过去一周(截至7月24日收盘)，A股多空博弈加剧，指数前期维持震荡博弈格局，周五迎来集中调整。“国产纳指‘创业板50（399673）ETF(159949)上涨1.77%；创业板人工智能ETF(159279)成交额达4.98亿元。相关个股方面，中际旭创（300308）上涨6.85%、新易盛（300502）下跌1.42%、天孚通信（300394）下跌3.77%。
消息面上，三星电子宣布与博通（AVGO）签订价值逾2000亿美元、持续至2030年的五年期芯片供应合同，将采用2纳米及更先进制程生产博通（AVGO）产品，并深化双方在存储芯片（886042）、晶圆代工及先进封装（886009）领域的合作。此外，英伟达（NVDA）将与SK集团在韩国建设容量超2吉瓦的AI数据中心，双方整体AI合作规模将超过5000亿美元。
相关研究机构表示，当前海外云厂商AI资本开支仍处于扩张周期（883436），短期自由现金流承压引发市场对投入回报的担忧，但云业务高增长、在手订单持续扩张及算力供给仍然紧张，表明AI投入具备较强的真实需求支撑。现金流压力更多源于基础设施投资前置，随着新增算力产能逐步投产、在手订单持续转化为收入，AI投入回报有望逐步兑现，电子产业链景气度仍将延续。(风险提示：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。)
