供应：辉石提锂原料端维持偏紧，周度产量显著下降，考虑到锂盐厂的检修周期（883436），短期内辉石提锂产量难有恢复。云母提锂方面，近期江西某大型矿山复产进度不及预期，云母提锂增量较为有限，考虑到冶炼企业检修周期（883436）因素，短期内云母提锂产量难有明显增长。前期盐湖提锂（885922）检修产线逐步复产，叠加部分产线存在提产空间，后续盐湖提锂（885922）产量或维持增长。回收端随着下游增产，厂废供应或有所增加，叠加国内电池报废量增长，预计维持小幅增产。南美盐湖方面，随着智利盐湖前期积累库存消化，发运量减至常规水平，阿根廷盐湖发运量亦出现季节性下滑，短期内国内锂盐进口补充有所下降。
需求：随着9月电池税征收窗口临近，部分订单前置或带动电芯产量环比增速加快。考虑到当前电芯增产的主要矛盾在于电芯产能瓶颈，预计电池税征收窗口形成的电芯订单前置量级相对有限。
总结：本周碳酸锂去库加速，符合前期预期，但由于市场交易重心仍在于远期供应压力，导致锂价整体走势依旧偏弱。尽管当前江西某大型矿山复产进度可能不及市场预期，且津巴布韦矿石供应因当地港口拥堵，亦存在落空可能。但在8月供应预期实际证伪前，预计锂价维持震荡筑底走势。
本周碳酸锂主力合约震荡偏弱，7月24日收盘价144280元/吨，较上周跌3.9%。
二、持仓和成交
截至7月24日，碳酸锂主力合约持仓35.5万手，较上周减约12%。
三、现货价格及升贴水
7月24日，中国电池级碳酸锂现货均价为145500元/吨，较上周减6500元/吨。7月24日，现货平均升贴水为-500元/吨，较上周增500元/吨。
四、锂矿价格
7月24日，中国锂辉石到岸价格2090美元/吨，较上周减80美元/吨；国产锂云母价格4185元/吨，较上周减225元/吨。
5月，澳洲黑德兰港口发往中国锂辉石数量为65300吨，较上月减52%。
五、锂盐生产情况
截至7月23日当周，锂辉石生产碳酸锂产量12509吨，较上周减995吨；锂云母生产碳酸锂产量2745吨，较上周增200吨；盐湖产碳酸锂产量5269吨，较上周增150吨；回收产碳酸锂产量3345吨，较上周减35吨。
截至7月23日，锂辉石提锂开工率为57.13%，较上周减4.1个百分点；锂云母提锂开工率为28.86%，较上周增3.56个百分点；盐湖提锂（885922）开工率为81.51%，较上周增2.32个百分点；回收提锂开工率为38.19%，较上周增0.43个百分点。
截至7月24日，外购锂辉石产碳酸锂利润为-3466元/吨，较上周减1567元/吨；外购锂云母产碳酸锂利润为6941元/吨，较上周减1177元/吨。
截至7月24日，碳酸锂进口利润为1107.8元/吨，较上周减983.5元/吨。截至7月24日，冶炼和苛化产氢氧化锂利润为-1251元/吨和-9848元/吨，较上周减1221元/吨和增717元/吨。
六、库存
截至7月23日，冶炼厂碳酸锂库存为13291实物吨，较上周增18实物吨；下游碳酸锂库存为50708实物吨，较上周减934实物吨；总计碳酸锂库存为86911实物吨，较上周减2726实物吨。
截至7月17日，SMM碳酸锂社会库存为51570吨，较上周减1078吨。
七、下游材料生产情况
截至7月23日，三元材料产量为19474吨，较上周减451吨；磷酸铁锂产量为120930吨，较上周增930吨。
八、电池价格
截至7月24日，方形动力磷酸铁锂电芯价格为0.3955元/Wh，较上周增0.002元/Wh；方形储能（885921）电池价格为0.365元/Wh，较上周增0.0025元/Wh。
九、终端生产情况
7月19日当周，中国国产新能源（850101）乘用车（884099）销量为20.5万辆，较上周增2.8万辆；中国新能源（850101）乘用车（884099）渗透率为62.7%，较上周减1.9个百分点。
十、政策资讯
1)近日，国家发展改革委、国家能源（850101）局联合印发《可再生能源（850101）发展“十五五”规划》，提出四大主要目标、六大新能源（850101）基地建设规划。
2)7月21日，交通运输部安全总监兼运输服务司司长蔡团结在国新办新闻发布会上说，2026年继续实施老旧营运货车报废更新行动，安排220亿元超长期特别国债支持老旧营运货车报废更新，重点支持更新为新能源（850101）重卡，通过“两新”政策加力促进新能源（850101）重卡市场消费（883434）。
总结：政策对新能源（850101）商用车需求支撑延续。
十一、基本面资讯
1)据智利海关出口数据显示，2026年6月份智利碳酸锂总出口2.16万吨，环比增加12.75%，同比增加47.56%。其中出口到中国15095吨，环比增加10.98%，同比增加47.61%。
2)2026年6月份智利硫酸锂总出口1.49万吨出口至中国，环比增加5.21%，同比增加94.44%。
3)据阿根廷海关数据，2026年6月阿根廷对中国出口碳酸锂8923吨，环比减9.16%。
4)据市场消息，sigma lithium（SGML）的巴西Grota do Cirilo项目已连续停产超过10天。Sigma于7月13日正式收到通知，相关项目随即进入有效的行政停工状态。按照州政府的表述，该限制将持续到Sigma证明已经完成必要整改或者与环境部门正式签署TAC行为调整协议为止。
5)近期，刚果(金)矿产品鉴定、评估和认证中心(CEEC)22日完成紫金矿业（HK2899）马诺诺项目首批出口锂矿产品认证。这是刚果(金)首次对出口锂矿产品进行认证，标志着该国正式进入锂产品出口国行列。
总结：海外资源端扰动加剧。
