【头条】
1、中共中央政治局委员、外交部长王毅6月30日同美国国务卿鲁比奥通电话。王毅表示，今年5月，习近平主席同特朗普总统在北京达成构建中美建设性战略稳定关系等一系列重要共识，为未来3年乃至更长时间的中美关系作出战略指引、明确发展方向。构建建设性战略稳定关系是两国民心所向、国际社会所盼，也是中美根本利益之所系。双方应排除干扰，克服障碍，沿着这一正确方向坚定走下去。(新华社)
2、2026年7月1日，央行开展1000亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与上期保持不变。同日有12625亿元逆回购到期。
【宏观新闻】
1、工信部数据显示，1-5月份规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.6%，增速分别比同期工业、高技术制造业高9.2个和1.5个百分点。5月份，该行业增加值同比增长17%。主要产品中，智能手机产量4.77亿台，同比增长3.3%；集成电路产量2286亿块，同比增长25.4%。
【国内股市】
1、截至收盘，上证指数涨0.44%报4112.45点，深证成指跌0.53%报16119.17点，创业板指跌1.89%报4260.72点，北证50涨1.1%报1264.94点。三市成交额36828亿元，较上一日放量3890亿元。全市场超4300家个股上涨。板块题材上，养殖业、保险、证券板块涨幅居前；PCB概念、光纤概念板块跌幅居前。
2、ETF收盘涨跌不一，恒生医疗ETF领涨10.00%，创新药ETF涨9.99%，创新药ETF涨9.97%，新能源电池ETF领跌4.76%，储能电池ETF跌4.66%，储能电池ETF跌4.63%。
3、截至6月30日，上交所融资余额报15169.08亿元，较前一交易日增加116.87亿元；深交所融资余额报14708.79亿元，较前一交易日增加44.28亿元；两市合计29877.87亿元，较前一交易日增加161.15亿元。
4、2026年上半年，韩国投资者持续加码配置中国市场。韩国证券存托结算院（KSD）数据显示，韩国投资者净买入金额居前的中国市场标的中，多只ETF强势挤进榜单前列，科技、人工智能、半导体、新能源等主题产品尤为受到追捧。在A股市场中，韩国投资者净买入前20名中，有8只ETF产品，包括通信ETF华夏、芯片ETF华夏等。个股方面，韩国资金重点投向人工智能、先进制造等成长领域。其中，上半年被韩国资金买入最多的三一重工，获999.75万美元净买入；东山精密、宁德时代紧随其后，分别获558.20万美元、555.24万美元净买入。
5、6月30日，共有3463只个股获融资资金买入，其中有641股买入金额超亿元。京东方Ａ、兆易创新、澜起科技融资买入金额排名前三，分别获买入62.20亿元、56.53亿元、49.25亿元。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收跌，道指跌0.02%，纳指跌0.66%，标普500指数跌0.21%。大型科技股方面，Meta涨8.81%，微软涨3.02%，苹果涨1.73%，亚马逊涨1.41%，特斯拉涨1.12%，谷歌A涨1.07%，英伟达跌1.25%，高通跌1.55%，超威半导体跌6.89%，阿斯麦跌7.36%，SpaceX跌7.80%，英特尔跌9.03%，美光科技跌10.57%。中概股方面，拼多多涨8.18%，理想汽车涨4.17%，京东涨3.26%，携程涨3.11%，小鹏集团涨2.76%，哔哩哔哩涨2.35%，阿里巴巴涨2.09%，网易涨1.22%，蔚来跌1.98%。
2、日经225指数收涨0.59%，报70474.96点。韩国综指收跌2.04%，报8303.41点。
3、WTI原油下跌2.03%,报68.09美元/桶；布伦特原油下跌2.45%,报71.16美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨0.62%,报4030.51美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨1.18%,报59.07美元/盎司
【海外新闻】
1、关于企业动态：Anthropic宣布已收到通知，美国商务部已解除对Claude Fable 5和Mythos 5的出口管制，将于明天开始恢复访问。美光宣布向特朗普账户投资2.5亿美元。
2、关于美国就业数据：美国6月ADP就业人数增加9.8万人，为3月以来最低增幅，低于市场预期的增长11.8万人。
3、关于美联储政策动向：美联储主席沃什7月1日在欧洲央行中央银行论坛上表示，当前美国通胀水平仍然过高，通胀风险已经下降，重申美联储工作的优先事项是确保物价稳定。他称美联储将“开辟一条新的政策路径”，但未进一步说明，同时回避了7月是否加息的问题，强调不会给出前瞻性指引。美联储正设立独立工作组，围绕货币政策沟通、经济数据体系、生产率、通胀框架以及资产负债表政策等课题展开研究，并表示如果现有政策框架影响决策效率就应当改革。
【债券新闻】
1、6月30日，商务部公布对原产于加拿大的豌豆淀粉反倾销调查的初步裁定，认定原产于加拿大的进口豌豆淀粉存在倾销，中国国内豌豆淀粉产业受到实质损害，而且倾销与实质损害之间存在因果关系。
2、国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.34%报113.36元，10年期主力合约跌0.21%报108.985元，5年期主力合约跌0.15%报106.29元，2年期主力合约跌0.05%报102.594元。
3、北京时间2026年6月26日，中诚信国际信用评级有限责任公司（以下称“中诚信国际”）发布公告，维持中华人民共和国香港特别行政区（以下简称“香港特区”）主体信用等级为AAAg，评级展望稳定。中诚信国际认为，高人均收入、充足的财政缓冲空间、长期经常账户盈余和庞大的净外部资产共同支撑了香港特区很强的信用实力；同时，香港特区在经济、贸易、法律和金融等领域享有制度优势，背靠中国内地和粤港澳大湾区，连接内地与国际市场的枢纽功能仍然突出。需关注在外部环境复杂化的背景下，全球贸易政策和地缘政治风险、外部金融环境波动以及人口老龄化等因素对主体信用构成的下行压力。(中诚信国际官微)
4、6月30日，深铁集团发布公告称，根据有关文件，黄力平任深圳市地铁集团有限公司董事长，免去其深圳市地铁集团有限公司总经理职务。此前，深铁集团董事长一职自原董事长辛杰今年4月离任后一直空缺。
5、交易所债券市场收盘，“25津融02”涨超2%，“25国恒02”“25安吉01”涨超1%，“25南阳02”涨0.93%；“23豫通Y3”“24文蓝01”跌超1%，“25涪陵05”跌0.86%。地方债方面，“21浙江债26”“20浙江债15”涨超1%，“25浙江债22”涨1%；“21黑龙江债46”“21天津23”跌超1%。特别国债方面，“24特国01”跌0.38%，“24特国02”跌0.24%，“24特国03”跌0.38%，“24特国04”跌0.36%，“特国2401”无成交，“特国2402”无成交，“特国2403”跌0.60%，“特国2404”跌0.05%。
【外汇新闻】
1、外汇交易中心发布2026年7月1日银行间本币市场运行情况：今日成交67858亿元。资金面均衡，资金价格短上长下。DR001加权1.42%，较前日上行5BP，DR007加权1.45%，较前日下行1BP。债券市场交易有所减少，现券市场成交1.47万亿元，较前减少9.12%。10年期活跃国债和国开债分别成交在1.736%和1.7935%，较前上行1.1BP和上行1.4BP。债券借贷市场成交2811.5亿元，较前增加197.99%。隔夜、1个月、3个月Shibor分别报1.403%、1.426%和1.438%，分别较前上行4.3BP、持平和持平。利率互换成交量为2003.3亿元，较前日减少20.7%。同业存单发行10只，实际发行量28.7亿元，较前日减少44.7亿元。
【行业新闻】
1、九元航空发布通知，自2026年7月5日（出票日期）起，下调国内航线燃油附加费，其中800公里以上航线每位旅客收取100元，800公里（含）以下航线每位旅客收取50元，相较于调整前分别降低50元/30元。
2、欧洲持续高温导致中国产分体式空调在多国热销，中国生产的分体式空调不需打孔、不装外机、即插即用，精准适配欧洲需求。与此同时，全球人工智能数据中心也面临严峻挑战，目前全球数据中心高达79%的算力容量面临着各种突发气候灾害的威胁，包括洪水、极端大风及山火等。
3、英国剑桥大学科学家在最新研究中，在户外真实环境中展示了如何利用太阳能将塑料废物转化为清洁的氢燃料，相关论文发表于《自然 化学工程》杂志。该技术为商业化之路奠定了坚实基础，其太阳能面板可在室温下组装，无需专业设备。
4、《上海市促进时尚消费品产业高质量发展行动方案（2026-2028年）》近日印发，聚焦主动智能、无感交互、统一协议、端云协同技术趋势，攻关端侧AI芯片、轻量模型、AR空间计算、柔性显示技术，发展轻量时尚的AI手机、AIPC、智能音箱等终端和智能眼镜、智能耳机等可穿戴产品，并布局家庭服务和陪伴机器人。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 68.09 | -1.41 | -2.03% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4044.6 | +6.1 | +0.15% |
| 纽约银 | 59.6 | -0.32 | -0.53% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1149.5 | +5.75 | +0.5% |
| 农产品 | 美玉米 | 443 | +7 | +1.61% |
| 糖11 | 14.96 | +0.14 | +0.94% | |
| 2号棉花 | 77.9 | +1.1 | +1.43% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3092.5 | -12.5 | -0.4% |
| 伦锌 | 3492 | -59.5 | -1.68% | |
| 伦铜 | 13330.5 | -49.5 | -0.37% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 铁矿石主连 | 749 | +12.5 | +1.7% | 29.15万 |
| 沪银主连 | 14582 | +207 | +1.44% | 53.94万 |
| 沪金主连 | 888.04 | +10.76 | +1.23% | 19.98万 |
| 沪锡主连 | 398060 | +3890 | +0.99% | 15.74万 |
| 纸浆主连 | 4762 | +40 | +0.85% | 7.83万 |
| 低硫燃油主连 | 3863 | -61 | -1.55% | 2.12万 |
| 燃油主连 | 2890 | -67 | -2.27% | 17.84万 |
| 甲醇主连 | 2329 | -71 | -2.96% | 39.69万 |
| LPG主连 | 4440 | -145 | -3.16% | 3.41万 |
| 原油主连 | 444.6 | -15.8 | -3.43% | 3.28万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 远东股份 | 子公司6月中标/签约千万元以上合同订单合计17.34亿元 包括AIDC用光纤订单2693万元 |
| 多氟多 | 公司目前没有六氟化钨生产线，未有实质性产品 |
| 2连板先导基电收到上交所问询函 被要求披露拟收购标的公司估值合理性 | |
| 孚日股份 | 预计上半年净利润同比增长50.02%～70.27% |
| 行云科技 | 控股子公司海南行云签订5年总金额55.08亿元算力服务合同 |
| 金力永磁 | 预计上半年净利润同比增长31.17%～50.84% 具身机器人电机转子产品已有小批量交付 |
| 神州数码 | 子公司预中标国产智算Token工厂项目投标报价7.17亿元 |
| 赛力斯 | 6月合计销量36194辆，同比下降28.10% |
| 金宏气体 | 公司高纯二氧化碳产品主要供应国内半导体企业，无海外出口 |
| 雷赛智能 | 预计2026年上半年净利润同比增长55.00%～65.00% |
| 奥康国际 | 终止筹划重大事项 7月2日复牌 |
| 联创光电 | 主营业务不涉及高温超导及可控核聚变，联创超导2025年亏损2464.53万元 |
| 先导基电 | 拟增资取得先导微电子控股权 |
| 兴业科技 | 部分市场观点对公司收购的新业务发展存在过度解读和过高预期，与目前的实际业绩存在较大偏差 |
| 比亚迪股份 | 6月新能源汽车销量40.35万辆，去年同期38.26万辆 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券 | 经营回顾：2026Q1上市险企归母净利润好于预期，Q2有望高增。负债端NBV较快增长，银保贡献显著，分红险为主流。资产端Q1配置稳定但收益率承压，Q2将明显改善。发展趋势：行业进入资负管理新时代，新规将规范资负匹配，核心在于成本收益、期限结构和流动性匹配。投资建议：基本面仍具韧性，看好板块估值修复。市场需求旺，负债成本优化，利差损压力缓解；长端利率若上行缓解新增固收投资压力；板块估值处历史低位，维持“增持”评级。【聚焦领域：保险】 |
| 兴业证券 | 集装箱航运：多重因素驱动下，运价继续上涨。2026年5月CCFI均值环比上涨7.3%，同比上涨18.2%。需求端，5月中国出口额同比上涨19.4%，克拉克森集运需求指数同比上涨4.6%；供给端，在手订单占全船队38.20%。油轮板块：五月海峡封锁持续，运价高位微跌，VLCC-TCE均值同比上涨381.7%。干散货航运：五月运价高位企稳，BDI均值同比上涨120.0%。整体看，集运运价连续上行，旺季高度充分打开。【聚焦领域：交通运输】 |
| 华泰证券 | 核心结论：汽零公司凭借与汽车热管理技术同源的优势，有望切入AIDC（AI数据中心）液冷新领域，迎来盈利增厚机遇。预测：芯片功率提升使液冷从“可选”变“必选”，预计2026年全球AI服务器液冷市场规模将达1076亿元（同比增长271%），2028年达2291亿元。产业链价值将向冷板、CDU、管路等环节集中，这些环节与汽车热管理技术相通。投资建议：关注具备技术同源能力并积极开拓客户的公司，如银轮股份、敏实集团，其他产业链公司包括飞龙股份、川环科技、溯联股份。【聚焦领域：汽车】 |
| 西部证券 | 2026年6月金融机构不良贷款转让总额567亿元，同比增长5.3%，其中零售不良转让418亿元（+6.4%），对公不良转让148亿元（+2.5%）。季末转让环比提速，主因银行半年度加快风险处置。个人经营贷不良压力显著，1-6月转让总额同比+46.3%，6月单月+80%，归因于普惠政策下信贷投放风险、资金定价扭曲及宏观环境下还款能力承压。消费贷转让平稳（+4.4%），信用卡转让额同比-35%。预计二季度末上市银行整体不良率保持平稳，但零售不良生成未见明显拐点，银行需加提拨备，可能影响利润释放。【聚焦领域：银行】 |
| 招商证券 | 根据统计数据，百强房企2026年6月单月销售额同比负增速较5月扩大11个百分点至-13%；环比增长5%，低于过去八年同期环比均值（+29%）。结构上，TOP1-10、11-30、31-50、51-100房企2026年5月单月销售额同比增速较上月分别减少4、9、29、13个百分点，至+0%、-21%、-31%、-23%，显示各梯队销售增速普遍放缓，行业整体销售压力加大。【聚焦领域：房地产】 |
| 中金公司 | 研报认为，创新药产业链发展趋势明确，短期回调后已进入价值投资区间。中国创新药BD与临床数据读出保持良好发展，国际化趋势（如license out）不断验证。国内外医药投融资回暖，为CXO及科研上游带来全年较强的订单预期。投资策略上，全年看好创新药与CXO板块，同时建议关注高分红、估值相对低位的传统红利类资产的底部投资机会。推荐关注A股百济神州、恒瑞医药、药明康德等，H股科伦博泰生物、信达生物、药明生物等标的。【聚焦领域：医疗健康】 |
| 长江证券 | 研报从元素周期表视角，将AI金属分为三类并阐述其投资逻辑：1）光电连接族（镓、锗、铟、锡）：作为半导体与PCB封装关键材料，受益于AI光通信与服务器需求，国内企业有望受益。2）难熔金属族（钨、钽、钼、镍）：钨供给偏紧，新兴应用推动产业升级；钽电容因英伟达GB200采用而供不应求、价格上涨；钼与油气周期共振，半导体领域“以钼代钨”打开空间；MLCC镍粉因AI服务器用量激增而需求弹性高。3）稀土增强族（镝、铽、钇等）：海外稀土成本高企与库存低位，叠加AI需求与国产替代，国内价格有望改善；纳米氧化锆因海外龙头减产而国产替代空间打开。整体认为，中国在AI金属供应链上占据主导，AI基建对高端新材料的拉动强于矿产资源本身。【聚焦领域：有色金属】 |
| 天风证券 | 研报分析了银行通过“凑人头”等方式将私募基金包装为公募基金以利用税收优惠的“私转公”违规操作。核心观点认为，尽管存在此类避税行为，但在当前监管趋严背景下，银行大规模集中赎回相关公募基金的概率不大。原因包括：公募基金在流动性管理、资本节约及拓展银基合作收入方面具有不可替代优势；部分“定制债基”可能已清盘或转型；银行更可能渐进式降低持仓比例而非“一刀切”赎回。同时，研报预测短期内取消公募基金分红免税政策的概率较低，因其可能对规模近10万亿的银行委外公募持仓造成系统性冲击。【聚焦领域：银行】 |
| 中信证券 | 互动影游是兼具游戏交互与影视内容属性的复合产品，《盛世天下》等爆款驱动市场规模快速扩张并实现品类破圈。爆款要素包括IP、剧本设计、影视制作和游戏机制。AI在降本增效和互动剧两方面赋能行业，未来AI原生影游和世界模型游戏有望进一步打开交互性天花板，建议积极关注相关布局公司。【聚焦领域：传媒】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·07:50 日本基础货币同比(%)
·09:30 澳大利亚出口环比(%)
·17:00 欧元区失业率
·20:30 美国季调后非农就业人口变动
·20:30 美国私营企业非农就业人数变动
·20:30 美国U6失业率(%)
·20:30 美国失业率(%)
