来市场空间扩容，需关注自迭代与多模理解技术进展及下一轮模型迭代。【聚焦领域：计算机】 |
| 天风证券 | 本报告核心观点认为，MLCC行业正迎来由AI算力与汽车电动化/智能化驱动的景气上行周期（883436），高端MLCC供需趋紧为价格上涨奠定基础。具体而言，AI服务器对MLCC的需求量是通用服务器的10-15倍以上，且要求高电容密度及电气性能升级；新能源汽车销量增长亦持续提升对高可靠性汽车级MLCC的需求。供给端，高端MLCC（如高容量、小尺寸）扩产弹性有限，产能释放周期（883436）长，交期已拉长，且上游核心陶瓷粉体等原材料由日美厂商主导，成本端面临压力。因此，报告判断2026年下半年高端MLCC供给压力或加剧，支撑价格上涨。【聚焦领域：非金属新材料】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·07:00 澳大利亚制造业PMI
·07:50 日本短观大型制造业前景指数
·09:45 中国财新制造业PMI
·16:00 欧元区Markit制造业PMI
·16:30 英国Markit制造业PMI
·17:00 欧元区CPI同比(%)
·17:00 欧元区未季调核心CPI同比(%)
·20:15 美国ADP就业人数变动
·21:45 美国Markit制造业PMI
·22:00 美国ISM制造业PMI
