7月21日，A股市场迎来久违的普涨行情，科创50（1B0688）指数收盘涨10.73%，创下年内最大单日涨幅。其中，半导体（881121）板块成为全天最强主线，华虹宏力（688347）(688347.SH)20CM涨停，北方华创（002371）(002371.SZ)10CM涨停，半导体（881121）方向在国产替代加速与晶圆厂扩产预期双重催化下获得资金集中涌入。值得注意的是，前一周科创50（1B0688）累计回调超7%，今日单日涨幅基本完成修复，板块弹性之强可见一斑。
作为国内半导体（881121）硅片与功率器件芯片一体化龙头，立昂微（605358）(605358.SH)(605358.SH)正站在这一轮产业复苏的关键节点上，有望凭借全产业链布局优势充分受益于板块整体回暖。
政策底信号明确：央企增持与监管发声形成双重托底
市场信心的修复并非偶然。就在7月19日晚间，中国国新与中国诚通两大国有资本运营央企同步宣布增持A股，合计已投入超600亿元资金，并明确后续将继续加码。其中，中国国新旗下国新投资已使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元，中国诚通累计买入近百亿元。不同于短期应急护盘，两家央企均将此次增持定义为中长期战略配置，明确表态将继续增持中央企业股票、科技企业股票，全力维护资本市场平稳运行。
紧随其后，7月20日，证监会党委书记、主席吴清赴证券营业部调研并主持召开投资者座谈会，明确提出“全力维护市场平稳运行”。吴清强调，广大投资者是市场之本，证监会将坚持一体推进资本市场防风险、强监管、促高质量发展，着力提高上市公司透明度和真实性，更好回报投资者。座谈会上，投资者代表提出的加强一二级市场逆周期（883436）调节、引导中长期资金入市、规范量化交易等建议，也为后续政策落地指明了方向。
“国家队”真金白银入场叠加监管层明确表态，标志着政策底信号已经清晰确立。对于科技成长板块而言，这意味着外部环境的不确定性正在消退，市场有望重新聚焦产业基本面与长期成长逻辑。
半导体产业拐点已至：国产替代加速驱动全产业链复苏
从产业基本面来看，半导体（881121）行业正处于周期（883436）复苏与国产替代的双重共振期。半导体（881121）硅片作为芯片制造的核心基底，是国产替代的关键环节。中信证券（600030）(600030.SH)6月16日发布的研报明确指出，2026年第二季度硅片涨价已如期落地，预计下半年国内外仍会继续涨价，产业趋势方面，重掺硅片和海外轻掺硅片的紧缺较为明确，国内轻掺也有望受益于海外订单溢出，未来2年行业或进入全球供不应求的状态。
华泰证券（601688）(601688.SH)同样指出，本轮硅片量价齐升并非短期炒作，而是需求、供给、政策三重逻辑共振的结果，硅片赛道是震荡行情下的优质细分主线。国盛证券（002670）(002670.SZ)研报认为，半导体（881121）硅片涨价拐点已至，国产替代迎来黄金窗口，据SUMCO测算，AI服务器对12英寸硅片需求量是通用型服务器的3.8倍，2026年AI对先进制程硅片的需求将达100万片/月，占全球12英寸硅片需求的10%以上。
目前全球硅片市场仍由信越、SUMCO、环球晶圆等海外五巨头垄断85%以上份额，国内12英寸硅片国产化率仅15%—20%，替代空间巨大。
立昂微：三重赛道叠加，券商普遍看好成长空间
立昂微（605358）作为国内半导体（881121）硅片产业的先行者，经过二十多年的发展，已成长为国内屈指可数的从硅片到芯片的一站式制造平台。公司主营6英寸、8英寸、12英寸半导体（881121）硅抛光片及硅外延片，产品覆盖轻掺、重掺、N型、P型等多品类，广泛应用于逻辑芯片、存储芯片（886042）、功率器件、模拟芯片、传感器（885946）等领域，下游客户包括中芯国际（HK0981）(688981.SH)、华虹公司、华润微（688396）(688396.SH)、上海积塔、晶合集成（HK2249）(688249.SH)、格科微（688728）(688728.SH)、士兰微（600460）(600460.SH)等国内主流晶圆厂，海外客户覆盖VISHAY、ONSEMI、力积电、Tower等国际厂商。
更为关键的是，立昂微（605358）并非单一的硅片企业，而是横跨半导体（881121）硅片、半导体（881121）功率器件芯片、化合物半导体（881121）射频和光电芯片三大细分行业的垂直一体化平台。公司功率器件芯片业务所需核心硅片保持高比例自给，这不仅在行业产能波动时保障了供应链安全与生产稳定，更从产业链最上游实现了关键成本的精准管控。这种全产业链一体化整合模式，在国内半导体（881121）行业中具备较强的稀缺性。
值得关注的是，立昂微（605358）有望率先受益于行业涨价周期（883436）。6月15日，立昂微（605358）对功率芯片业务产品价格调涨10%—15%；子公司金瑞泓同步发布通知，自2026年7月1日起，旗下半导体（881121）硅片产品上调价格，调价幅度同样为10%至15%。两条业务线覆盖公司前端硅片材料、后端功率芯片两大核心制造环节。
中信证券（600030）在研报中特别提到，立昂微（605358）发布价格调整通知函是硅片涨价落地的重要标志，并预计较为紧缺的重掺硅片下半年有望继续涨价。
反映在公司经营成果上，立昂微（605358）已于7月14日披露了2026年半年度业绩预告，根据公告，立昂微（605358）预计2026年半年度实现营业收入20.95亿元左右，同比增长约25.77%，预计实现归属于上市公司股东的净利润为8500万元左右，同比扭亏为盈。
站在当前时点，政策底与市场底的共振已经形成，科技成长板块有望重新成为市场主线。两大央企近600亿真金白银增持，证监会明确表态维护市场稳定，为科技企业的长期发展营造了良好的资本市场环境。而半导体（881121）产业自身的周期（883436）复苏与国产替代逻辑，更是为相关企业提供了坚实的基本面支撑。
