当前A股市场风格轮动频繁、行情震荡，短期热点赛道波动剧烈，投资者长期理财难度持续提升。在此市场背景下，筛选高分红、高韧性、低估值资产的红利价值投资策略，凭借过往长期相对优异的业绩表现，成为市场认可度较高的资产配置选择。
为精准匹配投资者长期资产增值的核心需求，帮助普通投资者规避单一投资误区、科学布局红利资产，招商基金投顾全新「红利家族」投顾组合上线。
组合依托成熟的宏观配置模型与严苛的基金筛选体系，通过多元红利基金均衡配置、专业动态调仓，为中高风险偏好投资者提供一键布局红利资产的投顾解决方案。
持续调整之后
红利资产配置性价比较高
红利投资是资本市场历经长期验证的价值投资范式，核心聚焦盈利稳定、现金流充沛、分红机制完善的优质上市公司，区别于高波动、高估值的成长赛道，具备长期配置价值高、整体走势相对稳定的核心特质。
经过近期市场回调，当前股息率相比10年期国债收益率已经普遍高出约3个百分点（中证红利指数（000922）近12个月滚动股息率约为5.09%，10年期国债收益率约为1.72%。），优质红利标的也普遍处于估值低位区间，或能在成长板块持续震荡的时候，提供一定的防御属性。
从长期历史回测数据来看，以中证红利指数为核心的红利策略长期收益表现亮眼，过去十年整体表现优于主流宽基指数，且波动率、最大回撤显著更低，风险收益比优势突出。
伴随A股、港股上市公司分红制度持续完善，险资等“长线资金”的长期关注，高股息红利资产的长期配置价值进一步凸显。若成长板块行情能持续超预期，红利资产短期内仍有承压可能，但从长期看，其配置价值并不会因短期波动而改变。
细分红利均衡配置
打破单一投资痛点
尽管红利赛道长期价值明确，但普通投资者自主布局存在诸多难点：市场红利产品繁杂、风格同质化严重，难以甄别优质标的；细分红利基金集中度高，无法抵御细分板块轮动风险；缺乏宏观研判与调仓能力，容易出现配置失衡、追涨杀跌、持有体验差等问题。
针对行业投资痛点，招商基金「红利家族」投顾组合打造全细分、多维度、均衡化的红利配置体系，组合底层精选六大细分红利主题指数基金，覆盖宽基红利、红利低波动、质量红利、港股高股息、银行AH红利、价值优选六大差异化赛道，搭配微量货币基金平衡流动性，打破单一红利策略的局限性。通过多细分赛道均衡对冲，有效分散单一市场、单一行业、单一风格的波动风险，进一步优化组合回撤控制，在保留红利smart beta属性的同时，力争提升持有体验。
同时，组合设立完善的备选基金池体系，涵盖全市场主流绩优红利、价值类被动指数基金，覆盖不同份额类型，为后续动态调仓、风格优化、赛道轮动储备充足优质标的，保障组合策略长期有效性与灵活性。
科学量化投研体系
构建精细化策略运作逻辑
区别于市场普通红利组合，招商「红利家族」组合依托公募标准化投研流程，建立宏观配置+定量筛选+定性复盘的三维投资体系，由组合经理赵义敏全程专项管理，策略运作规范、透明、专业。
在大类资产配置层面，组合以宏观投资时钟为核心框架，依托经济基本面、通胀、货币供给、市场估值、政策走势等多维量化指标，研判宏观经济周期（883436），动态确定权益与固收配比、各细分红利板块配置权重，杜绝主观择时，确保资产配置贴合市场核心逻辑。
在基金优选层面，建立严苛的准入标准，通过定量+定性双重维度筛选标的：定量维度重点考核基金跟踪误差、波动率、夏普比率、长期业绩排名、规模稳定性等核心指标；定性维度聚焦基金运作规范性、指数跟踪精准度、投研团队能力，尤其强化被动指数基金的跟踪误差与规模管控，从源头锁定底层资产质量。同时严格遵守公募投顾投资限制，严控单一标的持仓比例、组合换手率，合规风控体系完善。
专业投顾陪伴服务
坚守长期价值初心
招商基金「红利家族」投顾组合，不仅可以让投资者一键买入配齐各个红利细分板块的资产，无需手动研究、筛选配比，大幅降低专业理财门槛。还同时构建了从“顾”到“投”再到“顾”的客户全生命周期（883436）、闭环式的投顾服务体系，帮助投资者逐步建立更长期、理性、健康的投资习惯，让投资者真正享受到持有基金的获得感。
组合实行常态化动态管理，投顾团队持续跟踪市场风格轮动、板块估值变化、标的运作情况，通过定期再平衡、精细化调仓优化组合结构，及时规避风格回撤风险、捕捉细分赛道红利。同时配套完善的投顾陪伴服务，定期披露组合运作报告、市场复盘、策略解读，清晰公开调仓逻辑与持仓思路，投资运作全程透明可追溯。
未来，招商基金投顾团队将持续深耕价值红利赛道，持续优化组合投研框架与配置体系，恪守合规风控底线，完善投资者陪伴服务，助力广大投资者穿越市场迷雾，追求实现资产长期稳健增值。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，投资者参与投资前，应认真阅读投顾服务相关法律文件，在全面了解投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的投顾组合策略，谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
