近日，上交所官网显示，北京擎科生物（300009）科技股份有限公司(以下简称“擎科生物（300009）”)科创板IPO获得受理。不过，在报告期内，擎科生物（300009）的毛利率以及公司研发人员数量持续下滑的情况，值得引起关注。
招股书显示，擎科生物（300009）是一家专注于合成生物（886077）学领域，以打造“世界伟大的基因工厂”为战略目标的国家级专精特新（885929）“小巨人”企业。公司主营业务包括基因合成、基因测序（885578）及其他技术服务。
报告期内，擎科生物（300009）的营收保持增长，净利则出现波动上涨。招股书显示，2023—2025年，公司营业收入分别约为5亿元、5.66亿元、6.33亿元；对应实现归属净利润分别约为4699.13万元、4510.53万元、6712.18万元。分业务来看，2025年基因合成、基因测序（885578）、其他技术服务分别实现收入4.06亿元、2.02亿元、2557.21万元，占主营业务收入的比例分别为64.06%、31.90%、4.04%。
值得一提的是，报告期内，擎科生物（300009）的毛利率持续下降。2023—2025年，公司毛利率分别为51.79%、47.69%、47.42%。其中，基因合成业务毛利率分别为52.04%、51.16%、51.13%；基因测序（885578）业务毛利率分别为49.55%、41.32%、39.48%；其他技术服务的毛利率分别为67.26%、50.99%、52.07%。
对于毛利率持续下降的原因，擎科生物（300009）解释称，一方面公司2024年加大了在基因测序（885578）类业务方面的投入，新建了多个实验室以提高产能，导致成本上升；另一方面，公司为应对基因测序（885578）市场竞争采取了一定降价措施，从而对公司的毛利率指标造成了一定影响。
招股书显示，公司主要产品长片段合成、寡核苷酸合成、Sanger测序的产能均持续攀升。2023—2025年，公司长片段合成的产能分别为1.59亿bp、1.91亿bp、3.18亿bp，产能利用率分别为72.74%、100.54%、109.32%；寡核苷酸合成的产能分别为2.63亿nt、3.1亿nt、3.24亿nt，产能利用率分别为88.27%、99.88%、95.11%；Sanger测序的产能分别为2813.75万反应、3085万反应、3363.75万反应，产能利用率分别为71%、76.38%、70.12%。
同时，公司主要产品单价整体呈下降趋势。2024年、2025年，长片段合成的单价分别同比下降21.91%、22.79%；寡核苷酸合成的单价分别同比下降10.45%、8.32%；Sanger测序的单价分别同比下降9.02%、6.91%。
在奥优国际董事长张玥看来，从报告期内数据看，公司毛利率持续下降，一定程度上说明当前阶段规模扩张和市场份额优先于盈利水平，后续需关注产能利用率和产品结构升级的节奏。基因测序（885578）业务的价格战尚未见底，在较为激烈的竞争格局下降价是常态策略，公司毛利率仍有进一步下降的风险。
作为一家拟在科创板上市的企业，擎科生物（300009）的研发相关情况也备受关注。报告期内，公司研发费用分别为5623.67万元、6250.03万元、6435.91万元，占公司营业收入的比例分别为11.25%、11.04%、10.16%。不过，在研发费用保持增长的同时，公司研发人员的数量却出现了下降。同期，公司研发人员数量分别为151人、141人、138人，占员工总数的比例分别为12.33%、12.24%、11.02%。其中，博士及博士后的研发人员数量分别为5人、6人、9人。而擎科生物（300009）也在招股书中提示了关键研发人员流失的风险。
本次冲击上市，擎科生物（300009）拟募集资金10.01亿元，扣除发行费用后，拟投向擎科生物（300009）生物制造工厂项目、基因合成及应用技术研发中心建设项目、营销网络及信息化建设项目、补充流动资金，拟分别投入约5.47亿元、2.08亿元、1.47亿元、1亿元。
针对相关问题，北京商报记者向擎科生物（300009）发去采访函，截至发稿未收到回复。
