供应：辉石提锂原料端维持偏紧，周度产量显著下降，考虑到津巴布韦发运锂矿预期在7月中下旬逐步到港，后续辉石提锂产量或有所增长。云母提锂方面，近期由于宜春主要矿山面临矿证调整带来的停产扰动，产量有所下降，考虑到江西某大型矿山复产，后续云母提锂产量或显著增长。前期盐湖提锂（885922）检修产线逐步复产，叠加部分产线存在提产空间，后续盐湖提锂（885922）产量或维持增长。回收端随着下游增产，厂废供应或有所增加，叠加国内电池报废量增长，预计维持小幅增产。南美盐湖方面，随着智利盐湖前期积累库存消化，发运量减至常规水平，阿根廷盐湖发运量亦出现季节性下滑，短期内国内锂盐进口补充有所下降。
需求：随着9月电池税征收窗口临近，部分订单前置或带动电芯产量环比增速加快。考虑到当前电芯增产的主要矛盾在于电芯产能瓶颈，预计电池税征收窗口形成的电芯订单前置量级相对有限。
总结：当前碳酸锂供需收紧，从上周开始矿石提锂产线进一步减产，碳酸锂去库加速，基本面向好。由于津巴布韦发运将在7月中下旬陆续到港，叠加江西某大型矿山复产供应较大增量，市场交易重心已转向供应增量预期，近期碳酸锂去库加速的背景下，锂价亦偏弱运行。考虑到电芯增产受产能瓶颈的影响，叠加动力终端对电芯成本相对不敏感，需求端拉动相对有限，预计后续锂价交易主线仍在于供应端冲击，在供应端增量证伪铅，短期锂价或维持震荡筑底。
本周碳酸锂主力合约震荡偏弱，7月17日收盘价150140元/吨，较上周跌0.96%。
二、持仓和成交
截至7月16日，碳酸锂主力合约持仓404234手，较上周减11810手。
三、现货价格及升贴水
7月17日，中国电池级碳酸锂现货均价为152000元/吨，较上周减3000元/吨。7月17日，现货平均升贴水为-1000元/吨，较上周增1000元/吨。
四、锂矿价格
7月17日，中国锂辉石到岸价格2170美元/吨，较上周减60美元/吨；国产锂云母价格4410元/吨，较上周减190元/吨。
5月，澳洲黑德兰港口发往中国锂辉石数量为65300吨，较上月减52%。
五、锂盐生产情况
截至7月16日当周，锂辉石生产碳酸锂产量13504吨，较上周减497吨；锂云母生产碳酸锂产量2545吨，较上周增140吨；盐湖产碳酸锂产量5119吨，较上周增40吨；回收产碳酸锂产量3380吨，较上周增10吨。
截至7月16日，锂辉石提锂开工率为61.23%，较上周减2.71个百分点；锂云母提锂开工率为25.3%，较上周增0.02个百分点；盐湖提锂（885922）开工率为79.19%，较上周增0.62个百分点；回收提锂开工率为37.76%，较上周减0.72个百分点。
截至7月17日，外购锂辉石产碳酸锂利润为-1899元/吨，较上周增798元/吨；外购锂云母产碳酸锂利润为8118元/吨，较上周增1444元/吨。
截至7月17日，碳酸锂进口利润为2665.5元/吨，较上周减574.2元/吨。截至7月17日，冶炼和苛化产氢氧化锂利润为-30元/吨和-10565元/吨，较上周增312元/吨和减130元/吨。
六、库存
截至7月16日，冶炼厂碳酸锂库存为13273实物吨，较上周增858实物吨；下游碳酸锂库存为51642实物吨，较上周增1303实物吨；总计碳酸锂库存为89637实物吨，较上周减2599实物吨。
截至7月10日，SMM碳酸锂社会库存为52648吨，较上周减3402吨。
七、下游材料生产情况
截至7月16日，三元材料产量为19925吨，较上周增255吨；磷酸铁锂产量为120000吨，较上周增851吨。
八、电池价格
截至7月17日，方形动力磷酸铁锂电芯价格为0.3935元/Wh，较上周增0.002元/Wh；方形储能（885921）电池价格为0.3625元/Wh，较上周增0.003元/Wh。
九、终端生产情况
7月5日当周，中国国产新能源（850101）乘用车（884099）销量为10.3万辆，较上周减35.1万辆；中国新能源（850101）乘用车（884099）渗透率为60.9%，较上周减0.6个百分点。
十、政策资讯
1)财联社7月17日电，财政部、海关总署、税务总局发布公告，明确自2026年9月1日起，分步调整部分申池产品消费（883434）税政策。自2026年9月1日起，对无汞原电池、金属氢化物镍蓄电池、锂原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池按照2%税率征收消费（883434）税；自2027年9月1日起，按照4%税率征收消费（883434）税。
2)国家能源（850101）局印发《能源（850101）领域节能降碳行动计划(2026—2028年)》。其中提出，扩大新能源（850101）消纳空间。大力发展新型储能（885921），探索长时储能（885921）应用，增加省间新能源（850101）互济交易规模，不断提升新能源发电（884150）量占比。加强配电网建设改造和智慧升级，提升配电网对分布式新能源（850101）等新型主体综合承载能力。积极发展绿电直连、智能微电网、源网荷储一体化、新能源（850101）接入增量配电网等新能源（850101）就近消纳新业态，扩大绿电应用空间。
总结：电池税调整或引发需求部分前置。
十一、基本面资讯
1)据智利海关出口数据显示，2026年6月份智利碳酸锂总出口2.16万吨，环比增加12.75%，同比增加47.56%。其中出口到中国15095吨，环比增加10.98%，同比增加47.61%。
2)2026年6月份智利硫酸锂总出口1.49万吨出口至中国，环比增加5.21%，同比增加94.44%。
3)据阿根廷海关数据，2026年5月阿根廷对中国出口碳酸锂8923吨，环比减13.54%。
4)近日，江西某一体化矿企公告显示，旗下冶炼产能在7-8月间规划检修，预计影响电池级碳酸锂产能约4000吨。
5)近期力拓（RIO）公告显示，Sal de Vida项目于二季度提前实现首批产品产出，目前处于调试阶段；Fénix1B扩建项目同样于二季度提前实现首次产出，并进入调试阶段。RIO Tinto此前披露，Sal de Vida项目规划产能为1.5万吨LCE/年，Fénix1B扩建项目规划产能为1万吨LCE/年。
总结：南美盐湖发运量恢复至常规水平。
