小摩：汇丰出售澳洲零售业务推进精简战略，重申 “增持” 评级

汇丰控股（HK0005）宣布将其360亿澳元的澳洲住宅及个人贷款组合出售予黑石（BX）管理的基金，并将于未来18个月内逐步结束其澳洲零售业务的其余部分。摩根大通（JPM）发表研报指，交易属预期之内，并认为出售为轻微正面，因标志着管理层精简战略进一步推进，财务影响轻微，预计对2027年普通股权一级资本比率影响仅约3个基点，2026至2028年累计亏损约6亿美元，仅相当于期内市场预期税前利润约0.5%。摩通认为，出售让汇丰可专注于具更强竞争优势及增长机会的业务，重申“增持”评级，目标价200港元。