据中新经纬，SK海力士下跌的第一个导火索或是业绩被指略低于市场预期。据《朝鲜日报》前述报道，券商分析指出，SK海力士今年第二季度合并报表营业利润或将小幅低于市场预期。
韩国投资证券研究员蔡敏淑13日发布研报测算，SK海力士二季度合并营收80.9万亿韩元（约3640.5亿元人民币）、营业利润60.4万亿韩元（约2718亿元人民币）；虽环比分别大增54%、61%，但较市场一致预期的65万亿韩元（约2925亿元人民币）营业利润低约8%。更深层的核心原因，是全球机构正在系统性调仓，逃离AI半导体（881121）单一赛道。
彭博社同日分析称，市场两大负面情绪持续压制半导体（881121）板块投资信心：一是市场担忧云厂商人工智能（885728）基础设施投资存在过热风险，二是各大科技企业纷纷加大自研AI芯片布局。全球资管机构当下普遍采取持仓分散策略，在保留AI受益股的同时，降低组合集中持仓风险。摩根大通（JPM）资产管理、GMO、景顺（IVZ）等机构正拓宽投资赛道。与此同时，ADR上市带来的估值重构与供给扩容，彻底打破了原有股价平衡。
据美国消费（162415）者新闻与商业频道（CNBC）报道，本周一SK海力士的股价下跌，被认为是获利了结，叠加市场对美股存托凭证与韩国本土正股合理价差估值存疑共同导致。分析师表示，此次ADR上市，实际上为投资者评估公司估值树立了全新参照标准。
