当地时间7月14日，美国通胀数据出人意料的急剧放缓，引发了美国股债市场的携手反弹，交易员们也纷纷撤销了对美联储最早可能于本月加息的押注。
当日，美国公布6月CPI数据，通胀显著降温。数据显示，美国6月CPI同比增长3.5%，低于预期的3.8%，前值为4.2%；环比下降0.4%，为六年来首现负值，远超市场预期。核心CPI同比增长2.6%，环比持平。
此外，能源（850101）价格是美国当月消费（883434）者价格指数涨幅回落的最大因素。数据显示，美国6月能源（850101）价格指数环比下降5.7%，结束了此前4个月连续环比上涨局面，但同比涨幅仍高达15.7%。
这一走势标志着华尔街的又一次迅速转向——此前，由于美联储官员发表鹰派言论，以及美伊冲突重燃导致油价再度上涨，市场对美联储可能在7月议息会议上加息的预期一直在持续升温。
数据公布后，市场对美联储加息的押注大幅削减。芝商所的美联储观察工具显示，目前交易员对7月加息的最新概率预估，已大幅跳水般降至了15%，而此前一天曾一度逼近五成。
在股债汇市场上，美国三大股指周二全线上扬，与货币政策变化密切相关的2年期国债收益率盘中一度暴跌14个基点至4.14%，创下自8月以来的最大盘中跌幅。美元兑其他所有主要货币也均走低。
不过，美债的涨势在纽约时段尾盘有所消退，此前美联储主席凯文.沃什在国会山作证时仍发表了相对偏鹰派的言论。今年5月接替鲍威尔担任美联储主席的沃什表示，政策制定者致力于遏制自疫情以来一直高于美联储2%通胀目标的通胀。
沃什还淡化了6月数据的重要性，称这些数据并不意味着“一切都好”。
最终，各期限美债收益率在尾盘时收窄了当天的跌幅。2年期美债收益率最终全天下跌7.76个基点报4.193%，5年期美债收益率跌5.15个基点报4.319%，10年期美债收益率跌2.61个基点报4.591%，30年期美债收益率跌0.11个基点报5.104%。
交易员们目前认为，物价压力的缓解足以让美联储本月按兵不动，至少暂时延长了央行自去年年底暂停加息以来的暂停期。
凯投宏观北美地区首席经济学家斯蒂芬.布朗指出，6月，美国通胀呈全面回落之势。核心商品价格连续第二个月环比下降0.1%，证实关税对价格的大部分影响已经成为过去。
据布朗初步估算，6月，美联储衡量通胀的核心指标——核心PCE(个人消费（883434）支出)平减指数环比增长0.18%，虽高于核心CPI，但按年率将小幅降至3.3%。“这很可能为FOMC(联邦公开市场委员会)中的鸽派提供足够弹药，说服更鹰派的同僚暂不在本月投票支持加息。”布朗说。
惠誉评级首席经济师布莱恩.库尔顿也表示，本次CPI报告能一定程度上缓解市场对美联储即将收紧政策的焦虑。虽然核心CPI按3个月年化增速计算仍偏高，达2.9%，但随着名义工资增速放缓，美联储暂时有足够空间继续按兵不动。
不过，也有分析师认为，6月通胀的大幅降温为美联储本月继续维持利率不变提供了理由，但人工智能（885728）(AI)投资热潮延续、地缘政治反复以及后续数据的演变，意味着加息讨论远未终结。
“这将缓解美联储今年加息的部分压力，”Brandywine Global Investment Management的投资组合经理Tracy Chen表示，“但鉴于伊朗战事方面的新常态，我们可能尚未完全脱离险境。”
行情数据显示，7月以来，WTI原油期货价格涨幅超15%。市场由此担忧，油价回落带来的通胀放缓可能只是暂时的，这高度取决于中东局势的发展。
“我不认为这种较为温和的通胀水平会在今年余下的时间里持续下去。”加拿大皇家银行（RY）资本市场美国经济主管迈克.里德说。
布朗则认为，美联储将在今年晚些时候加息，核心理由是，AI投资热潮叠加消费（883434）者需求反弹的迹象，将使核心CPI持续位于美联储的政策目标之上。
“我们仍然认为美联储加息只是时间问题，而不是‘会不会加’的问题。”布朗说，沃什在提交给国会众议院金融服务委员会的书面证词中重申抗通胀立场，对持续高企的物价表明强硬态度，并承诺将调整政策予以应对。
对于通胀数据的超预期降温，沃什并未松口。当日，沃什出席美国国会货币政策听证会，强调美联储对持续的高通（QCOM）胀“零容忍”，并明确驳斥了因6月CPI数据明显低于市场预期而认为抗通胀“大功告成”的市场观点。
