“目前，银行服务的最大特点是对创新药（886015）这个专业领域了解比较深入，能做到科学引导、金融扶持，像接力赛一样，把企业往前一点一点托举。”宜明昂科生物医药技术（上海）股份有限公司（以下简称“宜明昂科”）创始人、董事长兼首席执行官田文志对《金融时报》记者说。作为从2021年起直接服务于宜明昂科、助其在2023年9月赴港交所上市的银行人，浦发银行（600000）上海展想广场科技支行副行长王爽凝直言：“我们希望全周期（883436）陪伴企业，不做‘一锤子买卖’，不是‘一枪头’的合作。”
近年来，上海积极探索完善全周期（883436）、多元化、接力式科技金融服务体系，银行越发普遍地将企业技术等“软信息”作为授信依据，贷款的准入条件、额度及期限与“早小硬”科技型企业的特征和需求趋向吻合。田文志说：“从支持科技创新的角度看，希望银行能给我们足够的信心，长久地支持我们，陪伴我们一起成长。希望银行不只是锦上添花，也可以适当容忍企业的困难时期，助力生物医药产业做大做强。”
呵护创新药的种子期
宜明昂科于2015年6月在上海成立，致力于开发肿瘤免疫疗法，是全球少数能够对先天性免疫和适应性免疫进行系统性利用的生物技术公司之一。成立11年来，宜明昂科已构建出一个丰富的管线组合，包括7款创新候选药物及9个正在进行的临床项目，但临床试验的成本也是高昂的。据介绍，仅参与三期临床试验的患者费用支出就达上亿元。
“生物医药尤其是创新药（886015）研发是一个长周期（883436）、高投入、高不确定性的行业，从早期靶点发现、药物筛选，到临床前研究、临床试验，再到注册审批和商业化，每一步都需要持续投入。”宜明昂科有关负责人告诉记者，“银行需要理解创新药（886015）企业的价值不完全体现在当期财务报表里，而是体现在研发管线、技术平台、核心团队、知识产权、临床数据、适应症布局以及未来商业化空间上。银行只有真正看懂行业、看懂研发、看懂企业未来价值，才有可能在企业最需要资金支持的阶段给予真正有效的帮助。”
2022年，正值宜明昂科上市前的关键年度，却遇到了疫情防控的特殊外部环境。“当时，浦发银行（600000）团队仍然通过线上会议持续跟进我们的经营情况、研发进展和资金需求，最终为我们提供了数千万元的‘上市贷’。”宜明昂科有关负责人表示。据了解，浦发银行（600000）于2020年推出“上市贷”，为已进入上市辅导期或高成长的拟上市企业提供信用贷款，更完整地覆盖企业发展全生命周期（883436）。“上市贷”在准入条件、贷款额度、贷款期限等方面均有所突破：可以根据企业经营情况或者估值准入，并覆盖未盈利的亏损企业；根据企业发展情况分层设定贷款额度，契合企业上市进程；根据企业资金周转情况及现金流需求设定贷款期限，最长可达3年。“对于一家创新药（886015）企业来说，这不仅仅是一笔资金，更重要的是在关键时期得到了金融机构的信任和支持。”宜明昂科有关负责人称，“近几年，浦发银行（600000）结合科技企业特点，为我们提供了更适合创新药（886015）企业的金融产品。比如‘浦研贷’，较长的贷款期限很适合我们，毕竟创新药（886015）研发不是短期内就能产生现金流的业务。银行把‘科技属性’和‘研发价值’纳入授信评价体系，既提高了融资可获得性，也提升了企业资金安排的稳定性。”
为创新药（886015）“护苗”的还有保险机构。国寿财险上海市分公司组建综合金融团队，通过引入国家级数据中心共建数据模型，为临床试验申请、新药上市申请等关键节点的失败风险精准定价，填补早期风险保障空白。在上海金融监管局指导下，该公司作为支持创新药（886015）械全生命周期（883436）发展共保体牵头单位，推动行业构建从研发到出海的全谱系产品矩阵，推动产业风险管理标准化。
“得益于国家政策以及包括金融在内的生态体系全方位的支持，我国创新药（886015）发展迅速。”田文志表示，一组数据显示：2025年中国创新药（886015）海外BD（商务拓展）交易金额达到1350亿美元，超过了此前4年交易总额。创新药（886015）已被称为我国外贸“新新三样”之一。
据王爽凝介绍，在银企原有合作基础上，作为持牌科技支行的浦发银行（600000）上海展想广场科技支行今年为宜明昂科集团授信进行了扩额，并向其子公司宜明凯尔首次授信，“也是从企业萌生一个小种子的最初期就介入”。宜明昂科正在加快拓展海外市场，可能会产生跨境结算、BD交易、ODI（对外直接投资）登记、FDI（外商直接投资）登记等多种需求，该行也将通过丰富的跨境金融服务相伴而行。
甘当“未来车”的“陪跑员”
近年来，我国新能源汽车（885431）、锂电池（884309）、光伏产品作为外贸“新三样”出口快速增长。作为电动车辆国家工程实验室（上海中心）的唯一运营主体、拥有新能源汽车（885431）零部件强检资质的民营企业，上海通敏车辆检测技术有限公司（以下简称“通敏”）因检测设备投入大、技术迭代快、回款周期（883436）长，承受着巨大的现金流压力。如何打通基础研究转化“最初一公里”的金融“血脉”，甘当“耐心资本”？通敏创始人马云感慨道：“建行不仅看得懂我们的技术，更愿意陪我们走长路。”
建行上海市分行运用“价值流”科技企业评价体系，将通敏的技术实力、专利储备、标准制定能力、核心客户黏性等“软实力”转化为授信的“硬依据”。自2024年起，建行连续两年为通敏提供信用贷款支持，并追加知识产权质押及实控人夫妻担保，解决了企业因设备采购与研发投入带来的资金缺口。目前，建行已累计为通敏发放贷款超3500万元。更关键的是，建行不满足于1年期贷款，而是积极为企业设计中长期流动资金贷款及设备购置固定资产贷款方案，让金融活水真正与基础研究转化的节奏同频共振。
金融对基础研究转化的支持并未就此止步。在资金结算层面，建行为通敏提供高效便捷的代发工资服务，上门为员工开卡，覆盖通敏上海总部所有员工。在个人金融层面，积极为企业核心科研人员提供个人综合金融服务，将银企信任从公司延伸到个人。在数据赋能层面，2025年6月，建行与通敏签署企业信息服务（III）咨询顾问合同，为通敏量身推送新能源汽车（885431）产业宏观数据、区域市场分析、企业财务图谱等深度信息，帮助企业更精准地进行战略布局与市场调研。这种“融资+融智+融数据”的全方位服务，让银行不再只是资金的提供者，更成为企业发展的战略伙伴。
作为国家级专精特新（885929）重点“小巨人”企业，哲弗智能系统（上海）有限公司（以下简称“哲弗智能”）通过锂电池（884309）闭环热安全解决方案守护着新能源汽车（885431）的出行安全。但随着研发投入持续加大、订单快速增长，资金压力成为哲弗智能的实际难题。农行上海浦东分行通过科技型企业专属信贷服务体系，为企业审批了亿元综合授信。“最让我们触动的是农行的服务深度：不仅提供了1亿元授信，还通过供应链金融为其子公司提供了近4000万元普惠贷款，及时缓解了上游供应商的付款压力。”哲弗智能联合创始人曹佳萍表示。不止于此，从企业司库管理、薪资代发到员工个人金融服务、企业创始人家庭财富保障方案，农行为哲弗智能提供“全生命周期（883436）陪伴”。
做科技型企业的“超级连接器”
“做好科技金融工作是上海加快建成具有全球影响力的科技创新高地、深化上海（长三角）国际科创中心建设的内在要求。”中国人民银行上海总部相关负责人表示，近年来，中国人民银行上海总部积极加强科技金融实践探索，完善科技金融政策体系和工作机制，发挥货币政策工具的撬动作用，深化科技金融产品体系和生态建设，多措并举促进金融资源加速向上海三大先导产业、未来产业等科技创新重点领域配置。例如，指导成立上海科创金融联盟，探索建立“股贷债保担租”联动、覆盖科技企业全生命周期（883436）的多元化接力式金融服务体系，深化“贷款+外部直投”“贷款+政策性融资担保”“贷款+保险”等联动服务。
“银行不仅给贷款，还帮我们对接投资人，这是初创期非常宝贵的支持。”苇熠科技创始人张先生感慨道。这家专注智能机器人核心关节模组的企业在成立不到半年时，上海银行（601229）就通过200万元“孵化贷”成为其首家合作银行。今年，企业订单突破千万元，却因扩张需求面临外迁压力。上海银行（601229）主动对接当地产投早期基金，促成企业获得1800万元股权投资，投后估值提升至1亿元。同时，上海银行（601229）将授信额度提升至800万元，解决了企业在投资款到账前的备货资金压力，在关键时点再次为企业经营保驾护航。这是上海银行（601229）首单股权撮合业务，用银行人的话说：“我们成了企业身边的‘金融伙伴’和‘超级连接器’。”
同为金融支持，股权投资与信贷投放可互为印证。农行上海市分行创新搭建根据股权投资情况的差异化准入标准，对该行《科技型企业私募股权基金管理人名单》内私募股权机构战略投资、机构持股比例达1%及以上的科技企业，可直接认定为支持档科技企业客户，免去传统科创企业评分表逐项测算、多环节评级的繁琐。依托这套创新金融机制，农行上海长三角一体化（885832）示范区支行主动对接超级智慧家（上海）物联网（885312）科技有限公司，为企业发放1000万元贷款。“中金传化（宁波）产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）作为中金资本运营有限公司的子公司，投资了该企业，符合根据股权投资情况的相关准入要求。”农行上海市分行有关人士向记者介绍，此外，由于在该支行权限内即可完成审批，这笔贷款从受理起10天内便完成放款。
据了解，近年来，上海持续深化科创金融改革试验区建设，推动国际金融中心和国际科创中心联动发展取得显著成效。中国人民银行上海总部有关负责人表示，将认真贯彻上海国际科创中心扩围至长三角的重大部署，联动有关部门不断优化科技金融生态，推出更多适配长三角协同创新发展模式的金融产品和服务，推动金融资本“投早、投小、投硬科技”，强化“股贷债保担租”接力式服务，整合不同区域的资本优势、科创优势、产业优势，推动科技要素和生产要素在长三角自由流动、优化配置，更好支持科技创新和成（002001）果跨区域转化。
