【头条】
1、国家医保局公布通过2026年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药（886015）品目录调整形式审查的申报药品名单。2026年目录调整申报阶段，国家医保局共收到基本医保目录申报信息800份，涉及药品通用名664个，最终601个通过形式审查，其中目录外368个，目录内233个，总体通过率91%。共收到商保创新药（886015）目录申报材料62份，涉及药品通用名62个，最终58个通过形式审查，其中目录外57个，目录内1个，总体通过率94%。形式审查是医保药品目录调整的初始环节，通过形式审查仅代表该药品符合相应的申报条件，获得了参加专家评审的资格，不意味着已经纳入目录。(央视新闻)
2、国务院新闻办公室举行发布会，海关总署介绍今年以来我国外贸运行情况并公布上半年外贸数据。今年上半年，我国货物贸易进出口25.47万亿元，同比增长16.9%，其中，出口14.73万亿元，增长13.4%，进口10.74万亿元，增长22.1%。6月进出口4.78万亿元，同比增长24.2%，连续17个月保持增长。中国6月以美元计价出口额同比增长27.0%，进口额同比增长36.0%。海关总署副署长王军表示，上半年，我国电子元件（881270）、电脑零部件等算力硬件进出口额度达到5.13万亿元，增长56.6%。总体来看，我国上半年外贸取得了亮眼成绩，但当前外部环境依然复杂多变，下半年外贸面临一定压力，但我国创新动力足、主体活力强、开放水平高，外贸基本盘依然稳固，外贸发展的良好势头有望保持下去。(综合央视、人民财讯)
【宏观新闻】
1、为保持银行体系流动性充裕，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展14000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(184天)。此外，央行于7月14日开展了2365亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与上期保持不变。(综合央行)
2、经中共中央批准，中央纪委国家监委对马兴瑞严重违纪违法问题立案审查调查。依据有关规定，经中央纪委常委会会议研究并报中央政治局会议审议，决定给予马兴瑞开除党籍处分，由国家监委给予其开除公职处分，终止其党的二十大代表资格，收缴其违纪违法所得，将其涉嫌犯罪问题移送检察机关依法审查起诉。(央视新闻)
【国内股市】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）涨1.36%，深证成指（399001）涨2.77%，创业板指（399006）涨3.43%，北证50涨2.25%，科创50（1B0688）指数涨0.77%。全市场成交额27195亿元，较上日缩量1152亿元，全市场超4200只个股上涨。板块题材上，油气开采及服务（881107）、元件（881270）、医药商业（881143）、煤炭开采加工（881105）、工业金属（881168）板块涨幅居前；军工电子（881276）、国产航母（885795）、军工装备（881166）、通信服务（881162）、卫星导航（885574）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.52%，恒生科技指数涨0.06%。恒指港股通ETF银华涨1.2%，港股通科技ETF鹏华涨1.03%。板块方面，个人护理用品、汽车板块涨幅靠前；地面运输、酒店和度假村REIT板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，成长ETF领涨8.13%，标普油气ETF涨6.94%，通信ETF涨6.56%，数字经济（885976）ETF领跌6.81%，卫星ETF跌5.94%，卫星ETF跌5.59%。
4、截至7月13日，上交所融资余额报14575.17亿元，较前一交易日减少137.54亿元；深交所融资余额报14227.19亿元，较前一交易日减少197.79亿元；两市合计28802.36亿元，较前一交易日减少335.33亿元。
5、亚太市场午后集体拉升，分析人士认为，韩国稳市和A股ETF再现大手笔买入两则利好消息刺激了这波上涨。来自兴证金工的数据显示，7月13日三大指数的核心ETF出现较大规模净流入，其中，沪深300（399300）ETF流入84.93亿元，中证500（399905）ETF流入73.52亿元，中证1000（399852）ETF大幅增加119.23亿元。这可能意味着，当下这个点位也是大资金认可的点位。
6、7月13日，AI应用板块部分个股异动，中国软件涨停，浪潮软件（600756）涨6.76%，诚迈科技（300598）、国子软件、瑞芯微（603893）纷纷跟涨。消息面上，近期人工智能（885728）应用端利好政策与产业事件持续密集落地，赛道景气度持续提升。据证券时报.数据宝统计，A股市场中，目前有17家AI应用公司公布2026年上半年业绩预告，其中2家预计扭亏为盈，12家预计归母净利润同比增长。资金面上，10家AI应用公司7月以来融资净买入在5000万元以上，浪潮信息（000977）、昆仑万维（300418）、同花顺（300033）居前，分别达到5.65亿元、5.52亿元、2.54亿元。
7、近期已有基金公司递交主动ETF发行申请材料。据悉，主动ETF是指基金管理人自主选择投资策略、不以跟踪特定指数为投资目标，并在交易所上市交易的ETF。此前，证监会主席吴清在2026陆家嘴（600663）论坛上宣布，支持在沪深交易所推出主动ETF。同日，上交所发布《上海证券交易所主动管理交易型开放式证券投资基金业务指引》，深交所发布《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第5号——主动管理交易型开放式基金》，均自发布之日起施行。
8、7月14日，长鑫科技（688825）公布了公司科创板IPO发行价为8.66元/股。而长鑫科技（688825）在行使超额配售选择权之前，发行后总股本668.81亿股，据此计算，长鑫科技（688825）市值为5791.88亿元，若顺利上市长鑫市值在A股排名第28。
9、7月13日共有3469只个股获融资资金买入，有413股买入金额超亿元。其中，中际旭创（300308）、兆易创新（603986）、京东方A（000725）融资买入金额排名前三，分别获买入49.28亿元、45.98亿元、25.95亿元。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，标普500（SPX）指数涨0.38%，道指涨0.02%，纳指涨0.9%。大型科技股方面，美光科技（MU）涨4.92%，英特尔（INTC）涨4.50%，英伟达（NVDA）涨4.06%，阿斯麦（ASML）涨2.87%，超威半导体（AMD）涨2.57%，谷歌A（GOOGL）涨1.99%，微软（MSFT）跌1.55%，SpaceX（SPCX）跌2.20%，高通（QCOM）跌3.20%。中概股方面，小鹏集团（XPEV）涨3.24%，理想汽车（LI）涨2.38%，蔚来（NIO）涨1.83%，网易（NTES）跌2.31%。
2、日经225（N225）指数7月14日(周二)收盘上涨500.77点，涨幅0.74%，报67743.50点。个股铠侠涨5.3%、软银涨2.2%。韩国kospi（KS11）指数7月14日(周二)收盘上涨49.9点，涨幅0.73%，报6856.83点，该指数盘中一度跌超5%。韩国创业板指（399006）(KOSDAQ)收跌1.92%，盘中一度跌超5%并触发暂停程序化交易机制。个股方面，SK海力士（SKHY）收涨3.6%、三星电子涨3.3%。
3、WTI原油上涨2.16%,报79.83美元/桶；布伦特原油上涨2.2%,报85.13美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨1.3%,报4052.63美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨1.89%,报58.67美元/盎司
【海外新闻】
1、美联储主席沃什表示，不认为量化宽松(QE)本身就会引发通胀，在危机时期尤其如此。
2、美国6月消费（883434）者价格指数(CPI)数据公布，美国6月未季调CPI年率 3.5%，预期3.8%，前值4.20%。美国6月CPI环比下降0.4%，预估为下降0.1%，前值为增长0.5%。美国6月核心CPI同比增长2.6%，预估为2.8%，前值为2.9%。美国6月核心CPI环比持平，预估增长0.2%。
3、美军对伊朗发动新一轮打击并恢复海上封锁。美军于美东时间当天15时开始对伊朗发动新一轮打击，同时正在为恢复针对伊朗港口和沿海地区的海上封锁做准备，该封锁于美东时间当天16时正式生效。
4、韩国核心芯片股杠杆产品暴跌引发监管关注。追踪三星电子和SK海力士（SKHY）的杠杆交易型开放式指数基金(ETF)价格近乎腰斩，韩国政府四大经济部门高层协调机制将于周四召开会议，就单股杠杆ETF对股市的冲击研究应对方案。此外，韩国交易所启动SIDECAR机制，暂停KOSDAQ程序化卖盘。
【债券新闻】
1、深交所发布公告，“宜化转债”盘中成交价较发行价首次上涨达到或超过30%，根据《深圳证券交易所可转换公司债券交易实施细则》等有关规定，本所自今日09时30分00秒起对该债券实施临时停牌，于14时57分00秒复牌。
2、美联储周一宣布，在截至8月13日的本轮操作周期（883436）内，将继续购买约100亿美元美国国库券，规模与此前两个周期（883436）持平，以维持银行体系充足的准备金水平，并为未来数月财政部现金余额增加可能带来的流动性收紧提前做好准备。根据纽约联储公开市场交易台公布的安排，美联储还将在同期进行约176亿美元的到期证券再投资操作。
3、农发行3年期“25农发09(增28)”、3年期“26农发绿债01(增3)”、10年期“26农发05(增发)”中标收益率分别为1.3727%、1.2478%、1.5377%，全场倍数分别为6.86、4.6、5.68，边际倍数分别为2.09、1.61、1.68。
4、7月14日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3794%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.4%，上日加权平均价报1.4%。
5、7月14日，国债期货午盘多数下跌，30年期主力合约下跌0.16%，10年期主力合约下跌0.03%，5年期主力合约下跌0.01%，2年期主力合约持平。公开市场方面，央行公告，7月14日开展了2365亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。7天期逆回购操作利率与上期保持不变。同花顺（300033）iFinD数据显示，今日有100亿元7天期逆回购到期。资金面方面，隔夜shibor报1.3890%，上涨1.70个基点；7天shibor报1.4020%，上涨0.20个基点；14天shibor报1.4050%，上涨0.50个基点；1月shibor报1.4132%，上涨0.12个基点；3月shibor报1.4299%，上涨0.09个基点。
【外汇新闻】
1、韩国将大幅放宽资本交易外汇规定。
2、国务院新闻办公室将于2026年7月17日(星期五)上午10时举行新闻发布会，国家外汇管理局新闻发言人、副局长李斌介绍2026年上半年外汇收支数据情况，并答记者问。
【行业新闻】
1、国家航天局系统工程司发布通知，《重复使用运载火箭科研项目指南(第三批)》已正式发布，各类企业、事业单位可按相应渠道查阅申报要求和指南内容并积极申报。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 79.83 | +1.69 | +2.16% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4058.3 | +52.6 | +1.31% |
| 纽约银 | 59.04 | +1.07 | +1.84% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1190.5 | -4.25 | -0.36% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 459.5 | -3.75 | -0.81% |
| 糖11 | 14.92 | +0.17 | +1.15% | |
| 2号棉花 | 80.94 | -0.57 | -0.7% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3167 | +9.5 | +0.3% |
| 伦锌 | 3579 | +12 | +0.34% | |
| 伦铜 | 13600 | +121 | +0.9% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 燃油主连 | 3552 | +143 | +4.19% | 44.41万 |
| 低硫燃油主连 | 4472 | +157 | +3.64% | 5.96万 |
| 乙二醇主连 | 4602 | +132 | +2.95% | 26.87万 |
| 原油主连 | 511.3 | +14 | +2.82% | 6.06万 |
| 苯乙烯主连 | 8433 | +205 | +2.49% | 22.59万 |
| 棉纱主连 | 22490 | -65 | -0.29% | 4816.00 |
| 棉花主连 | 16070 | -50 | -0.31% | 13.91万 |
| 玻璃主连 | 947 | -4 | -0.42% | 28.95万 |
| 纯碱（884022）主连 | 1056 | -8 | -0.75% | 22.66万 |
| 沪铅主连 | 15640 | -230 | -1.45% | 5.15万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 长鑫科技（688825） | 发行价格为8.66元/股 7月16日进行网上和网下申购 |
| 天齐锂业（002466） | 预计2026年上半年净利润同比增长3276.35%-4934.91% |
| 五粮液（000858） | 预计上半年净利润同比增长88.80% - 98.97% |
| 隆基绿能（601012） | 预计2026年上半年净亏损34亿元到38亿元 |
| 东山精密（002384） | 预计2026年上半年净利润同比增长282.58%～295.78% |
| 长电科技（600584） | 预计2026年上半年净利润7.7亿-9.5亿元，同比增长63.48%-101.70% |
| 通富微电（002156） | 预计上半年净利润同比增长288.26%-336.80% |
| 德明利（001309） | 预计上半年净利润为57亿元–65亿元 |
| 利通电子（603629） | 预计2026年上半年净利润同比增加1,172.53%到1,368.31% |
| 中天科技（600522） | 预计2026年上半年净利润同比增长50.00%到60.00% |
| 长飞光纤（601869） | 预计2026年上半年净利润24-30亿元，同比增长711%-914% |
| 中国人寿（601628） | 预计2026年半年度净利润约1289-1371亿元，同比增215%-235% |
| 天娱数科（002354） | 预计2026年上半年净利润同比增长48.18%-90.52% |
| 埃斯顿（002747） | 预计上半年净利润同比增长2144.74% -2593.68% |
| 信维通信（300136） | 拟收购参股公司55%股权并增资 加快高端MLCC业务布局 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 小红书以真实UGC和社区信任为核心资产，通过搜索与种草心智连接消费（883434）决策，广告和电商实现高效变现。广告业务是商业化主线，2025年收入估计320亿元，占比76%；电商是重要弹性来源，买手直播推动交易闭环。中期看，用户泛化与中长视频有望打开增长空间。公司一级市场估值3400亿元，对应2025年PE约17倍，市值仍有增长空间。【聚焦领域：传媒】 |
| 华泰证券（HK6886） | 若糖税落地，将加速软饮料（884120）行业向产品力驱动转型，拓宽健康化龙头护城河。全球已有超110个国家和地区开征此税，主流税制为生产端阶梯式从量税。海外经验表明，糖税能有效传导至零售价，抑制含糖饮料消费（883434）并带动无糖饮品替代性增长。推荐已在无糖茶赛道建立优势的农夫山泉（HK9633），以及天然代糖产业链的百龙创园（605016）。【聚焦领域：食品饮料】 |
| 浙商证券（601878） | 互联网平台中，游戏（881275）和效果广告增长优于社零，腾讯、网易（NTES）长线运营稳健，快手、百度（BIDU）具AI重估潜力。交易平台看好2026年下半年社零高基数效应减弱后的修复行情，即时零售减亏确定性提升。云与AI应用高度景气，阿里云向AI云转型且产业链价值扩张，快手可灵AI商业化开启第二曲线。AI终端方面，汽车是核心落地场景，出口为增量催化剂，AI智驾打开估值弹性。重点推荐阿里巴巴（BABA）、快手。【聚焦领域：互联网电商（881177）】 |
| 招商证券（600999） | 本轮电子布行情由AI需求爆发与供给收缩共同驱动，高端布产能分流导致常规7628布供给减少，支撑价格持续走强。当前涨价动能未现拐点，价格二阶导数仍为正。板块估值已反映预期，后续核心驱动力将从估值扩张切换至业绩兑现。行业成长属性因AI算力需求增强，龙头企业估值中枢有望抬升。投资建议关注涨价落地与盈利兑现度强的标的，如中国巨石（600176）、国际复材（301526）、中材科技（002080）、宏和科技（603256）等。【聚焦领域：建材】 |
| 中金公司（601995） | 光伏7月组件排产回升至约41.8GW，但供给充裕导致价格走弱，硅料、电池片及组件价格均下跌。工信部发布的组件能效强制性国标将加速功率曲线陡峭化，3Q26盈利修复窗口不变，但需以组件稳价为前提。逆变器（884304）中报预告显示二季度环比显著修复，大功率并网及储能（885921）逆变器（884304）接单向好，但市场受同比预期差及美国禁令草案压制。建议关注光伏主产业链龙头、储能（885921）及户储逆变器（884304）环节，以及部分业绩有望兑现的辅材公司。【聚焦领域：公用事业】 |
| 长江证券（000783） | 动力煤价跌幅放缓，受供给刚性、出梅后气温回升及补库需求影响，7-9月煤价有望企稳反弹。复盘历史，夏旺季煤价上涨时，煤炭板块实现绝对及超额收益概率高。当前板块估值已回调至煤价800元/吨以下，二季度业绩有望转正，三季度煤价与业绩或形成利好共振，建议重视底部布局机会。投资方向包括弹性量增、补涨焦煤及动力煤、龙头稳健标的。【聚焦领域：煤炭】 |
| 天风证券（601162） | 央行货币政策操作呈现新规律：一是顺应银行资产扩张放缓导致的“缩表”，对一季度“过度放水”进行纠偏，避免资金空转。二是通过OMO、MDS、MLF“逐旬递增”的投放节奏，精准对冲月内信贷波动。三是运用多层次工具引导利率窄幅震荡，预计短期内DR001在1.35-1.45%区间。预测年内7天OMO降息概率下降，隔夜OMO常态化操作或于2027年落地，届时政策利率有望重定价为1.25%。【聚焦领域：银行】 |
| 中信证券（HK6030） | 全球手游市场进入存量竞争，休闲游戏（881275）增长由混合化与二合赛道驱动。三消游戏（881275）凭借成熟用户心智和长生命周期（883436），维持近50亿美元收入基本盘；二合游戏（881275）通过订单经济、资源循环、剧情内容和高频运营提升单用户价值，成为最具弹性的增长方向。中国厂商正将SLG时代的数值运营、工业化买量和全球发行能力迁移至休闲赛道，柠檬微趣与点点互动已率先突破。重点推荐世纪华通（002602）、三七互娱（002555）等具备成熟研运体系与休闲产品储备的龙头标的。【聚焦领域：传媒】 |
| 国盛证券（002670） | 传媒板块连续两周上涨，底部企稳，游戏（881275）和影视院线（881274）板块回暖。看好2026半年业绩高增的游戏（881275）板块，建议关注世纪华通（002602）、恺英网络（002517）等；关注世界人工智能（885728）大会带来的AI应用锐度机会，建议关注智谱（HK2513）、腾讯、阿里巴巴（BABA）等。互联网方向看好阿里云业务高增速、快手可灵融资落地及腾讯产品能力改善。影视方面，《功夫女足》超预期，看好暑期档内容方锐度机会，建议关注中国电影（600977）、儒意电影（002739）等。【聚焦领域：传媒互联网】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.09:30 中国70个大中城市房价指数同比(%)
.10:00 中国城镇固定资产投资累计同比(%)
.10:00 中国季度GDP同比(%)
.10:00 中国GDP当季环比(%)
.10:00 中国GDP累计同比(%)
.10:00 中国规模以上工业增加值同比(%)
.10:00 中国规模以上工业增加值累计同比(%)
.10:00 中国社会消费（883434）品零售总额同比(%)
.10:00 中国社会消费（883434）品零售总额累计同比(%)
.10:00 中国失业率
.12:30 日本第三产业活动指数
.17:00 欧元区工业产出环比(%)
.17:00 欧元区工作日调整后工业产出同比(%)
.18:00 欧元区储备资产总值
.20:30 美国核心PPI环比(%)
.20:30 美国PPI环比(%)
.20:30 美国PPI同比(%)
.20:30 美国除食品/能源/运输外PPI同比(%)
.20:30 美国除食品/能源/运输外PPI环比(%)
.20:30 美国核心PPI同比(%)
