【头条】
1、商务部新闻发言人就美国将中国企业列入所谓涉疆法案实体清单答记者问。美方将40余家中国实体增列至“维吾尔强迫劳动预防法”实体清单，中方对此强烈谴责、坚决反对。中方指出，7月30日中美经贸牵头人刚举行视频通话，仅隔一天美方即出台损害中方利益的恶劣措施，严重背离两国元首共识。中方强调新疆根本不存在任何形式的所谓“强迫劳动”，敦促美方立即停止无理打压中国企业，中方将采取必要措施坚决维护中国企业合法权益。(商务部)
2、针对外媒报道特斯拉（TSLA）正在考虑剥离其中国业务以便为与SpaceX（SPCX）的潜在合并铺平道路，外交部发言人毛宁回应称不了解具体情况，作为原则，中方一贯反对泛化国家安全概念，反对针对中国的歧视性行动。(北京青年报)
【宏观新闻】
1、中国人民银行召开2026年下半年工作会议，会议释放多项重要政策信号。央行表示，继续实施好适度宽松的货币政策，综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长和价格总水平预期目标相匹配。同时，央行强调促进降低融资中间费用，保持社会综合融资成本低位运行，并坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。在金融市场建设方面，央行提出严厉打击违法违规行为，维护金融市场秩序，并探索丰富金融市场宏观审慎管理工具箱，稳步推进金融市场高水平开放，优化债券通双向开放机制。(央行)
2、国家发展改革委在7月份新闻发布会上释放多项重要信息。国家发改委正在会同有关部门抓紧研究制定扩大内需战略实施方案(2026-2030年)，将以更大力度、更实举措有效扩大国内需求。在产业投资方面，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，将为民间投资创造巨大空间。在人工智能（885728）领域，国家发改委表示将加快人工智能（885728）法的立法进程，上半年国产大模型全球下载量突破100亿次。此外，共建“一带一路（885494）”投资合作持续向高科技、绿色低碳等领域延伸，上半年与共建国家货物进出口总额达12.97万亿元，同比增长14.8%，中欧班列共开行11186列，同比增长20.2%。(综合证券时报、财联社、央视新闻)
3、金融监管总局、中国人民银行、中国证监会、财政部联合发布《关于健全金融机构治理的实施意见》，提出22条措施。《实施意见》明确，到2029年基本形成权责边界清晰、激励约束相容、风险管理严格、运转规范高效的金融机构治理机制，金融体系内在稳定性和抗风险能力明显增强。《实施意见》提出健全防范大股东违规干预和内部人控制的治理机制，加强对股权和关联交易的穿透式监管，强化董事、高管等“关键少数”责任。同时，四部门强调保护金融消费（883434）者等利益相关方合法权益，依法保护消费（883434）者知情权、自主选择权和公平交易权，健全金融纠纷多元化解机制。(综合央视新闻)
4、8月1日起，涉及脑机接口（886047）、数字孪生（885820）、北斗应用、光伏发电系统等488项国家标准开始实施，包括46项强制性国家标准和442项推荐性国家标准，将为引领和规范新兴产业及未来产业发展、促进环境保护和绿色发展等提供标准支撑。(新华社)
5、国家统计局公布数据显示，7月份制造业采购经理指数(PMI)为49.2%，比上月下降1.1个百分点，景气水平有所回落。非制造业商务活动指数为49.0%，比上月下降1.2个百分点，综合PMI产出指数为49.3%，比上月下降1.3个百分点，表明我国企业生产经营活动较上月放缓。(国家统计局)
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，纳指涨1%，本周累涨1.59%，7月份累跌3.2%；标普500（SPX）指数涨0.7%，本周累涨1.05%，7月份累跌0.13%；道指涨0.53%，本周累涨1.04%，7月份累涨0.32%，月线录得四连涨。苹果（AAPL）跌超7%，创2025年4月以来最大跌幅。亚马逊（AMZN）涨超15%，创2012年以来单日最大涨幅。谷歌涨超6%，总市值4.36万亿美元。英伟达（NVDA）涨近3%，总市值4.86万亿美元，收回全球“股王”的位置。SpaceX（SPCX）跌超3%，7月份累跌超36%。
2、日经225（N225）指数收涨4.03%，报64362.02点。韩国综指收涨17.91%，报6595.44点。
【海外新闻】
1、美伊局势出现戏剧性转折。8月1日，美官员称特朗普已下令对伊朗发动新一轮袭击，目的是迫使德黑兰方面投降，相关行动最早可能于本周末开始。同日，伊朗“波斯湾海峡管理局”声明称，由于美军在相关海域持续采取侵略性行动，目前霍尔木兹海峡已无法正常通行。但美军中央司令部随即否认，称霍尔木兹海峡对于商船通行依然保持开放，伊朗并不控制该海峡。8月2日，特朗普在社交媒体发文称，同意取消对伊朗的打击，原因是伊朗和其他中东国家要求暂缓攻击，且双方已就协议框架达成一致，协议将包括霍尔木兹海峡的立即、完全和彻底开放，以及结束伊朗的核威胁。
2、美联储主席沃什据悉正在考虑减少美联储定期召开的利率决策会议的次数，这一举措可能引发巨大震动，并将标志着近年来美联储运作方式最重大的变革。目前，美联储由12人组成的联邦公开市场委员会(FOMC)每年召开八次会议，就是否上调、下调或维持借贷成本进行表决。
3、韩国交易所启动韩国创业板指（399006）(KOSDAQ)的侧车机制，程序化交易暂停5分钟。
【债券新闻】
1、穆迪（MCO）报告称，确认京东（JD）集团股份有限公司(JD.com, Inc.，简称“京东（JD）集团”，09618.HK，JD.US)的发行人和高级无抵押评级为“A3”。展望稳定。
2、7月31日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3868%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.45%，上日加权平均价报1.45%。
3、标普报告称，将深圳国际（HK0152）控股有限公司(Shenzhen International（IGIC） Holdings Limited，简称“深圳国际（HK0152）”，00152.HK)和及其核心子公司深圳高速公路（884154）集团股份有限公司(Shenzhen Expressway Corporation Limited，简称“深高速（600548）”，00548.HK)的评级从“BBB”上调至“BBB+”。上述两家公司的“稳定”展望反映了标普的观点，即未来12至24个月内，深圳市人民政府将保持稳定的信用状况。标普认为，深圳国际（HK0152）对市政府的重要性有所提升。这一观点反映出深圳市政府日益重视扩大该市的运输和物流能力，特别是通过发展高标准仓储设施。
4、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.29%报115.4元，10年期主力合约涨0.11%报109.4元，5年期主力合约涨0.08%报106.545元，2年期主力合约涨0.02%报102.636元。
5、日本两年期国债收益率上升1.5个基点，至1.510%。
【外汇新闻】
1、国家外汇管理局召开2026年下半年外汇管理工作交流会，会议部署了稳步扩大外汇领域制度型开放，并加强和完善外汇领域监管。
2、国家外汇管理局发布《关于进一步完善国内外汇贷款外汇管理有关事项的通知》，主要内容包括完善账户管理体系、简化结、购汇管理、强化事中事后监管等，旨在支持国内外汇贷款业务发展，提升服务实体经济质效。《通知》自2026年10月1日起施行。
3、国家外汇管理局公布2026年6月中国外汇市场交易数据。6月，中国外汇市场总计成交28万亿元人民币(等值4.11万亿美元)。其中，银行对客户市场成交5.18万亿元人民币(等值0.76万亿美元)，银行间市场成交22.81万亿元人民币(等值3.35万亿美元)；即期市场累计成交10.31万亿元人民币(等值1.51万亿美元)，衍生品市场累计成交17.68万亿元人民币(等值2.59万亿美元)。2026年1至6月，中国外汇市场累计成交152.21万亿元人民币(等值22.08万亿美元)。
【行业新闻】
1、据新闻联播报道，当天召开的国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电（885571）项目。此次在国常会上获批的新项目包括浙江金七门核电（885571）二期工程(3、4号机组)，广东太平岭核电（885571）三期工程(5、6号机组)，辽宁庄河核电（885571）一期工程(1、2号机组)，山东莱阳核电（885571）一期工程(1、2号机组)，共计8台新机组。核电（885571）工程历来是扩大有效投资的重要拉动力，据估算，上述新项目的总投资将超过1700亿元。
2、存储芯片（886042）大幅高开，兆易创新（603986）、德明利（001309）、太极实业（600667）一字涨停，普冉股份（688766）、北京君正（300223）、佰维存储（688525）、江波龙（301308）、大普微（301666）等多股涨超10%。
3、7月31日，市场监管总局在江苏省盐城市对光伏行业开展价格合规指导，贯彻落实党中央、国务院关于深入整治“内卷式”竞争的决策部署，推动光伏企业从“拼价格”向“拼质量”转变，促进光伏行业高质量发展。市场监管总局强调，光伏企业要充分认识当前行业发展形势，主动强化成本核算管理，建立健全价格合规制度，全面开展自查自纠，树牢合规经营、理性竞争理念，抵制恶性低价竞争，维护市场价格秩序。头部企业要发挥示范引领作用，严格规范自身价格行为和竞争行为，为行业树立标杆。行业协会要依法加强自律，做好《光伏行业成本核算模型通则》标准宣贯，引导光伏企业预防和制止低价倾销等价格违法行为的发生。市场监管总局将坚持监管规范和促进发展并重，对行业反映强烈、严重扰乱市场秩序、提醒约谈仍不整改的经营主体，依法严肃处置。
4、记者7月31日从国家医保局获悉，第十二批国家组织药品集采当日在上海开标，产生拟中选结果，65种药品采购成功，327家企业的521个产品获得拟中选资格。这是迄今为止规模最大的一批国家组织药品集采。此次集采主要覆盖一些慢性病与重大疾病的常用药、救命药，涵盖降血压、降血脂、降血糖、抗肿瘤、抗血栓、抗感染等多个治疗领域，共有4.5万家医药机构参与报量。拟中选结果公示后将正式发布。国家医保局成立以来，共开展12批国家组织药品集采，纳入555种药品。7月31日16时，第12批国家组织药品集中带量采购产生首轮报价结果，共有265家企业直接获得拟中选资格。根据采购规则，首轮报价未中选的企业，有机会根据采购规则进行第二轮“复活”报价，以适宜价格供应临床。120家企业将于18时30分进行第二轮“复活”报价，预计19时30分将进行第二轮报价唱标。
5、中国电信（HK0728）、中国移动（HK0941）和中国联通（HK0762）7月31日晚发布“关于规范互联网渠道售卡管理的公告”。《公告》称：为保障用户权益和数据信息安全，对互联网渠道号卡订购业务进行统一规范。自2026年8月1日起，用户如需在互联网渠道订购号卡，只能通过电信运营商（884313）官方App、官方网站等渠道办理，第三方互联网渠道不再提供电信号卡办理相关服务。
【隔夜期货市场行情】
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 低硫燃油主连 | 4838 | +156 | +3.33% | 5.72万 |
| 沥青主连 | 4195 | +88 | +2.14% | 13.51万 |
| LPG主连 | 5550 | +106 | +1.95% | 3.74万 |
| 塑料主连 | 7845 | +135 | +1.75% | 15.83万 |
| 合成橡胶主连 | 12930 | +190 | +1.49% | 6.50万 |
| 纯碱（884022）主连 | 931 | -11 | -1.17% | 31.33万 |
| 焦煤主连 | 1180 | -16.5 | -1.38% | 15.84万 |
| 沪铅主连 | 15360 | -220 | -1.41% | 4.68万 |
| 焦炭主连 | 1757 | -27 | -1.51% | 1.05万 |
| 铁矿石主连 | 698 | -20.5 | -2.85% | 15.06万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 国盛证券（002670） | 因涉嫌违反账户实名制规定被证监会立案 |
| 爱丽家居（603221） | 8月3日起停牌核查 |
| 湘财股份（600095） | 子公司湘财证券被证监会立案调查 |
| 贝肯能源（002828） | 控制权变更签署股份转让协议，股票8月3日复牌 |
| 中国广核（003816） | 惠州5号及6号机组获国务院核准，单台容量1217MW |
| 兆易创新（603986） | 拟以10亿元-20亿元回购公司股份 |
| 先导基电（600641） | 2026年上半年净利润2.1亿元 |
| 中国核电（601985） | 辽宁庄河核电（885571）1、2号机组及浙江金七门核电（885571）3、4号机组获国务院核准 |
| 北京君正（300223） | 实控人刘强提议回购1亿元-2亿元公司股份 |
| 富瀚微（300613） | 预计2026年上半年净利润同比增长1072.72%-1420.19% |
| 宏桥控股（002379） | 拟定增募资不超过120亿元用于风电（885641）、光伏及铝深加工项目 |
| 仕佳光子（688313） | 2026年上半年净利润3.15亿元同比增45.30% |
| 长安汽车（000625） | 终止长安科技增资扩股暨关联交易，原拟合计出资30亿元 |
| 领益智造（002600） | 终止参与富通嘉善重整投资事项 |
| 交大昂立（600530） | 股票8月4日起实施其他风险警示，简称变更为ST交昂 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | AI产业链在芯片、基础设施、模型及应用层面加速迭代。芯片端，澜起科技（688008）CXL3.2控制器试产，美国拟补贴本土半导体（881121）研发，欧洲RISC-V芯片进军先进制程。基础设施端，国内智能算力规模同比增长1.8倍，欧盟加码百亿欧元建7座AI超级工厂，亚马逊（AMZN）因AI需求超供给将资本开支上调至2200亿美元。模型层，DeepSeek、华为、阿里等密集发布或开源新模型，强化智能体、语音及多模态能力。应用端，特斯拉（TSLA）接入豆包大模型，微信上线AI排版，具身智能与科学推理取得突破。【聚焦领域：传媒】 |
| 东吴证券（601555） | AlphaChain正从方法论验证进入产品化落地阶段，核心在于构建可交付、可验证、稳定运行的投研平台。平台通过结构化决策卡降低长报告使用门槛，并建立决策跟踪与战绩榜机制，将AI判断转化为可追溯的研究资产。产品价值取决于模型质量与工程化调度能力，需通过公平队列、缓存预热等管理高并发，并嵌入用户工作流。机构化落地仍需数据质量、安全与合规机制支撑。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
| 华泰证券（HK6886） | 新国标将酵母蛋白单列为微生物蛋白品类，为其在固体饮料领域规模化应用提供合规基础。在乳清蛋白价格持续高企、供给弹性有限的背景下，酵母蛋白凭借蛋白质含量超80%、PDCAAS评分达1.0等可比营养指标，以及不含过敏原、供应链自主可控等优势，替代进程有望提速。预计酵母蛋白将凭借长期性价比优势，在运动营养、特医食品等领域加速渗透，中长期持续受益于替代蛋白市场的结构性增长。【聚焦领域：食品饮料】 |
| 浙商证券（601878） | 中国餐饮仍处成长期，增长核心看居民收入而非CPI。经济增长、外食渗透与连锁升级是长期增长基石。当前消费（883434）呈K型分化，体验价值成竞争核心，供应链成熟推动龙头效率提升。兼具体验价值及平台能力优势的龙头有望成为长牛标的，重点关注海底捞（HK6862）、百胜中国（HK9987）、蜜雪集团（HK2097）及古茗（HK1364）。【聚焦领域：酒店餐饮】 |
| 中金公司（HK3908） | 仓储物流REITs经营具韧性，中外运REIT续租情况需关注，京东（JD）REIT出租率维持100%并推进扩募，九州通（600998）REIT依托资质壁垒经营稳定。消费（883434）类REITs基本盘稳健，首创奥莱REIT通过调改预计下半年业绩增长，金茂REIT通过精细化运营兑现稳健业绩。产业园REITs出租率有所修复，但经营进一步修复仍需时间。【聚焦领域：REITs】 |
| 中泰证券（600918） | 2Q26银行理财规模单季新增1.75万亿元，为25年以来最高水平，主要受存款搬家及季节性因素推动。资产配置上，公募基金占比持续提升至7.0%，固定收益类资产占比下降。个人投资者偏好稳健型产品，理财产品平均收益率较年初回升至2.05%。投资建议方面，看好银行股2026年稳健收益，推荐两条主线：一是区域优势确定的城农商行（884252），如江苏银行（600919）、齐鲁银行（601665）等；二是高股息稳健的大型银行及股份行，如六大行、招行等。【聚焦领域：银行】 |
| 长江证券（000783） | Anthropic以Constitutional AI实现范式转变，提升模型可解释性与可靠性，其Coding能力全球领先。公司战略聚焦B端与编程场景，利用高频、可验证的反馈循环形成数据飞轮，并凭借组织与人才吸引力强化优势。产品通过深度集成与Claude Code确立地位。未来增长在于将模型嵌入高价值生产工作流，提升收入稳定性。模型单位经济性正初步好转，2026年下半年推理或将服务于下一轮更大训练周期（883436），目标为自递归自我改进。【聚焦领域：计算机】 |
| 天风证券（601162） | 26Q2主动权益类公募基金大幅减仓有色行业，持仓比例环比下降3.4个百分点至3.5%，转为低配。结构上，工业金属（881168）和贵金属（881169）板块遭大幅减仓，而能源金属（881267）与小金属（881170）板块获增仓。个股层面，紫金矿业（601899）被大幅减持，博迁新材（605376）增仓显著。【聚焦领域：有色金属（1B0819）】 |
| 中信证券（600030） | 基本医保收支承压，商业健康险将成为核心增量支付方。政策红利与数据打通推动商保产品向医疗险倾斜并实现精准定价。为覆盖高值特药，创新药（886015）企准入策略前置，深度绑定险企推行“商保直付”。预计商保将沿“惠民保至中高端医疗险”路径发展，至2030年贡献约3000亿元支付增量。投资建议聚焦四大主线：创新药（886015）械、药险协同平台型公司、民营医疗终端及医药流通（884199）。【聚焦领域：医疗产业链】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.07:00 澳大利亚制造业PMI
.09:45 中国财新制造业PMI
.14:00 德国实际零售销售同比(%)
.16:00 欧元区Markit制造业PMI
.16:30 英国Markit制造业PMI
.21:45 美国Markit制造业PMI
.22:00 美国ISM制造业PMI
