晨星维持SK海力士公允价值预测为160美元

晨星（MORN）(MORN.US)股票分析师Jing Jie Yu表示，该行维持SK海力士（SKHY）(SKHY.US)每份ADR公允价值估计为160美元，经评估长期周期（883436）性风险后，认为估值处于合理水平。SK海力士（SKHY）计划将此次上市募集的40万亿韩元用于未来晶圆厂投资。不过该分析师指（399354）出，此次上市的主要目的在于提升估值，并非解决迫切的融资需求。韩国存储芯片（886042）企业的估值倍数长期低于美国同行，而SK海力士（SKHY）现有现金预计已足以满足投资需求。晨星（MORN）预计，SK海力士（SKHY）2026年和2027年的税息折旧及摊销前利润(EBITDA)将分别达到317万亿韩元和474万亿韩元，远高于此次募资规模。因此，此次融资对产能投资的实际贡献较为有限，更多具有象征意义，但资金用途仍属合理。展望未来，晨星（MORN）认为存储芯片（886042）制造商的盈利走势高度难以预测，SK海力士（SKHY）ADR及韩国上市股票可能继续大幅波动，因此维持对该公司“极高不确定性”的评级。