7月23日，日韩股市高开。日经225（N225）开盘涨0.5%，韩国综合指数（KS11）开盘涨2.59%，SK海力士（SKHY）、三星电子两大存储巨头分别涨超4%、3%。隔夜美股芯片多股收涨，费城半导体（SOX）涨0.44%，博通（AVGO）涨逾2%，超微半导体（881121）、安森美涨超1%。
相关ETF方面，半导体设备（884229）ETF招商（561980）前一交易日收涨2.02%，权重股拓荆科技（688072）、北方华创（002371）分别涨3.48%、2.99%。该ETF跟踪中证半导，2020年至今累计涨超520%，在科创芯片（340%）、半导体材料（884091）设备（361%）等同类指数中位居第一，“长鑫存储”概念含量近60%。
消息面上，谷歌当地时间7月22日披露二季报，报告期内总营收1198亿美元，同比增长24%，预期1170.2亿美元，连续12个季度双位数增长；营业利润407.7亿美元，同比增长30%，预期405.5亿美元，营业利润率34%。
值得注意的是，二季度谷歌资本开支高达449.2亿美元，大幅高于市场预期的441.5亿美元，计划全部投向 AI 算力、数据中心、TPU芯片、云基础设施。
业内人士指出，从产业链来看，半导体设备（884229）等作为受扩产驱动的板块，受益于资本开支周期（883436）的能见度提升，或具备一定的业绩超预期空间。
华泰证券（601688）认为，本轮设备板块不同于过去消费电子（881124）驱动下产能过剩，AI Token消耗与先进制程/HBM缺口使得晶圆厂Capex能见度更高、扩产周期（883436）更长，设备板块有望走出独立超额行情。同时，具备先进工艺壁垒的代工核心资产亦展现出稳健的基本面。
此前，全球晶圆代工龙头台积电（TSM）二季度营收、营业毛利率和净利率均超出指引，并上调全年资本支出指引600美元-640亿美元，高于此前预估的520美元-560亿美元，成为AI算力产业链景气度是否延续的重要指标。
申港证券指出，台积电（TSM）上修资本开支显示其产能扩张仍落后于需求，AI算力建设的订单能见度或进一步延长，先进制程制造与封装环节需求有望各自提升，进而带动半导体设备（884229）与材料环节。半导体（881121）制造扩产将持续拉动设备出货。
半导体设备（884229）ETF招商（561980）跟踪中证半导，覆盖中微公司（688012）、北方华创（002371）、拓荆科技（688072）等设备和沪硅产业（688126）、南大光电（300346）、中船特气（688146）等材料龙头（80%），以及寒武纪（688256）、海光信息（688041）、中芯国际（HK0981）等CPU/GPU和晶圆制造龙头（20%），“长鑫存储”概念含量近60%，同时前十大集中度近80%为同类最高。
