【头条】
1、中央网信办深入开展“清朗.整治AI应用乱象”专项行动第一阶段工作。“清朗.整治AI应用乱象”专项行动自2026年4月启动以来，中央网信办聚焦未按规定履行大模型备案登记义务、AI平台安全和审核过滤能力不足、AI数据投毒、生成合成内容标识落实不到位等AI应用乱象，部署各地网信部门深入推进第一阶段重点整治任务，并开设“涉AI应用乱象举报专区”，专项受理公众举报。第一阶段累计处置违规网站、应用程序、智能体等AI产品1.4万余款，清理违法违规信息600余万条，处置账号2.6万余个，下架违规AI商品1300余个、违规开源数据集9个，各项工作取得积极进展。(新华社)
2、7月6日，外交部发言人毛宁就荷兰外贸与发展合作大臣舍尔茨玛即将访华一事作出回应。针对记者关于舍尔茨玛2021年曾遭中方制裁、此访是否表明制裁已解除的提问，毛宁表示，访问的具体情况建议向主管部门了解，并指出中国和荷兰互为重要的合作伙伴，秉持开放务实的精神，推进对话合作，符合两国的共同利益。中方欢迎两国商务部门在相互尊重的基础上，加强对话交流，深化两国关系。(澎湃新闻)
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.06%，深证成指（399001）跌1.16%，创业板指（399006）跌1.77%，北证50跌3.25%，科创50（1B0688）指数涨1.04%。全市场成交额31124亿元，较上日成交额缩量928亿元，全市场超3500只个股下跌。板块题材上，猪肉（885573）、煤炭开采加工（881105）、银行、创新药（886015）、乳业（885462）、保险、港口航运（881148）板块涨幅居前；小金属（881170）、玻璃基板（886111）、PET铜箔、元件（881270）、PCB概念、人形机器人（886069）、风电设备（881280）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨1.14%，恒生科技指数涨0.94%。恒指港股通ETF银华涨0.74%，港股通科技ETF鹏华涨0.24%。板块方面，居家用品、客运航空公司板块涨幅靠前；半导体（881121）产品与设备、通信设备（881129）板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，农业ETF领涨4.31%，畜牧养殖ETF涨4.30%，养殖ETF涨4.29%，机器人ETF领跌6.74%，机器人ETF跌6.67%，机器人ETF跌6.33%。
4、截至7月3日，上交所融资余额报15017.64亿元，较前一交易日减少132.00亿元；深交所融资余额报14697.07亿元，较前一交易日减少64.67亿元；两市合计29714.71亿元，较前一交易日减少196.67亿元。
5、深交所发布中公教育（002607）股票交易情况的通报，2026年7月6日，中公教育（002607）股票价格出现异常波动，上市公司已发布交易风险提示公告。深交所密切监控该股交易情况，对影响股票正常交易秩序的异常交易行为，依规对相关投资者采取了暂停交易等监管措施。深交所提醒广大投资者关注投资风险，合规审慎交易。
6、7月3日共有3464只个股获融资资金买入，有583股买入金额超亿元。兆易创新（603986）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）融资买入金额排名前三，分别获买入56.33亿元、52.87亿元、49.54亿元。
7、今年以来，资本市场严监管态势持续深化，监管执法力度与效能持续提升。据同花顺（300033）iFinD数据显示，截至7月5日，年内有72家公司(含退市公司)或相关方被证监会立案调查，同比增长12.5%。信息披露违法违规是主因，占比超过九成。其中，上市公司“蹭热点”等误导性陈述成为今年监管部门的重点整治领域，年内7家公司被立案调查后已收到证监会或地方证监局罚单，监管部门通过“快查快罚”及时立规矩、明导向。上周(6月29日—7月5日)新增98家IPO受理企业，其中上交所主板2家，科创板28家，深交所创业板14家，北交所54家。截至7月5日，今年新增242家IPO受理企业。
8、东方财富（300059）策略陈果团队研报指出，随着中报窗口期的到来，认为市场可放下“硅基碳基之争”，以开放的心态，全面考察各行业景气度和重点公司业绩是否超越市场预期。该团队将景气度向上行业分为四类：第一类，兼具高利润体量和高预期增速的半导体（881121）、通信设备（881129）、化学制品（881109）；第二类，利润体量不大但增速预期大幅上修的饲料、能源金属（881267）等；第三类，利润体量较大因此资金容量大、增速预期尚可的工业金属（881168）、炼化及贸易、证券、城商行（884251）、电池、煤炭开采（884014）等；第四类，利润体量不大但增速预期相对匹配的偏稳健增长行业，如电网设备（881278）、化学制药（881140）、其他电源设备（881282）、元件（881270）、物流、航运港口等。总的来说，该团队认为中报以及下半年基本面，能超越市场预期的，并非只有前期最热门的AI上游赛道。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，标普500（SPX）指数涨0.74%，道指涨0.3%，纳指涨1.13%。大型科技股方面，特斯拉（TSLA）涨6.69%，超威半导体（AMD）涨6.61%，高通（QCOM）涨5.80%，阿斯麦（ASML）涨3.15%，Meta（META）涨2.98%，谷歌A（GOOGL）涨1.82%，英特尔（INTC）涨1.54%，苹果（AAPL）涨1.31%。中概股方面，蔚来（NIO）涨4.70%，哔哩哔哩（BILI）涨4.43%，小鹏集团（XPEV）涨3.71%，网易（NTES）涨2.94%，阿里巴巴（BABA）涨1.84%，拼多多（PDD）涨1.64%。
2、日经225（N225）指数收跌0.01%，报69737.69点。韩国综指收跌0.46%，报8051.33点。
3、WTI原油下跌0.13%,报68.6美元/桶；布伦特原油下跌0.11%,报72.04美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌0.43%,报4164.68美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌1.21%,报62.01美元/盎司
【海外新闻】
1、英伟达（NVDA）下一代AI计算架构Kyber的发布时间引发市场关注。半导体（881121）行业研究机构SemiAnalysis指出，英伟达（NVDA）Kyber NVL144机架架构或将遭遇延迟，被延迟超过12个月，推迟至2028年，原因归结为“PCB中板的制造工艺仍面临重大挑战”。英伟达（NVDA）发言人回应称，公司产品路线图未受影响。瑞穗证券分析师表示，此类消息更像是“吸引眼球的噪音”，受传闻影响有限，英伟达（NVDA）股价周一盘中仍上涨约1.2%。此外，AI服务器供电方案升级也备受瞩目，英伟达（NVDA）核心能源生态伙伴台达、ABB等透露，800V高压直流方案仍在正常推进中，但真正决定供电革命走多快的，可能是一整条尚未成熟的能源基础设施产业链。
2、高盛（GS）将闪迪（SNDK）目标价从1200美元大幅上调至2200美元。
3、SK海力士（SKHY）计划通过发行美国存托凭证上市筹资43万亿韩元。
【债券新闻】
1、标普报告称，将上海电气（HK2727）控股集团有限公司(Shanghai Electric HoldinGS Group Co. Ltd.，简称“上海电气（HK2727）控股集团”)及其核心子公司上海电气（HK2727）集团股份有限公司(Shanghai Electric Group Company Limited，简称“上海电气（HK2727）”，02727.HK)的评级展望从“稳定”上调至“正面”，并确认了这两家实体的“BBB+”长期发行人信用评级。
2、韩国财政部发售三年期国债，收益率为3.765%。
3、据深交所网站，福建雁翔实业发展集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券的项目状态更新为“终止”，申报规模6亿元，债券类别为私募，受理日期为2025年11月14日，更新日期为2026年07月03日。
4、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.23%报113.59元，10年期主力合约涨0.11%报109.17元，5年期主力合约涨0.08%报106.42元，2年期主力合约涨0.03%报102.654元。
5、日本20年期国债收益率升至3.785%，创1996年以来最高水平。
【行业新闻】
1、上海市科委主任骆大进表示，上海强化战略敏捷，超前布局前沿科技与未来产业，重点跟踪的战略前沿领域已增至20个。目前，全市集聚脑机接口（886047）企业数量占全国1/3，上半年融资事件数量和披露金额分别占全国近60%和40%；集聚了全国半数的中性原子量子计算整机企业、硅光和第四代半导体（881121）企业。
2、高盛（GS）在最新报告中指出，人工智能（885728）(AI)投资的重心已开始向更广阔的实体经济延伸，算力、电力和数据中心仍在高速建设之际，AI已同步进入制造、能源、物流、国防、生命科学和机器人等现实场景。2026年至2031年，全球围绕计算、数据中心和电力的AI资本开支将达到约7.6万亿美元，年度投入将从2026年的7650亿美元升至2031年的1.64万亿美元。超大规模云厂商到2030年的AI投资或超过6万亿美元。高盛（GS）特别强调，“世界模型”可能成为未来AI基础设施需求的第二引擎，世界模型试图理解物理和社会系统中的因果关系，将支撑机器人、物流、自动驾驶和工业设计等领域，并叠加新的计算需求。
3、证监会正式同意宇树科技（300674）首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请，人形机器人（886069）产业再迎重要催化。受消息提振，市场资金持续借道ETF布局机器人赛道，最近一周，十余只机器人ETF全部实现资金净流入，相关产品整体取得正收益。
4、行业数据显示，2026年7月中国锂电市场排产总量约283GWh，环比增5.6%，其中储能（885921）电芯排产占比为42.9%。同期全球锂电排产规划296GWh，环比增长5.3%，这已是连续第五个月刷新历史峰值。业内人士认为，全球锂电需求已从新能源汽车（885431）单极拉动，转向多极增长。
5、TrendForce集邦咨询最新MLCC产业研究显示，在AI Server加速换代、云端服务供应商自研ASIC芯片持续放量的双重驱动下，村田、三星电机、太阳诱电等三大龙头厂商2026年六月下旬BB Ratio分别达1.3、1.31、1.25创新高，整体MLCC市场BB Ratio也同步升至1.04。随着新款AI芯片平台于第三季陆续进入量产，下半年高端MLCC价格走扬概率上升，预计第四季将是观察高端MLCC市场是否正式转向缺货的关键期。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 68.6 | -0.09 | -0.13% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4176.3 | +50.6 | +1.23% |
| 纽约银 | 62.48 | +1.42 | +2.33% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1190.75 | +43 | +3.75% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 458.25 | +16.75 | +3.79% |
| 糖11 | 15.16 | +0.31 | +2.09% | |
| 2号棉花 | 78.57 | +1.45 | +1.88% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3113 | +23 | +0.74% |
| 伦锌 | 3579 | +31 | +0.87% | |
| 伦铜 | 13411 | +53.5 | +0.4% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 不锈钢主连 | 14845 | +340 | +2.34% | 8.56万 |
| LPG主连 | 4568 | +81 | +1.81% | 3.25万 |
| 豆二主连 | 3785 | +53 | +1.42% | 6.18万 |
| 菜粕主连 | 2319 | +32 | +1.4% | 27.34万 |
| 苯乙烯主连 | 7454 | +102 | +1.39% | 14.94万 |
| 玉米（885811）主连 | 2287 | -11 | -0.48% | 27.07万 |
| 纯碱（884022）主连 | 1099 | -8 | -0.72% | 24.61万 |
| 沥青主连 | 3852 | -36 | -0.93% | 19.74万 |
| 纸浆主连 | 4688 | -44 | -0.93% | 14.22万 |
| 玻璃主连 | 959 | -16 | -1.64% | 60.89万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| *ST泉为（300716） | 重整投资人芯光通达联合体与公司签署预重整投资协议 |
| 彩虹股份（600707） | 拟以19.16亿元收购虹阳显示33.4204%的股权 |
| 中公教育（002607） | 内外部经营环境未发生且未预计将要发生重大变化 |
| 雅化集团（002497） | 预计上半年净利润同比增长710.17%～857.48% |
| 万华化学（600309） | 预计2026年上半年净利润为98亿元到104亿元，同比增长60.05%到69.85% |
| 滨化股份（601678） | 预计2026年上半年净利润同比增长208.25% |
| 青龙管业（002457） | 签订5.57亿元采购合同 |
| 视源股份（002841） | 预计2026年上半年净利润同比增长264.62%-314.91% |
| 中微公司（688012） | 发行股份购买资产配套募资上市，发行价290.88元/股 |
| 中远海控（601919） | 拟以7.7亿元-15.4亿元回购公司股份 |
| 联泓新科（003022） | 预计上半年净利润同比增长148.96%-167.63% |
| 兴福电子（688545） | 国家集成电路基金二期于6月17日至7月6日通过集中竞价方式减持公司股份360万股 |
| 恒力石化（600346） | 预计2026年上半年净利润同比增长136.06%左右 |
| 藏格矿业（000408） | 预计上半年净利润同比增长97.20%～108.31% |
| 容百科技（688005） | 预计2026年上半年净利润1亿元到1.2亿元 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 家电板块处于估值、筹码、基本面三重底部，压制因素边际缓和，26Q3起行业盈利与需求修复趋势确立。铜铝等原材料价格及人民币汇率环比下降，成本压力缓解。厄尔尼诺事件、退税推进及国补延续有望加速白电需求复苏；黑电进入世界杯需求兑现期，TCL电子（HK1070）合资索尼（SONY）加速问鼎全球份额第一。推荐TCL电子（HK1070）、海信视像（600060）等黑电龙头，看好美的集团（HK0300）、海尔智家（HK6690）等白电龙头防御属性，以及欧普照明（603515）、老板电器（002508）等高股息厨电龙头。【聚焦领域：家用电器（885543）】 |
| 东吴证券（601555） | 全球移动充电赛道超两千亿规模且持续增长，内部正发生结构性变化。GaN技术与快充协议收敛推动产品从手机附件升级为独立品类，充电器向60-75W多口高端化发展，充电宝沿自带线、磁吸无线方向升级。产品力升级驱动品牌集中度加速提升，中高端品牌份额与溢价能力显著增强。推荐安克创新（300866）、绿联科技（301606）及供应链端的奥海科技（002993）、英集芯（688209）、南芯科技（688484）。【聚焦领域：商贸零售】 |
| 华泰证券（601688） | 研报以日本清酒行业为鉴，指出中国传统酒业正从总量放量增长转向价值重构。清酒在长期量缩中通过高端化、国际化及新客群培育实现价格端改善。白酒（881273）因品牌壁垒与社交场景更具韧性，黄酒与清酒属性相似，借鉴意义更强。投资建议推荐白酒（881273）龙头贵州茅台（600519）、泸州老窖（000568）、山西汾酒（600809），以及黄酒龙头会稽山（601579）、古越龙山（600059）。【聚焦领域：食品饮料】 |
| 浙商证券（601878） | 上周传媒板块资金回流，算力租赁（886050）及IDC板块表现突出。核心看好四大方向：物理AI赛道中数据采集及合成数据机会，重点提示风语筑等；算力租赁（886050）行业高景气，关注“软切硬”转型标的；云及Infra等AI中下游，认为Meta（META）拟推云业务本质是算力代际切换和资产货币化，不改变算力需求向上判断；大模型赛道回调后仍看好，智谱GLM-5.2性价比优势突出。此外，暑期档关注中国电影等影视标的，游戏板块关注绩优龙头。【聚焦领域：传媒互联网】 |
| 招商证券 | 本周国防军工指数跑赢大盘，航天装备与航海装备子板块涨幅显著。朱雀三号遥二完成静态点火试验，蓝箭航天IPO推进并获发射服务合同。前瞻方面，长十乙若成功实现可回收发射验证，将兑现商业航天降本逻辑，释放卫星互联网需求；美国加码无人机或倒逼中国加速产业升级。建议关注处于阶段性低点的主战装备、需求旺盛的燃机方向，以及商业航天相关标的。【聚焦领域：国防】 |
| 中金公司 | 精酿啤酒正从高端化走向普惠化，主流价格带降至10-20元/1L，风味精酿有望保持30-40%复合增长。核心驱动在于零售变革提升了渠道效率，即时零售和零售商自有品牌降低了流通成本。当前行业集中度低(CR5仅22.4%)，具备消费者洞察与供应链快速响应能力的品牌商及零售商有望赢得份额。【聚焦领域：食品饮料】 |
| 长江证券 | 弱非农数据与美联储沃什鸽派信号共振，大幅降温加息预期，金价反弹，中期配置窗口渐清晰。短期金价上行空间打开，中期就业走弱与实际利率拐头信号渐清晰。铜铝方面，加息预期缓和，中期配置胜率提升，长期价格中枢上行。锂方面，需求趋势不改，重视第三轮主升浪配置机遇。稀土、钨等战略金属迎价值重估。建议关注黄金、铜铝、锂及战略金属相关标的。【聚焦领域：有色金属（1B0819）】 |
| 中信证券 | 物理AI本质是具身智能及机器人概念。韩国近期提出物理AI超级项目，其机器人产业链基础雄厚，主要集中在硬件层面，由现代集团等财阀担纲，已具备完整产业链，但在具身模型及供应链降本能力上与中美有差距。看好物理AI时代下全球及韩国机器人发展趋势，韩国机器人企业及其相关的中国上市公司值得关注，国内投资者应重视具身智能机器人板块投资机会。【聚焦领域：机械】 |
| 国盛证券 | 上周传媒板块跑赢大盘，成交额环比增加。当前看好两条主线：一是游戏板块Q2业绩高增，叠加暑期旺季有望带动EPS上修，推荐估值10-15倍低洼标的如世纪华通、巨人网络等；二是AI应用方向，国产模型及落地加速，关注智谱、Minimax解禁情况及相关标的。互联网板块建议左侧布局腾讯控股，关注快手可灵融资带来的估值重估机会。【聚焦领域：传媒】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.07:50 日本外汇储备(美元)
.14:45 法国出口额(欧元)
.14:45 法国贸易帐(欧元)
.16:00 中国外汇储备(美元)
.17:00 英国抵押贷款利率(%)
.20:30 美国贸易帐(美元)
.20:30 美国出口额(美元)
.20:30 美国进口额(美元)
.22:00 加拿大IVEY季调后PMI
