【头条】
1、两院院士大会第二次全体会议9日下午在京举行。中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥出席会议并讲话。丁薛祥强调，“十五五”时期是科技强国建设的关键攻坚期，要深入学习贯彻习近平总书记重要讲话精神，全力抓好党中央关于科技事业各项部署的落实，加快推进高水平科技自立自强。要以加强基础研究打牢科技强国建设根基，提高基础研究组织化程度，持续产出重大原创性、颠覆性科技成果。以新型举国体制保障高水平科技自立自强，发挥党的领导这一最大政治优势，坚持“四个面向”战略导向，加强力量协同、资源统筹、央地联动，打好关键核心技术攻坚战。以融合发展增强科技创新活力和动力，突出科技创新供给和产业需求牵引，一体推进教育科技人才发展，加快培育和发展新质生产力。以人工智能赋能科学研究，拓展应用场景，引领科研范式变革，加速科学发现和技术突破。(新华社)
2、国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，部署碳达峰工作，强调以能源绿色低碳转型为关键，深入推进产业绿色化低碳化，实现煤炭石油消费达峰，加快形成绿色生产生活方式。方案提出，到2030年，我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%。同时，方案要求加快提升电力系统新能源消纳能力，提升跨省跨区输电能力，加快特高压外送通道建设，新增西电东送能力8000万千瓦以上，大力推进省间电力互济工程。支持新能源就地消纳，发展绿电直连等模式，推动源网荷储一体化。扩大调节资源规模，加快建设抽水蓄能电站，推动新型储能规模化发展，发展长时储能，挖掘需求侧调节潜力，加快虚拟电厂发展。(综合新华社、中国政府网)
【宏观新闻】
1、商务部等9部门印发关于加快零售业创新发展的意见。意见提出，提供融资支持，支持符合条件的新型优质零售企业上市，支持符合条件的零售经营主体发行资产支持型证券和商业不动产投资信托基金，支持消费基础设施项目发行基础设施领域不动产投资信托基金，加大对节能降碳和数字化改造的金融支持。鼓励零售经营主体从商品经营转向多业态综合运营，发展深度联营、自采自营、批零兼营、制造型零售，创新全渠道零售、即时零售等模式。鼓励中小零售经营主体联盟合作，支持大型零售经营主体以自建渠道、合作、并购等方式“走出去”。(综合人民财讯等)
2、中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于全力做好防汛抗旱工作的通知》。通知要求，加强重点领域基础设施风险隐患动态排查，突出排查交通设施的高边坡、高填方、急弯陡坡、临水临河等重点部位，以及城市生命线设施的低洼场站、地下管网、老旧管线等薄弱环节。强化基础设施运行监测预警，关键时段加密巡查频次，及时发现险情征兆并预警。加强对南水北调、西气东输等重大基础设施工程的防汛安全管理，保障重大基础设施和在建工程安全度汛。(新华社)
3、央行7月9日开展了100亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与上期保持不变。今日有2885亿元7天期逆回购到期。
【国内股市】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.65%，深证成指涨3.07%，创业板指涨4.49%，北证50涨0.44%，科创50指数涨8.41%。全市场成交额29322亿元，较上日成交额放量3497亿元，全市场超2400只个股上涨。板块题材上，半导体、存储芯片、电子化学品、CPO、光纤概念、PCB概念、液冷服务器、培育钻石板块涨幅居前；旅游及酒店、能源金属、乳业、煤炭开采加工、钢铁、机场航运、白酒板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.7%，恒生科技指数涨0.01%。恒指港股通ETF银华跌0.87%，港股通科技ETF鹏华涨0.8%。板块方面，半导体产品与设备、综合电信业务板块涨幅靠前；客运航空公司、汽车板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，科创芯片ETF领涨10.54%，科创半导体设备ETF涨10.10%，半导体设备ETF涨10.04%，港股通汽车ETF领跌2.47%，港股汽车ETF跌2.42%，港股通汽车ETF跌2.38%。
4、截至7月8日，上交所融资余额报14804.49亿元，较前一交易日减少77.79亿元；深交所融资余额报14485.77亿元，较前一交易日减少111.33亿元；两市合计29290.26亿元，较前一交易日减少189.12亿元。
5、半导体板块迎来多重催化。中芯国际A股总市值超越贵州茅台，达1.49万亿元，成交额超220亿元，日内涨超14%。证监会同意上海燧原科技股份有限公司首次公开发行股票注册。科创半导体设备ETF快速拉升，涨幅1.35%，连涨3天，溢价率1.74%，成交额2.54亿元，较昨日放量85.12%，近1月份额增加136.69%。长鑫科技公布科创板IPO招股意向书，预计7月16日发行，拟初始公开发行66.88亿股，占发行后总股本约10%，初始战略配售33.44亿股。
6、港股新股赚钱效应明显，基石投资火热。年内91家港股IPO公司中，引入基石投资者的占81.32%，参与港股打新的基石投资者多达502家，外资、险资等长线资金踊跃。同时，A股融资资金活跃，7月8日427股获融资买入超亿元，中际旭创获买入58.84亿元居首，兆易创新、新易盛分别获买入41.54亿元、28.86亿元。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，标普500指数涨0.81%，道指涨0.27%，纳指涨1.3%。大型科技股方面，超威半导体涨5.67%，Meta涨4.70%，美光科技涨4.52%，特斯拉涨3.17%，SpaceX涨2.60%，高通涨2.44%，英特尔涨2.09%，阿斯麦涨2.01%，亚马逊涨1.40%。中概股方面，阿里巴巴涨2.01%，拼多多涨1.35%，哔哩哔哩跌1.05%，理想汽车跌1.73%，小鹏集团跌2.11%，蔚来跌2.45%。
2、日经225指数收涨1.38%，报67743.85点；韩国KOSPI指数收涨0.50%，报7283.11点。其中，SK海力士涨超5%，三星电子微涨。
3、WTI原油下跌2.33%,报71.81美元/桶；布伦特原油下跌2.64%,报75.96美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨1.17%,报4123.3美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨2.59%,报59.94美元/盎司
【海外新闻】
1、Meta Platforms CEO扎克伯格表示，出租算力资源或者考虑此类交易具有合理性，并透露Meta正在制定云业务计划，通过数据中心及其他算力合作项目直接创造收入。扎克伯格强调，Meta目前正在充分利用其所有的计算资源，并不存在算力过剩，但考虑出租部分AI基础设施给外部企业能带来更高价值。
2、美国总统特朗普在接受记者采访时表示，伊朗方面“不久前打来电话，他们非常渴望达成协议”。
3、特斯拉Optimus Gen3在马斯克评审通过后，即将走出实验室进入量产阶段。供应链人士透露，特斯拉近期下发零件采购指引，要求供应商在9月将产能提到1000台/周，年底提升到2000-2500台/周，并已看到8月数百台的具体订单。供应商年底将具备年产10万台零部件的能力。马斯克要求团队在年底前实现产能目标，否则会开掉整个Optimus采购团队。
4、美光科技宣布，计划在2035年前将对美国本土的投资总额提升至超过2500亿美元，目标将美国产能占其DRAM总产量的比例提升至40%。
5、美国劳工部公布，美国至7月4日当周初请失业金人数为21.5万人，低于预期的21.8万人，前值由21.5万人修正为21.7万人。
【债券新闻】
1、据上交所网站，山东微山湖港航发展集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行低碳转型挂钩公司债券的项目状态更新为“终止”，拟发行金额5亿元，品种为私募，更新日期为2026年07月08日，受理日期为2025年08月28日。
2、7月9日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3%，上日加权平均价报1.346%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.38%，上日加权平均价报1.38%。
3、国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.04%报113.86元，10年期主力合约跌0.03%报109.215元，5年期主力合约跌0.03%报106.44元，2年期主力合约跌0.01%报102.644元。
4、国开行发行3年期债券，规模50亿元，发行利率1.4173%，预期1.4000%，投标倍数3.72倍，边际倍数5.67倍。
5、佳源创盛控股集团有限公司公告，近日，公司收悉浙江证监局《关于对佳源创盛控股集团有限公司及相关责任人员采取出具警示函措施的决定》。具体内容如下：“佳源创盛控股集团有限公司、凌和兵： 经查，你公司未按规定披露2025年公司债券中报和2025年公司债券年报。上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》(证监会令第222号)第四条、第五十条、第五十一条第一款的有关规定。凌和兵作为你公司执行董事、法定代表人兼信息披露事务负责人，对上述违规情形负有责任。 根据《公司债券发行与交易管理办法》(证监会令第222号)第六十九条的规定，我局决定对你公司和凌和兵分别采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。你们应认真吸取教训，加强相关法律法规学习，依法履行信息披露义务，保证信息披露真实、准确、完整。你们应当在收到本决定书之日起10个工作日内向我局提交书面整改报告。”
【外汇新闻】
1、2026年7月9日至10日，人民币汇率显著走强。在岸人民币兑美元升破6.8，日内涨0.0999%；离岸人民币兑美元升破6.8，日内涨0.1422%。
【行业新闻】
1、中国汽车工业协会公布数据显示，1至6月份新能源汽车产销量分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比分别增长6.7%和7.3%；6月新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的近60%。在出口方面，1至6月份汽车出口509.6万辆，同比增长65.3%，其中新能源汽车出口235.5万辆，同比增长1.2倍。中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示，新能源汽车出口成为拉动汽车出口增长的核心动力，出口的快速增长是我国汽车产业转型升级、国际竞争力提升的集中体现。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 71.81 | -1.71 | -2.33% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4132.6 | +50.2 | +1.23% |
| 纽约银 | 60.35 | +1.81 | +3.1% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1180 | -12.25 | -1.03% |
| 农产品 | 美玉米 | 451.75 | -4.5 | -0.99% |
| 糖11 | 15.15 | +0.04 | +0.26% | |
| 2号棉花 | 80.57 | -0.1 | -0.12% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3210.5 | +72 | +2.29% |
| 伦锌 | 3616 | +88 | +2.49% | |
| 伦铜 | 13481 | +226 | +1.71% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 沪银主连 | 14693 | +459 | +3.22% | 31.04万 |
| 纸浆主连 | 4798 | +118 | +2.52% | 26.29万 |
| 沪锡主连 | 417370 | +9230 | +2.26% | 12.50万 |
| 沪铜主连 | 103920 | +1620 | +1.58% | 4.02万 |
| 沪金主连 | 902.4 | +11.7 | +1.31% | 9.63万 |
| 燃油主连 | 3133 | -45 | -1.42% | 25.77万 |
| 聚丙烯主连 | 7550 | -121 | -1.58% | 30.31万 |
| 焦炭主连 | 1907.5 | -42 | -2.15% | 3.70万 |
| 焦煤主连 | 1254 | -36 | -2.79% | 47.50万 |
| 原油主连 | 465.2 | -15.5 | -3.22% | 5.22万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 兆易创新 | 预计2026年上半年净利润同比增长1099% |
| 工业富联 | 预计2026年上半年净利润234亿元到244亿元，同比上升93%到101% |
| 太极实业 | 控股股东一致行动人7月9日减持2.3%公司股份 |
| 天赐材料 | 预计上半年净利润同比增长907.84%～1019.82% |
| 天华新能 | 预计2026年上半年净利润22亿元～24亿元，上年同期亏损9278.05万元 |
| 绿的谐波 | 募投项目“新一代精密传动装置智能制造项目”延期至2028年12月31日 |
| 大族激光 | 预计2026年上半年净利润同比增长156.07%~176.55% |
| 北方稀土 | 2026年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税38565元/吨 |
| 紫金矿业 | 预计2026年半年度净利润同比增长68% |
| 智谱 | 拟以每股1588港元配售最多1978万股新H股 于收市价每股1,825.00港元折让约12.99% |
| 沐曦股份 | 近期媒体报道的公司订单情况不属实 |
| 三维通信 | 预计2026年上半年净利润同比增长1428.58%-2001.80% |
| 恩捷股份 | 预计上半年净利润为7.36亿元-9亿元，上年同期亏损9311.38万元 |
| 立昂微 | 泓祥投资等一致行动人拟减持不超过1%股份 |
| 飞龙股份 | 预计2026年上半年净利润同比下降61.98%～67.69% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 医药生物板块受医保谈判初审公示、BD交易落地及美股XBI走强等多重利好催化，情绪回暖。“创新+国际化”仍是2026年核心主线，创新药全球竞争力持续加强，BD出海高景气延续，板块正由估值驱动转向业绩与全球化兑现驱动。创新药产业链方面，地缘风险阶段性出清，CDMO新签订单高增长，CRO有望业绩反转。推荐恒瑞医药、百济神州、信达生物、康方生物、科伦药业/科伦博泰、药明康德、药明合联、药明生物、凯莱英等标的。【聚焦领域：医药生物】 |
| 华泰证券 | 全球空调产业正从周期消费转向长期冷却基础设施，需求端受升温、城市化等驱动向刚需演进，供给端技术迭代推动设备升级。中国企业机会在于从传统出口转向热泵、中央空调、数据中心液冷等高价值环节。预测未来竞争将转向“产品+渠道+产能”三位一体，海外本地产能与品牌化提升利润率。AI算力推高数据中心制冷需求，暖通龙头有望升级为热管理方案商。推荐美的集团、格力电器、海信家电，关注全球化能力与高价值暖通突破。【聚焦领域：可选消费】 |
| 招商证券 | 全球流动性边际收紧，市场更重视基本面确定性，中小盘行情从估值修复转向结构性分化。AI应用进入报表验证期，教育、广告营销、企业服务等垂类场景商业化持续推进，投资主线从算力硬件扩散至应用软件与行业解决方案。具身智能与自动驾驶仍为AI向物理世界延伸的重要方向，机器人及自动驾驶产业链有望持续催化。建议关注AI+方向及业绩增长确定的优质成长股，聚焦能通过收入增长和订单兑现消化估值的公司。【聚焦领域：中小市值】 |
| 中金公司 | 2026上半年汽车板块已较充分反映内需走弱与盈利下修压力，下半年边际改善线索增多。乘用车盈利下修逐步到位，海外与高端化仍是核心对冲，2Q26或为单车盈利低点，出口仍是重要估值支撑。商用车受益全球矿业基建周期、亚非拉出口及新能源转型，电动商用车打开新出口窗口。产业链关注AI外延成长，包括高阶智驾、AIDC发电与液冷、人形机器人及商业航天，部分供应商下半年有望贡献利润弹性。【聚焦领域：汽车零部件】 |
| 中泰证券 | 险资模拟总投资收益率升至4.79%，主因交易价差扩大；新钱收益率降至2.61%，预计2025-2027年行业净投资收益率逐年下行至3.35%、3.09%、2.87%。固收资产荒延续，地方债为配置主力，债券南向通开闸拓宽渠道。权益端股基收益率走阔至9.0%，平安持续举牌银行H股。看好板块中报行情，建议关注中国人寿、新华保险、中国财险、中国太保、中国平安。【聚焦领域：保险Ⅱ】 |
| 长江证券 | 2026年交运行业延续K型分化，选股沿两条主线：一是海外定价、价格占优的外需景气品种，如海运、跨境物流；二是股价估值低位且基本面边际改善的内需品种，如快递、航空。海运受益于效率脱钩，油运看补库与控盘，干散看西芒杜与天气扰动；跨境物流聚焦海外定价通道型公司，首选东航物流、极兔速递。快递行业转向现金流与股东回报重估，推荐中通、圆通；航空成本压力将随油价回落缓解，供给低增长下盈利弹性大，关注港股三大航及A股民营航司。【聚焦领域：交通运输】 |
| 天风证券 | 信贷投放景气度进一步走弱，6月新增信贷预计同比少增，7月读数承压，银行或通过票据、对公短贷等方式冲量。银行负债久期明显缩短，活期存款流失、中长期基础货币回笼等因素导致负债久期承压，部分大行开始供给3-5Y大额存单，Q3 MLF有望延续净投放。下半年银行利率风险指标△EVE或承压，金市自营需卖出超长债以腾挪空间，配置仍以10Y及以内品种为主。大行金市“税前考核”预计保留，政金债配置延续。基金赎回压力总体可控，部分机构或有赎回但力度有限。【聚焦领域：银行】 |
| 中信证券 | 机柜功率密度提升、液冷标配化、海外准入放宽及技术路线更迭共同驱动液冷泵行业。循环泵作为CDU核心动力设备，占总BOM成本20%-30%，决定系统流量与运行稳定性。液冷泵准入门槛高，依赖多学科协同与长周期可靠性验证，实质供应企业有限。机械泵向屏蔽泵技术替代加速，具备绝对密封、高无故障运行时间、定制开发能力及核心客户验证履历的供应商将确立显著竞争优势。【聚焦领域：家电】 |
| 国盛证券 | 具身智能正从“可执行”走向“可学习、可泛化、可进化”，世界模型被视为物理世界的下一代基座。当前瓶颈集中在数据、物理理解、多模态感知与评测标尺，产业已形成扩数据、补大脑、强感知、定标尺等突破路径。VLA与世界模型趋于融合，但“一体化”路线存在分歧。时间表上，基础模型预计12-24个月显著进步，真实部署数据闭环窗口为12-18个月，通用具身智能2-3年内未必到来。投资宜押注路径而非时点，关注扩数据、补大脑、执行与零部件、评测与安全等公共底座环节，优先关注能在窄场景形成数据闭环与现金流的环节。建议关注AI大模型、算力基础设施及具身智能本体与配件相关标的。【聚焦领域：通信】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.14:00 德国CPI同比(%)
.14:45 法国CPI同比(%)
.20:30 加拿大失业率
