央广网北京7月27日消息(记者王吉星)据中央广播电视总台经济之声报道，国产算力迎来新机遇，进入系统性升级阶段。过去国产算力产业主要围绕AI芯片展开，2026年以来，越来越多的芯片、服务器、通信设备（881129）等厂商开始推出超节点产品。不久前闭幕的2026世界人工智能（885728）大会(WAIC)上，多款国产超节点产品同台亮相，2026年被业界公认为“国产超节点元年”。从“展品”变成“生产力”，国产算力产业生态持续完善的背后，产业链上哪些环节值得投资者关注？如何区分“短期故事”和“长期价值”？
国产算力，从“能用”到“好用”“规模化商用”
从产业发展来看，国产算力已跨过“能用”的门槛，进入“好用”和“规模化商用”阶段。国产芯片已全面适配主流大模型，国产算力正从“应急备份”升级为“核心主力”，广泛应用于推理及实体产业，并在这些领域快速提升国产化率和市场份额。
在技术发展层面，国产算力从“单卡比拼”转向“系统突围”，正通过“系统级整合”来弥补单卡性能与全球顶尖水平的代差。诺安基金的基金经理周靖翔告诉记者，目前国内算力芯片厂商较多，硬件技术、互联协议和软件生态仍处在发散的过程中，不同的算力生态和联盟正逐步形成，未来预计会有收敛的过程。
国产替代、弯道超车、大规模出海
周靖翔认为，未来2年至3年，国产算力有三个确定性的产业趋势。他指出：“一是国产化率快速攀升，除海外供给因素外，国内算力网纳入国家‘六张网’，将开启万亿元级别的投资周期（883436），提供更加刚性的国产化需求。二是系统级‘弯道超车’，单卡制程受限下，超节点通过自研互联、整机协同弥补差距，华泰证券（HK6886）等机构也看好2026年起国产超节点开启放量，预计2028年市场规模超千亿元。三是国产算力大规模出海，以芯片、系统解决方案‘出海’和Token‘出海’两种方式，进一步打开国产算力的长期空间。”
从“概念”走向“落地”，标志着国产算力完成小规模验证，转向商业化批量交付，兴证全球基金(拟任)基金经理陈泓志提醒投资者，这将带动全产业链量价齐升，加速国产替代，“量产交付”将是重要的布局信号。
如何区分短期故事和长期价值？
当前，国产算力具备战略性配置价值，但大量环节仍处于技术突破和放量前期，“高预期、高估值、高波动”特征明显，周靖翔提醒，科技赛道有天然认知壁垒，投资者应警惕“讲故事”“蹭热点”标的。如何区分短期故事和长期价值？周靖翔给出三个观察角度：“一看供给能力，能否稳定拿到先进制程、封装产能、实现万卡集群交付。二看客户资源，能否进入互联网大厂和国家算力网核心供应链。三看自主可控闭环，能否实现全栈国产可控、无海外卡点。”
