编者按
开展树立和践行正确政绩观学习教育是今年党的建设的重要任务。为深入践行正确政绩观学习教育总要求，深度挖掘资本市场制度提质增效的行业实践，中国证券报联合中国证券业协会推出“证券公司（399975）树立正确经营观、业绩观和风险观”专栏，以提高资本市场制度包容性适应性为牵引，聚焦行业校准经营坐标、重构业绩导向、筑牢风控堤坝、践行社会责任的创新探索，全景展现证券公司（399975）精准服务实体经济、赋能科创产业升级的优秀成果，生动诠释资本市场“看门人”、直接融资“服务商”、社会财富“管理者”的责任担当，凝聚证券行业深耕主业、守正创新、服务大局的发展共识。本篇为系列报道第六篇。
三湘大地，风劲帆满。在中国资本市场深化改革的大潮中，一家扎根湖南的省属国有券商，正以打造“精品”为锚，走出一条差异化发展的特色之路。
作为湖南唯一的省属国有控股证券公司（399975），财信证券持续居于中国证监会证券公司（399975）“白名单”行列，并连续保持AAA主体评级。连续6年获评债券业务执业质量评价A类券商，省内公司债和企业债主承销金额市占率稳居第一——这些成绩的背后，是一家中小券商对“将功能性放在首要位置”这一命题的深度践行。
“中小机构完全可以走出一条自己的路——核心要回归自身禀赋本源，在细分领域打造专业长板，围绕特色客群构建服务闭环，依托重点区域形成本土优势，将有限资源集中投放、持续投入，以深耕细作的定力构建业务纵深，形成不可替代的核心竞争力。”财信证券党委书记、董事长刘宛晨在接受中国证券报记者专访时表示，公司始终坚持将树立正确经营观、业绩观、风险观作为高质量发展的思想主线，在把握“潜与显、稳与进、时与势、立与破、点与面”这“五对关系”的辩证统一中淬炼正确“三观”，奋力书写区域领先精品券商高质量发展的新答卷。
功能为先
厚植服务实体的经营底色
证券公司（399975）的根基，始终扎在服务实体经济的沃土之中。刘宛晨认为，正确经营观的核心在于“回归本源、功能优先”。证券公司（399975）作为资本市场的重要枢纽，其经营逻辑绝不能脱离服务实体经济的轨道，必须将公司经营的战略深度嵌入国家重大战略和地方经济发展大局之中，在服务大局中实现自身价值创造。
把握好“潜”与“显”的关系，是践行正确经营观的关键。刘宛晨认为，作为省属国有券商，财信证券不仅追求营收利润增长的“显绩”，更要深耕服务实体经济和履行社会责任的“潜绩”，在“谋发展”中“担使命”。
蓝图绘就，关键在落实。刘宛晨表示，公司将做好金融“五篇大文章”的工作写入中期发展战略规划，成立由党委书记任组长的工作领导小组及5个专项工作专班，建立健全包含差异化考核、薪酬倾斜与尽职免责的闭环激励机制。2025年，公司专门设立“服务金融‘五篇大文章’专项奖”，确保国家战略内化为全员的具体行动。
聚焦科技金融，财信证券成功获批湖南省科技金融“湘伴前行”计划试点金融机构，构建“投行+投资+研究”协同生态，2025年承销科技创新债券金额超37亿元。刘宛晨介绍，公司成功助力湘潭电化（002125）发行湖南首单“科技创新+低碳转型挂钩”公司债，助力长沙振望发行湖南省区县国企首单科创债。股权融资端，新三板挂牌数量连续多年稳居全省第一，依托惠和投资、惠和基金等平台精准滴灌“专精特新（885929）”企业。
绿色金融同样成果丰硕。刘宛晨表示，公司连续五年发布环境信息披露报告，系湖南省首家披露该报告的证券公司（399975），累计承销绿色债券规模（含湘江流域治理债）突破100亿元。2025年创新落地全国首单“乡村振兴（885705）+低碳转型挂钩”公司债券及全国首单农村“两水”绿色乡村振兴（885705）公司债券，以金融“活水”守护绿水青山。
扎根普惠金融，财信证券依托省内8个园区“金芙蓉”跃升行动服务站，对接走访企业超300家。2025年主承销乡村振兴（885705）债券家数、金额分别位于行业第2位、第5位，累计承销乡村振兴（885705）及脱贫地区债券规模超200亿元，同时协助湖南地方政府债券发行规模排名证券公司（399975）第一。
“将功能发挥与自身发展相统一，是中小券商走好中国特色金融发展之路的必由选择。”刘宛晨表示，公司还在养老金融与数字金融领域持续发力，加快App适老化改造，已上架养老金融类产品50只；打造“星辰AI”门户与投行业务智能工具集，实现一站式交易与全天候线上服务，显著提升客户体验。
稳健笃行
以辩证思维夯实发展根基
根深方能叶茂，基固才可楼高。刘宛晨认为，中小券商树立正确“三观”，关键在于运用辩证唯物主义方法论，统筹处理好“稳与进”“时与势”“立与破”三对关系，在筑牢风险底线中激发发展活力。
“稳”是“进”的前提。刘宛晨坦言，曾经一段时间，行业内部分机构因盲目追求规模扩张而忽视风险底线，付出了沉重代价。财信证券深刻汲取教训，始终将合规风控视为企业经营发展的生命线，做到看不清的不做、管不住的不做，坚决守住不发生系统性风险的底线。
“公司全面践行‘坚持开始就要做对’的风险管理理念，构建了涵盖管理制度、组织架构、信息技术系统、量化风险指标、专业人才队伍及有效风险应对机制‘六大支柱’的全面风险管理体系。”刘宛晨表示，在架构上设立风险管理委员会及各业务条线投资决策委员会，全面推行“三重风险管理体系”，自主搭建统一风险管理系统，实现对各类风险的穿透式动态监测。
得益于这套严密体系，财信证券在市场剧烈波动中始终保持了较强韧性。持续居于中国证监会证券公司（399975）“白名单”行列，并连续保持AAA主体评级。在上交所客户交易行为管理评价中排名行业前15%，强化尽调的反洗钱工作模式获得人民银行反洗钱局推广。
洞察“时”与“势”，才能在战略转型期占据先机。刘宛晨认为，面对证券行业从规模扩张向质量提升的转型，财信证券坚决摒弃“唯规模论”“唯利润论”的短视思维，将资源倾斜于关乎公司长远核心竞争力的基础性、战略性领域。
具体来看，刘宛晨表示，数字化转型率先破题，公司驱动数字化从“技术支撑”向“业务驱动与战略赋能”跃升，围绕财富管理、投行、自营、资管等不同板块精准发力，筑牢信创（886013）与云化底座。截至目前，公司累计取得3项发明专利、100余项软件著作权。人才队伍建设同步跟进，2025年完成干部调整100多人次，真正实现“能上能下、能进能出”，实施“星芒计划”等储备人才培养项目，有效破解关键岗位人才断层难题。
统筹“立”与“破”，关键在于“先立后破”。刘宛晨表示，“立”字当头，公司坚守债券承销核心优势不动摇，连续6年获评债券业务执业质量评价A类券商，省内公司债和企业债主承销金额市占率稳居第一。同时敢于“破”，面对城投债政策收紧趋势，果断破除传统业务过度依赖，全面推进产业债发展。经纪业务端坚定向财富管理转型，创新推出北交所、港股通专项投顾产品；自营业务端稳步扩大做市业务规模，在“破”与“立”的辩证统一中激发内生动力。
“树立正确业绩观，要发扬前人栽树、后人乘凉的奉献精神，敢于在基础性、战略性领域持续投入，算好‘战略账’而非仅仅算好‘经济账’。”刘宛晨说。
精品突围
以重点突破撬动整体跃升
“十五五”是全面深化资本市场改革、加快打造一流投行和投资机构的战略机遇期。刘宛晨表示，财信证券将以正确“三观”为导航仪，贯通“点”与“面”的辩证关系，以重点突破带动整体实力提升，奋力谱写区域领先精品券商高质量发展新篇章。
“以点带面，点面共荣；在点上聚力突破，在面上乘势而进。”这是刘宛晨的深度理解。
他表示，以标志性项目为“点”，带动投行业务整体品牌“面”的跃升。在股权融资面临阶段性收紧的背景下，公司集中精锐力量，成功保荐国家级专精特新（885929）“小巨人”航天环宇（688523）登陆科创板，完成湖南裕能（301358）、威腾电气（688226）等再融资项目。近五年来，公司累计推动省内2家企业上市、完成5家企业的再融资项目、助力15家企业在新三板挂牌，累计股权融资近24亿元，两次获评投行业务执业质量评价A类券商。
以集团协同为“点”，带动综合金融服务“面”的全面拓展。依托财信金控多金融牌照协同优势，建立“投行+投资+研究+交易”高效联动机制，相继完成芒果超媒（300413）135亿元重大资产重组（系湖南省内上市公司最大资产重组项目）和华菱钢铁（000932）104亿元重大资产重组（系全国首单地方国有上市公司市场化债转股项目），持续扩大“一个财信”综合金融服务品牌影响力。
面向未来，刘宛晨提出了清晰的战略路径：服务国家战略是首要方向。公司将紧密围绕发展新质生产力的部署，深化科技金融服务，适度增加科创债投资，稳步探索科技型企业股权投资，陪伴科技企业跨越“死亡之谷”。立足湖南，聚焦“4×4”现代化产业体系，重点布局长株潭、岳阳、邵阳等产业高地，为地方实体经济提供高质量综合金融服务。
专业能力的锻造是关键支撑。刘宛晨表示，公司将重点打造“大投行体系”“大财富管理体系”和“中低风险投资体系”三大体系，实施“3+3”业务战略架构，即重点巩固和提升经纪业务、债券融资业务、多资产投资业务三项能力，努力突破股权融资业务、资产管理业务和公募基金业务，实现以债带股、股债双优的业务格局。
此外，治理根基的夯实同样不可或缺。刘宛晨表示，公司将充分发挥党委领导作用，不断擦亮“金芙蓉党建链”等党建品牌；深化数智赋能，推动科技从后台支撑向台前赋能转变；坚决破除单一考核倾向，建立多维度综合绩效考核体系；落实“三个区分开来”要求，细化完善尽职免责清单与容错纠错机制，打造一支堪当重任的高素质专业化“财信铁军”。
文化铸魂则为发展注入深层动力。刘宛晨表示，公司将中国特色金融文化与湖湘优秀传统文化深度融合，在伟人故里韶山联合共建全国首家证券行业廉洁从业教育基地，荣膺“全国文明单位”“全国红十字模范单位”等称号。
壮阔征程看开局，中流击水看起势。一流投行不是头部机构的“专属”和“专利”，精品券商同样大有可为。展望未来，刘宛晨表示，财信证券将始终牢记“国之大者”，牢牢把握发展与服务、风险与业绩、当前与长远的辩证关系，守正创新，与时俱进，为加快建设成为股债双优、区域领先精品券商而不懈奋斗，为书写中国式现代化金融篇章贡献更大的财信力量。
（本专栏由中国证券业协会与中国证券报联合推出）
