【头条】
1、商务部新闻发言人何亚东在例行新闻发布会上回应推动解决安世半导体（881121）进展的有关提问时表示，中荷双方同意，双方政府应创造良好环境，推动企业通过协商化解纠纷，保障全球半导体（881121）产供链安全稳定。此前，荷兰外贸与发展合作大臣舍尔茨玛访华，双方共同主持召开中荷经贸混委会第18次会议，就中荷、中欧经贸关系坦诚、深入交换意见。(新华社)
2、7月16日，成立世界人工智能（885728）合作组织协定签署仪式在上海举行。中共中央政治局委员、外交部长王毅出席并代表中国政府签署协定。协定明确，世界人工智能（885728）合作组织是独立的政府间国际组织，遵循《联合国宪章》宗旨，秉持共商共建共享理念，坚持以人为本原则，旨在促进人工智能（885728）国际合作和全球治理，确保人工智能（885728）朝着有益、安全、公平方向健康有序发展，造福全人类。组织总部设在中国上海。哈萨克斯坦副总理兼人工智能（885728）和数字发展部部长马迪耶夫、老挝副总理兼外长通沙万、巴基斯坦副总理兼外长达尔、俄罗斯总统办公厅副主任奥列什金、印度尼西亚经济统筹部部长艾尔朗加等29个国家代表签署协定，成为创始成员国。联合国秘书长古特雷斯等国家和国际组织代表出席仪式。(新华社)
【宏观新闻】
1、国家医保局表示，第12批国家组织药品集中带量采购医药机构报量工作将于7月16日下午结束。截至16日中午12时，共4.5万家医药机构填报采购需求量，涉及65个采购品种的530多家医药企业。平均每个品种有15家企业获得需求量，有5个品种的企业数量超过30家，企业数量最多的达54家。国家医保局希望广大医药企业做好投标报价准备，理性报价、诚信经营，共同营造良性行业生态。(国家医保局)
2、外交部发言人林剑在例行记者会上表示，人工智能（885728）的发展关乎全人类共同福祉，各方应弥合数智鸿沟，守牢安全底线，完善全球治理。中方反对以意识形态划线和技术封锁，愿同各方共享经验，提升全球人工智能（885728）创新发展水平。2026世界人工智能（885728）大会暨人工智能（885728）全球治理高级别会议将于17日在上海开幕，中方将以本次大会为契机，同各方坦诚交流、凝聚共识。国际人士积极评价中国推动人工智能（885728）向善普惠发展，认为中国帮助全球南方国家加强能力建设、弥合智能鸿沟，为全球人工智能（885728）发展注入强劲动能。(综合新华社)
3、央行公告，7月16日开展了6260亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。7天期逆回购操作利率与上期保持不变。今日有100亿元7天期逆回购到期。(同花顺（300033）iFinD)
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数（1A0001）跌1.85%，深证成指（399001）跌1.97%，创业板指（399006）跌2.95%，北证50跌2.65%，科创50（1B0688）指数跌4.02%。全市场成交额24189亿元，较上日缩量1685亿元，全市场超2800只个股下跌。板块题材上，影视院线（881274）、猪肉（885573）、文化传媒（881164）、短剧游戏（886060）、旅游及酒店（881160）板块涨幅居前；电子化学品（881172）、半导体（881121）、存储芯片（886042）、CPO、培育钻石（885937）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨1.33%，恒生科技指数涨1.98%。恒指港股通ETF银华涨1.01%，港股通科技ETF鹏华涨1.34%。板块方面，居家用品、互动媒体与服务板块涨幅靠前；半导体（881121）产品与设备、工业集团企业板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，港股互联网ETF领涨4.41%，港股通汽车ETF涨4.14%，港股互联网ETF涨4.09%，半导体设备（884229）ETF领跌7.69%，半导体设备（884229）ETF跌7.6%，中韩半导体（881121）ETF跌7.59%。
4、截至7月15日，上交所融资余额报14447.83亿元，较前一交易日减少72.31亿元；深交所融资余额报14128.29亿元，较前一交易日减少44.36亿元；两市合计28576.12亿元，较前一交易日减少116.67亿元。
5、近期，长鑫科技（688825）集团股份有限公司启动发行受到市场高度关注，部分声音担忧其募资规模及上市后体量会影响二级市场，甚至将近期科技板块调整与之关联。对此，市场资深人士表示：这其实是个伪命题。
6、主动ETF首批试点已确定18家基金管理人，包括摩根、华泰柏瑞、易方达、南方、华夏、富国、永赢、大成、鹏华、工银瑞信、汇添富、华宝、华安、国泰、招商、天弘、平安、建信基金。相关基金公司将于近期向证监会正式递交产品注册申请材料，境内ETF市场即将迎来“主动时代”。
7、7月16日临近尾盘，沪深300（399300）ETF华泰柏瑞、中证1000（399852）ETF南方、中证500（399905）ETF南方等多只宽基ETF出现明显买盘，成交额较昨日显著放量，沪深300（399300）ETF华泰柏瑞成交额由昨日的34.98亿元增至79.09亿元，中证1000（399852）ETF南方成交额由昨日的36.69亿元增至56.45亿元。半导体（881121）、芯片等主题ETF今天普跌超5%，7月以来累计跌幅在20%以上；港股互联网板块继续回暖，7月以来多只港股互联网主题ETF累计涨超17%。
8、近日，多只由知名基金经理管理的绩优基金集中宣布放松或取消限购。金梓才管理的多只基金限购金额从100元调整至1万元，张明昕管理的多只基金限购金额从1000元调整至10万元。此外，鹏扬数字经济（885976）先锋混合基金、平安科技精选混合基金等则直接取消限购。上述基金近一年收益均翻倍，业绩抢眼。
9、北交所公告称，“云创退”进入退市整理期后，于7月13日至7月15日连续上涨并触发异常波动。北交所对拉抬打压、维持涨跌幅限制价格等异常交易行为，依规采取暂停证券账户交易等自律监管措施44人次，并督促会员加强实时监控与客户交易行为管理，提醒投资者关注风险。
10、7月15日晚，A股上市公司2026年半年报披露拉开序幕，深市公司优彩资源（002998）、沃华医药（002107）率先“交卷”。创业板公司首份半年报将由昊志机电（300503）于7月21日发布，宁德时代（300750）、海康威视（002415）等5家深市公司将于7月25日披露半年报，首批披露公司涉及医药、新能源、高端制造等核心产业链。
11、据同花顺（300033）iFinD数据，2026年7月15日全市场ETF合计资金净流入135.35亿元，实现连续8个交易日资金净流入。其中，股票型ETF当日净流入106.37亿元，为资金流入主力；债券型ETF净流入14.80亿元，跨境ETF净流入15.42亿元。此前7月13日全市场ETF曾录得663.48亿元大额净流入，为对等关税以来峰值。
12、7月15日共有3509只个股获融资资金买入，有416股买入金额超亿元。兆易创新（HK3986）、东山精密（002384）、中际旭创（300308）融资买入金额排名前三，分别获买入44.60亿元、39.78亿元、38.61亿元。
13、数据显示，截至2026年7月15日，今年A股市场共有40家拟IPO企业终止上市进程，全部为主动撤回申请，对比2025年同期74家的撤单规模降幅接近五成。北交所成为上半年IPO主动撤单的主要板块，共计23家企业终止IPO进程，占撤单总量的近六成。市场普遍认为，这折射出IPO入口端质量把关持续升级，但“一查即撤”现象仍存，业内人士表示“申报即担责”已落地为刚性约束。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收跌，标普500（SPX）指数跌0.51%，道指跌0.2%，纳指跌1.46%。大型科技股方面，苹果（AAPL）涨1.76%，微软（MSFT）涨1.38%，阿斯麦（ASML）跌1.67%，亚马逊（AMZN）跌1.99%，英伟达（NVDA）跌2.40%，Meta（META）跌2.46%，SpaceX（SPCX）跌3.08%，高通（QCOM）跌4.11%，谷歌A（GOOGL）跌4.44%，超威半导体（AMD）跌5.33%，美光科技（MU）跌5.65%，英特尔（INTC）跌5.84%。中概股方面，哔哩哔哩（BILI）涨3.94%，携程（TCOM）涨2.05%，小鹏集团（XPEV）涨1.96%，京东（JD）涨1.37%，拼多多（PDD）涨1.10%，理想汽车（LI）涨1.02%。
2、日经225（N225）指数收跌2.79%，报66835.54点。韩国综指收跌6.40%，报6818.35点。
3、WTI原油下跌0.03%,报79.58美元/桶；布伦特原油下跌0.12%,报84.85美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌2.01%,报3975.86美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌3.93%,报55.49美元/盎司
【海外新闻】
1、美军中央司令部宣布，美军于美东时间下午2时开始对伊朗发动新一轮空袭，这是美军连续第五个夜晚对伊朗实施打击。
2、韩国金融管理委员会宣布针对单支股票杠杆ETF的措施，韩国将禁止新的单一股票杠杆产品上市，韩国上调芯片杠杆ETF最低存款要求。同时，韩国交易所对KOSPI指数启动临时停牌机制。
3、美国国际贸易委员会(ITC)决定对特定动态随机存取存储器(DRAM)设备及其下游产品和组件启动337调查，涉及三星电子、谷歌、英伟达（NVDA）等公司。NetLIst, Inc.提出调查申请，主张产品违反美国337条款，请求发布有限排除令、禁止令。
4、韩国央行将利率上调25个基点至2.75%，为2023年1月以来首次加息，符合市场预期。
【债券新闻】
1、2026年7月16日，国家开发银行2026年在上海清算所第五期金融债券(增发5)(10年期)，招投标结果：加权中标收益率1.7851%，投标倍数2.00。国家开发银行2026年在上海清算所第四期金融债券(增发22)(7年期)，招投标结果：加权中标收益率1.6224%，投标倍数2.39。国家开发银行2026年在上海清算所第二期金融债券(增发8)(3年期)，招投标结果：加权中标收益率1.4496%，投标倍数2.23。
2、龙大美食公告，“龙大转债”已于2026年7月12日到期，公司将于2026年7月17日进行兑付；本次兑付完成后，“龙大转债”将在深圳证券交易所摘牌。截至2026年7月10日(最后一个转股日)收市，“龙大转债”剩余数量为3,152,834张，剩余金额为315,283,400元。 “龙大转债”到期合计兑付115元人民币/张(含税及最后一期利息)。“龙大转债”到期兑付资金将由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司通过托管券商划入“龙大转债”相关持有人资金账户。 ST龙大（002726）今日盘中涨停，股价重回2元。7月15日晚间，龙大美食公告称，签署3.63亿元债务代偿协议用于“龙大转债”兑付。
3、ETF产品陆续发行建仓。据了解，目前上交所有9只ETF正在发行，6只ETF已完成募集，既包括A股ETF等宽基ETF产品，又包括科创人工智能（885728）、工程机械（881268）、光伏、食品等行业主题ETF，相关产品陆续发行建仓或将为市场引入增量资金。(第一财经)
4、7月15日，茂名港集团有限公司发布2026年选聘境外债券全球协调人项目中标候选人公示。
5、进出口银行发行1年期债券，中标利率为1.3446%，全场倍数为2.68，边际倍数为2.00。
【行业新闻】
1、全球算力、数据中心及终端设备需求的持续扩张，促进了我国相关产品出口。海外市场对变压器等电力设备和预制舱变电站的需求大幅增加，我国出口的最高电压等级预制舱变电站已经在阿曼成功送电，有企业透露今年上半年海外交付项目同比增长30%。市场火爆有双重原因：数据中心、算力中心的建设，对变压器等电力设备和预制舱变电站的需求大幅增加；主动构建区域标准并推动国际互认，“技术出海”从源头扩大了竞争优势。今年上半年，山东省电工器材出口货值267.3亿元，同比增长9.3%，其中，变电站和变压器产品出口货值超过70亿元。这类电力产品主要销往欧盟、中东、非洲、韩国等国家和地区，对欧盟、非洲出口增速尤为突出。高压大容量变电设备、预制舱变电站出口量一路走高，已经成为外贸全新增长引擎。
2、研究机构Exponential View的报告显示，来自于人工智能（885728）(AI)的收入已达临界点，表明科技公司在这一领域投入数千亿美元在经济上可能具有可持续性。超大规模云服务商和新兴云服务商的全球AI销售收入达到250亿美元，连续第二个季度超过该行业与数据中心和芯片投资相关的估计折旧成本210亿美元。这一里程碑表明，AI公司的收入开始足以覆盖其资本开支成本，但利润空间仍然很薄。
3、台积电（TSM）在美国的投资规模进一步扩大。美国商务部表示，特朗普政府为台积电（TSM）争取到额外1000亿美元的半导体（881121）制造投资额度，总额达到2650亿美元，台积电（TSM）证实将在美国亚利桑那州追加1000亿美元投资。
4、新一代模型Kimi K3于7月16日发布，参数规模达2.8万亿，这是目前全球参数最大的开源模型，标志着我国人工智能（885728）模型发展迈出新的一步。发布模型的北京月之暗面科技有限公司介绍，Kimi K3原生支持视觉理解，具备100万词元上下文窗口，面向软件工程、知识工作、深度研究、多模态理解等复杂任务场景进行优化，进一步提升了大模型复杂任务的处理能力。
5、2026世界人工智能（885728）大会十大镇馆之宝正式公布，阶跃大模型原生智能体手机STEPX Neo、蚂蚁灵波“机器人智慧药房”、中科曙光（603019）全国产十万卡AI超集群、智元远征A3 Ultra、阿里真武M890 × 磐久AL128超节点、讯飞AI眼镜（886085）、大瓦特.云睿配电网规划智能体、MatwingsVenus(晓鹜)对话式蛋白质设计智能体、中兴OEX超节点、百度（BIDU）搭子等入选。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 79.58 | -0.02 | -0.03% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 3979.9 | -71.9 | -1.77% |
| 纽约银 | 55.77 | -1.67 | -2.9% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1193.75 | -8 | -0.67% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 463.5 | -6 | -1.28% |
| 糖11 | 14.41 | -0.44 | -2.96% | |
| 2号棉花 | 79.23 | -2.32 | -2.84% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3177 | +24 | +0.76% |
| 伦锌 | 3581 | +29.5 | +0.83% | |
| 伦铜 | 13543.5 | -37.5 | -0.28% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 沪铅主连 | 15840 | +245 | +1.57% | 5.87万 |
| 不锈钢主连 | 14820 | +170 | +1.16% | 7.03万 |
| LPG主连 | 5218 | +45 | +0.87% | 3.15万 |
| 铁矿石主连 | 764 | +6 | +0.79% | 4.98万 |
| 沪镍主连 | 131740 | +800 | +0.61% | 14.10万 |
| 烧碱主连 | 1882 | -28 | -1.47% | 28.90万 |
| 玻璃主连 | 924 | -14 | -1.49% | 48.79万 |
| 棉花主连 | 15870 | -245 | -1.52% | 22.89万 |
| 纯碱（884022）主连 | 1021 | -21 | -2.02% | 34.85万 |
| 沪银主连 | 13594 | -442 | -3.15% | 32.58万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 长鑫科技（688825） | 网上发行最终中签率约为0.4714% |
| 海光信息（688041） | 预计2026年上半年净利润同比增长41.50%到52.32% |
| 摩尔线程（688795） | 预计2026年半年度营收16.5亿-17.5亿元，同比增长135.12%-149.37% |
| 芯原股份（688521） | 4月30日至7月16日新签订单64.13亿元 |
| 香江控股（600162） | 香江云瀚与中国移动（600941）宁夏公司签订7.96亿元数据中心服务协议 |
| *ST东易（002713） | 公司股票将于7月20日撤销退市风险警示及其他风险警示 |
| 凌云光（688400） | 预计2026年上半年净利润同比增长590% |
| 欧科亿（688308） | 预计2026上半年净利3.6亿-4.2亿，同比增46314%-54058% |
| 万邦医药（301520） | 公司推进核心管线创新药（886015）石杉碱甲控释片、签订渐冻症等新药合作协议的相关信息均为不实信息 |
| 兴业科技（002674） | 目前所有产品均不涉及光模块客户 |
| 恒瑞医药（600276） | HRS9531获III期临床，投入约7.01亿元 |
| 先惠技术（688155） | 公司与宁德时代（300750）签订9.2亿元销售合同 |
| 威尔高（301251） | 拟定增募资不超过13亿元，用于江西年产144万平方米高端AI类PCB智能制造项目等 |
| 荣盛石化（002493） | 拟投资炼化一体化项目改造提升工程 预计总投资约为196亿元 |
| 金风科技（002202） | 获准注册发行20亿元长期限含权中期票据 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券（601555） | 2026年1-6月房地产（881153）投资、开工、竣工延续调整，房企投资审慎，行业处于去库存与结构优化进程中。销售端结构性修复延续，一线城市新房及二手房价格环比保持正增长，核心城市改善型需求显现韧性。资金端销售回款边际改善，优质房企资金稳定性相对更强。投资建议关注核心城市及优质房企，推荐华润置地（HK1109）、招商蛇口（001979）、新城控股（601155）、华润万象生活（HK1209）、绿城服务（HK2869）、贝壳-W（HK2423）等标的。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
| 西部证券（002673） | 6月社融增速回落，政府债对冲效应减弱，私人部门宽信用仍乏力。信贷季末冲量力度有限，企业中长期贷款与居民贷款均同比少增，票据冲量填补缺口。M1增速显著降档，M2-M1剪刀差扩大，资金活化趋势逆转。直融方面，企业债券融资表现活跃，边际分流信贷需求。【聚焦领域：银行】 |
| 华泰证券（601688） | 26Q2末全国能繁母猪存栏3780万头，环比减少3.2%，去化加速幅度超市场预期，且较历史周期（883436）斜率更大。行业亏损持续，产能去化或在下半年延续，整轮去化幅度与反转弹性可期。中长期猪价筑底回升趋势明确，生猪养殖（884275）板块迎来配置时点。重点推荐成本优势突出的牧原股份（002714）、德康农牧（HK2419）、温氏股份（300498）、神农集团（605296），以及海大集团（002311）。【聚焦领域：农林牧渔】 |
| 招商证券（600999） | 6月社零同比增长1.0%，消费（883434）需求环比回暖。服务零售额上半年同比增长5.3%，领先商品零售。网上商品零售额受大促驱动，6月同比增长3.9%，增速环比提升。必选消费（883434）稳健，可选消费（883434）环比改善。建议关注经营效率优、估值具性价比的零售龙头及消费（883434）互联网龙头，以及具有增长弹性的服务零售公司。【聚焦领域：商业】 |
| 中金公司（HK3908） | 2026年6月社零同比增长1%转正，国补带来的高基数效应正逐渐消退，家电品类降幅收窄，通讯器材等品类增长明显。线上实物销售额同比增长3.9%，渗透率同比提升至27.1%，线上渠道持续获取份额。后续建议关注《扩大消费（883434）“十五五”规划》目标下，消费（883434）刺激政策逐步落地对消费（883434）情绪的改善作用。【聚焦领域：传媒互联网】 |
| 天风证券（601162） | 芳纶作为三大高性能纤维材料之一，性能优异。AI产业发展推动光纤需求，预计2023-2028年数据中心光纤需求年均复合增长率达43%，有望显著带动对位芳纶需求增量，光缆是其最主要应用领域。此外，芳纶纸凭借轻量化、低介电等特性，在高端印制电路板领域应用潜力有望随AI数据中心规模化落地而逐步释放。我国对位芳纶仍存供需缺口。【聚焦领域：基础化工】 |
| 长江证券（000783） | 2026年上半年金属板块受地缘冲突和加息预期压制，下半年流动性约束缓解后，板块有望转向基本面驱动的上行通道，牛市趋势未变。工业金属中，铜铝估值偏低，具备价值修复空间；贵金属（881169）方面，黄金受央行购金逻辑支撑，建议逢回调增配；能源金属中，锂供需短缺延续，看多板块贝塔行情，钨受益于产业升级。小金属受AI基建拉动需求，锡钽钼成长空间广阔。钢铁龙头已步入长期性价比区间。【聚焦领域：金属、非金属与采矿】 |
| 中信证券 | 伴随宏观尾部风险下降，美股极致行情开始扩散。北美Hyperscaler作为全球AI CAPEX首要资金来源，在算力、技术、服务等方面扮演核心角色。市场对AI产业认知趋于理性，此前对Hyperscaler的悲观定价有望快速反转，其股价企稳是全球AI产业叙事和CAPEX延续的必要基础。短期积极看待北美Hyperscaler价值重估可能，重点推荐亚马逊（AMZN）、微软（MSFT）、Meta（META）、谷歌等。【聚焦领域：前瞻研究】 |
| 国盛证券 | 6月空调全渠道销售承压加剧，销量同比降24%，线上表现好于线下。中端价格带占比提升，低端及高端占比回落。竞争格局方面，格力、美的合计份额接近50%，线下龙头集中度更高。品牌表现上，长虹保持正增长，志高逆势高增190.92%，并通过低价策略拓展下沉市场。后续需关注高温天气、促销节奏及以旧换新政策对终端需求的边际拉动。【聚焦领域：家用电器】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.16:00 欧元区未季调经常帐(欧元)
.16:00 欧元区季调后经常帐(欧元)
.21:15 美国工业产出环比(%)
.21:15 美国工业产出同比(%)
