同花顺财经早餐7月4日(机构版)

【头条】

1、财政部等三部门公告，自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。纳税人新取得及本公告实施前已取得的上述类型车辆，应按照相关规定征收车船税。 

2、国家发改委通知，根据国际市场油价变化情况，自7月3日24时起，国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别下调950元、915元。 

【宏观新闻】

1、外交部发言人郭嘉昆在7月3日的例行记者会上就多个问题作出回应。关于霍尔木兹海峡通航问题，郭嘉昆表示，霍尔木兹海峡是用于国际航行的海峡，尽早恢复海峡安全、自由通行，符合各方利益，中方愿同有关国家和国际社会就此保持沟通。针对美国发布的2026国际渔业管理改善报告，郭嘉昆表示，美国根据其国内法做出所谓“认定”，既不符合客观事实，也没有国际法依据，其目的是恶意打压中国远洋渔业的发展，是赤裸裸的政治操弄，中方对此强烈不满，坚决反对。（央视新闻） 

2、国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》，提出积极稳妥推进和实现碳达峰，全面实施碳排放总量和强度双控制度，全面提升可再生能源电力消费比重，加快推进新增用电量由新增清洁能源电量覆盖。规划还提出推进重点用能行业绿色化清洁化发展，逐步明确可再生能源消费最低比重目标，推进西部地区可再生能源（850101）就近利用，有序推动符合要求的高载能产业向可再生能源（850101）资源富集区域转移，并将低效、高耗能、高排放工艺和装备纳入淘汰类目录。此外，规划要求重点行业清洁运输比例达到75%、大气污染防治重点区域重点行业清洁运输比例达到85%，推进零碳运输走廊建设。 

3、国家药监局综合司就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》公开征求意见，提出将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，以提高临床研发质效，并鼓励在中国开展全球同步研发和国际多中心临床试验。 

4、央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年7月6日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。此外，央行于7月3日开展了630亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与上期保持不变。 

5、国家烟草（885851）专卖局发布关于促进电子烟产业法治化规范化的若干政策措施（试行），指出要引导电子烟产业向具有产业基础和条件的地区适度集中，加强原料渠道管控，调整优化产业结构，严控新增产能，合理控制产能规模，防止产能过剩，并引导不适应市场竞争的企业有序退出。 

6、国家发展改革委消息，今年2000亿元超长期特别国债支持“两新”设备更新资金已全部下达。（央视新闻） 

7、国家发展改革委印发《循环经济发展“十五五”规划》，提出要全面筑牢减量化基础，加快提升资源化水平，推进海外优质再生原料进口利用，扩大再生材料应用规模，并充分释放传统“城市矿产”资源潜能，加快补齐“新三样”等固体废弃物循环利用短板。 

【国内股市】

1、A股收盘，上证指数（1A0001）涨0.37%，深证成指（399001）涨0.64%，创业板指（399006）涨0.07%。三市成交额32053亿元，较上一日缩量2687亿元。全市场超3800家个股上涨。板块题材上，贵金属（881169）、人形机器人（886069）、军工装备板块涨幅居前；氟化工（884036）、游戏（881275）概念板块跌幅居前。 

2、港股收盘，恒生指数涨1.28%，恒生科技指数涨1.0%。恒指港股通ETF银华（159318）涨2.36%，港股通科技ETF鹏华（159751）涨1.43%。板块方面，汽车零部件（881126）、汽车板块涨幅靠前。 

3、ETF收盘涨跌不一，机器人ETF（159278）领涨10.01%，机器人ETF（159278）涨9.55%，机器人ETF（159278）涨9.37%，创新药ETF（515120）领跌8.21%，科创新材料ETF（589180）跌4.78%，科创半导体设备ETF（589020）跌4.15%。 

4、截至7月2日，上交所融资余额报15149.64亿元，较前一交易日减少47.24亿元；深交所融资余额报14761.73亿元，较前一交易日减少17.22亿元；两市合计29911.37亿元，较前一交易日减少64.46亿元。 

5、中国证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见，并同步修改《上市公司证券发行注册管理办法》及配套规则。主要修订内容包括：建立再融资定向增发储架发行制度，优化小额快速再融资制度，沪深交易所上市公司小额快速融资上限从3亿元提升至6亿元，净资产超过100亿元的特大型企业小额快速融资上限提升至10亿元，北交所上市公司小额快速融资上限从1亿元提升至2亿元。同时，实行统一的市价发行定价机制，要求所有上市公司定增须以发行期首日作为定价基准日确定发行价格，简化上市公司向控股股东定增条件并将此类发行限售期延长至36个月，强化可转债监管要求。 

6、2026年6月29日至2026年7月3日，上交所对366起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了自律监管措施，对中船特气、长盈通、昀冢科技等异常波动股票以及财通福鑫LOF、全球芯片LOF等溢价较高的基金进行重点监控，对29起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索2起。 

7、7月2日共有3464只个股获融资资金买入，有637股买入金额超亿元。京东方Ａ、中际旭创、新易盛融资买入金额排名前三，分别获买入57.14亿元、48.55亿元、47.70亿元。 

8、7月3日，A股人形机器人（886069）板块走强，特斯拉（TSLA）Optimus机器人供应链概念股涨势尤为显著。消息面上，特斯拉（TSLA）CEO马斯克发布参观Optimus机器人生产线的合照，特斯拉首条正式量产Optimus的生产线已开始安装，工程师计划后续逐步扩建至40条产线。分析师认为，此次产线开工说明特斯拉（TSLA）已将量产提上日程，首条产线将承担质量检验和技术方案确认的作用，可视作正式量产前的最后冲刺。 

9、据证监会官网显示，多家公司于2026年7月3日正式启动上市辅导，包括无锡柯诺威新能源科技股份有限公司，由中信建投证券担任辅导机构；江苏京盈新材料股份有限公司，由国泰海通证券担任辅导机构；浙江德斯泰新材料股份有限公司，由东方证券担任辅导机构。 

【全球市场】

1、日经225（N225）指数收涨1.47%，报69744.07点。韩国综指收涨5.76%，报8088.33点。 

【海外新闻】

1、科技巨头Meta（META）正通过出售富余算力及委托生产定制AI芯片，引发市场对AI算力格局的重新评估。一方面，Meta打算出售富余算力，引发AI算力过剩恐慌，导致全球科技股普遍回落，A股存储、光模块、PCB、MLCC等热门科技股纷纷下跌。但业内人士表示，当前算力租赁（886050）市场并未降温，在手订单充沛。另一方面，德意志银行（DB）认为，Meta此举更可能是将较旧、非核心或阶段性闲置的算力对外变现，有望把市场对其“高资本开支、收入回报有限”的担忧，转向对其新增高利润收入选择权的重估。德银测算Meta2027年可新增收入90亿至300亿美元，基准情景约175亿美元，较市场预期收入高3%至10%。此外，据报道，三星电子正成为全球大科技公司自研AI芯片的核心生产基地，其中长期积压订单有望逼近50万亿韩元。Meta正推进与三星合作设计并生产价值超10万亿韩元的下一代ASIC，计划采用2纳米尖端工艺量产数十万组。 

2、半导体（881121）行业组织SEMI警告美国政府，试图通过影响价格或产能来解决全球存储芯片短缺问题，将会加剧AI热潮导致的历史性供应紧张局面。SEMI呼吁美国允许企业继续签订长期协议，并延长旨在提高美国产量的税收优惠政策，指出扭曲定价或产能决策的干预措施可能会延长需求低迷期。与此同时，韩国交易所启动KOSPI指数熔断机制，暂停程序化买盘。 

【债券新闻】

1、河南省政府国资委印发《河南省省管企业投资监督管理办法》，本办法自2026年7月1日起施行。 其中提到，省管企业应建立健全投资全过程风险管理体系，将投资风险管理作为全面风险管理、加强廉洁风险防控的重要内容。规范完善风险评估、风险监测预警和应对机制，提升防范化解重大风险能力。纳入省政府国资委债务风险管控的省管企业新上投资项目应审慎实施，避免进一步推高企业负债水平。 

2、国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.22%报113.25元，10年期主力合约跌0.04%报109.035元，5年期主力合约收平报106.34元，2年期主力合约涨0.01%报102.626元。 

3、惠誉确认滨海投资（HK2886）有限公司(Binhai Investment Company Limited，简称“滨海投资（HK2886）”，02886.HK)的长期外币和本币发行人违约评级以及高级无抵押评级为“BB+”。长期发行人违约评级展望仍为负面。同时，惠誉已撤销滨海投资（HK2886）的所有评级。 

4、惠誉报告称，将兴业银行（601166）股份有限公司(兴业银行（601166）)的长期外币发行人主体评级自“BBB”上调至“BBB+”，将该行生存力评级自“b+”上调至“bb-”。长期发行人主体评级展望稳定。惠誉同时将该行短期发行人主体评级自“F2”上调至“F1”。本次上调兴业银行（601166）的发行人主体评级反映出该行系统重要性上升，这得益于其不断壮大的银行间业务平台——该平台助力为小型区域性银行提供融资渠道、支付清算服务以及核心运营系统基础设施。近年来，中国监管当局一直重点关注化解中小银行风险。我们认为，在压力情景下，兴业银行（601166）这一同业平台的运营转移给其他金融机构将非常困难，并可能显著加大系统传染风险。这增加了该行在压力情景下可能受到政府支持的可能性。 

5、陕西建设机械（600984）股份有限公司公告，中诚信国际信用评级有限责任公司将公司主体长期信用等级由AA+下调为AA，并将评级展望列入信用评级观察名单。公司各项经营活动正常有序开展，本次评级下调仅为主体信用评级调整，相关债项评级维持不变，有关债项由股东进行全额担保，担保主体信用良好，不存在兑付风险。 

【行业新闻】

1、在第二届晶硅光伏产业创新峰会上，中国光伏行业协会有关负责人表示，光伏组件强制性安全标准、能效标准有利于规范光伏行业竞争秩序，推动产业升级发展。下一步，协会将根据强制标准的要求，配合相关主管部门，进一步研究节能监察具体实施细则。工信部近日联合国家发改委、市场监管总局发布的《硅单晶单位产品能源（850101）消耗限额》等三项强制性能效国家标准，将于2027年1月1日正式实施；由工信部组织制定的《光伏组件安全要求》等2项强制性国家安全标准5月25日正式发布，将于2027年6月1日正式实施。央国企集采已经先行采用二级及以上标准（TOPcon2.0/BC1.0）。 

2、上海启动了规范汽车行业网上信息传播秩序专项整治行动。7月2日下午，上海市委网信办会同市经信委、市商务委、市公安局网安总队等部门，联合召开“政府—协会—车企—平台”四方座谈会。小红书、哔哩哔哩（BILI）、虎扑、抖音、百度（BIDU）等平台企业介绍了加强汽车领域信息内容审核、涉企侵权信息处置等方面的工作举措。上海市汽车零部件（881126）行业协会及上汽集团（600104）、比亚迪（002594）、特斯拉（TSLA）、蔚来（NIO）、小鹏、理想、雷克萨斯等车企代表就抵制行业乱象、维护企业权益提出意见建议。 

3、2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月17日至20日在上海举行。7月7日，上海市政府将举行新闻发布会，邀请市领导及外交部、国家发展改革委、工业和信息化部、市经济信息化委、东浩兰生集团等相关负责人出席，介绍大会筹备进展情况，并答记者问。 

4、针对英诺赛科（HK2577）于7月2日发布的相关公开声明，英飞凌通过其微信公众号发文回应：其表述未完整还原事件整体背景和具体情况。英飞凌表示，其严格遵守法律法规及现行裁定。本案涉及的10个MV CoolGaN G3产品型号目前仍处于司法程序之中，其正依法通过相关法律程序主张自身合法权益，并就相关事实和法律问题寻求全面审查。此前，英诺赛科（HK2577）发文表示，英飞凌侵权产品在上海慕尼黑电子展遭当场撤展下架，因展出已被中国法院明确禁止销售、许诺销售、进口的侵权氮化镓（GaN）产品，被专利权人英诺赛科（HK2577）当场发现后，撤展下架。 

5、美国人工智能（885728）公司Anthropic就其推出的AI编程工具中疑似暗藏针对中国的“监视代码”一事作出回应，称此举是“一次实验”，目的是识别和防范未经授权的转售商滥用账户并防范模型“蒸馏”。Anthropic方面还表示，目前其团队已经找到更好的应对方案，将在次日删除特殊的检测代码。 

6、中信证券（600030）研报指出，2026年6月30日美团发布首个在五万卡国产算力集群上完成全流程训练与推理的万亿参数模型，当前国产算力系统能力从推理升维至训练。此外，DeepSeekV4正式版在7月中旬发布后将引入“峰谷定价”机制，高峰API调用价格将翻倍，国产算力供给约束仍在加强。研报认为现阶段国产算力订单清晰度显著增强，未来具备客户订单及产能优先分配权的设计公司有望率先受益。继续全面看好国产算力产业链。 

7、在慕尼黑上海电子展上，思特威（688213）新一代高速光互连方案首次亮相，其高速光互连BG联席总经理王文轩透露：“Micro LED高速光互连方案有望在2027年商用落地。”随着大模型对数据中心传输速率的需求激增，传统铜缆在带宽、功耗和传输距离上已显疲态，“光进铜退”已成为必然趋势。在CPO光源中，除了主流的硅光集成方案和VCSEL方案外，Micro LED作为一种新兴的光互连光源正异军突起。 

【公司公告】

【券商观点】