花旗：油价回落将支持京东物流下半年利润率 重申“买入”评级

花旗（C）发布研报称，近期油价回落，若无重大反弹，可望支持京东物流（HK2618）(02618)2026年下半年利润率表现，维持2026至2028年盈利预测不变，目标价18港元，因估值不高重申评级“买入”。京东物流（HK2618）第三方一体化供应链客户数量增加及ARPU回升，势头仍然持续。

花旗（C）预期京东物流（HK2618）2026年第二季收入及经调整纯利大致符合市场预期，目前预测第二季总收入录640亿元人民币，略高于市场预期的636亿元人民币;经调整纯利预测达到25.81亿元人民币，亦略高于市场预期。